Apa Itu Opsi? Panduan Lengkap untuk Pemula

Konsep Dasar Tentang Perdagangan Opsi

Perdagangan opsi (options trading) adalah aktivitas jual beli kontrak opsi, bukan jual beli langsung aset dasar seperti mata uang kripto atau saham. Ini adalah salah satu instrumen keuangan yang paling kompleks tetapi juga memberikan banyak peluang untuk menghasilkan keuntungan bagi para trader yang memahami.

Keunikan dari opsi adalah kata “hak” - Anda memiliki hak untuk membeli atau menjual aset dengan harga yang telah disepakati, tetapi tidak memiliki kewajiban untuk melakukannya. Ini sangat berbeda dengan kontrak berjangka, di mana Anda diwajibkan untuk melakukan transaksi.

Sebagian besar trader opsi tidak menunggu sampai tanggal kedaluwarsa untuk memperdagangkan aset dasar. Sebagai gantinya, mereka membeli dan menjual kontrak opsi itu sendiri untuk mendapatkan keuntungan ketika nilainya berubah. Ini adalah cara paling umum untuk memperdagangkan opsi di pasar.

Jenis Opsi Utama

Opsi Pembelian (Call Option)

Opsi beli memberikan Anda hak untuk membeli aset dasar pada harga pelaksanaan (strike price) pada atau sebelum tanggal jatuh tempo. Anda harus membeli opsi beli saat memprediksi harga akan naik.

Contoh: Anda membeli call BTC pada level 40.000 USD dengan biaya 1.000 USD. Jika harga BTC naik menjadi 45.000 USD, nilai dari call meningkat. Anda dapat menjual call untuk mendapatkan keuntungan tanpa perlu membeli BTC secara nyata.

Opsi Jual (Put Option)

Put option memungkinkan Anda untuk menjual aset dasar pada harga pelaksanaan sebelum tanggal jatuh tempo. Anda harus membeli put ketika mengharapkan harga akan turun.

Contoh: Anda membeli put ETH pada harga 2.000 USD. Jika harga ETH jatuh ke 1.500 USD, put Anda akan menguntungkan. Anda dapat keluar dari posisi untuk mengunci keuntungan atau terus menahan.

Komponen Penting dari Kontrak Opsi

Tanggal Jatuh Tempo (Expiration Date)

Ini adalah tanggal batas akhir yang ditentukan di mana kontrak opsi masih berlaku. Setelah tanggal ini, opsi akan kedaluwarsa dan tidak dapat dilaksanakan atau diperdagangkan lagi.

Opsi dapat memiliki berbagai kerangka waktu:

• Jangka pendek: Beberapa minggu
• Menengah: Beberapa bulan
• Jangka panjang: Beberapa tahun

Harga Pelaksanaan (Harga Strike)

Harga pelaksanaan adalah tingkat harga tetap yang disepakati dalam kontrak. Jika Anda memutuskan untuk melaksanakan opsi, ini akan menjadi harga yang harus Anda bayar ( untuk call) atau yang akan Anda terima ( untuk put).

Hubungan antara harga pelaksanaan dan harga pasar saat ini dari aset dasar menentukan nilai sebenarnya dari kontrak opsi.

Biaya Opsi (Premium)

Premium adalah biaya yang harus Anda bayar untuk mendapatkan hak untuk membeli atau menjual aset. Ini adalah jumlah uang yang tidak dapat dikembalikan, terlepas dari apakah Anda akhirnya melaksanakan kontrak atau tidak.

Faktor-faktor yang mempengaruhi premium:

• Selisih antara harga saat ini dan harga pelaksanaan
• Waktu tersisa hingga tanggal jatuh tempo
• Volatilitas harga aset dasar
• Situasi penawaran dan permintaan di pasar

Skala Kontrak

Umumnya, satu kontrak opsi saham mewakili 100 saham. Namun, untuk cryptocurrency atau aset lainnya, ukuran dapat bervariasi. Selalu periksa informasi kontrak dengan cermat sebelum melakukan perdagangan.

Aset Dasar yang Dapat Diperdagangkan Options

Opsi dapat ditulis pada berbagai jenis aset:

• Mata uang kripto: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB, Tether (USDT) dan ribuan jenis token lainnya
• Saham: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) dll.
• Indeks pasar: S&P 500, Nasdaq 100, Nikkei 225
• Barang: Emas, minyak, tembaga, kopi
• Valuta Asing: Pasangan mata uang utama di pasar forex

Istilah Penting Dalam Perdagangan Opsi

Di Dalam Uang (ITM), Di Atas Uang (ATM), Di Luar Uang (OTM)

Ketiga istilah ini menggambarkan hubungan antara harga pelaksanaan dan harga pasar saat ini:

Untuk Call Option:

• ITM: Harga pasar > Harga pelaksanaan ( menguntungkan jika dilaksanakan )
• ATM: Harga pasar ≈ Harga pelaksanaan (impas)
• OTM: Harga pasar < Harga pelaksanaan (rugi jika dilaksanakan)

Untuk Put Option:

• ITM: Harga pasar < Harga pelaksanaan ( menguntungkan jika dilaksanakan)
• ATM: Harga pasar ≈ Harga pelaksanaan ( impas )
• OTM: Harga pasar > Harga pelaksanaan ( rugi jika dilaksanakan )

Huruf Yunani (

Pedagang opsi menggunakan 5 huruf Yunani untuk mengukur risiko dan sensitivitas kontrak:

• Delta )Δ(: Mengukur tingkat perubahan harga opsi ketika harga aset dasar berubah 1 USD
• Gamma )Γ(: Mengukur kecepatan perubahan Delta
• Theta )θ(: Mengukur penurunan nilai seiring waktu - berapa banyak opsi akan kehilangan nilai saat mendekati tanggal kedaluwarsa
• Vega )ν(: Mengukur sensitivitas terhadap fluktuasi pasar - berapa banyak harga opsi berubah ketika volatilitas meningkat 1%
• Rho )ρ(: Mengukur tingkat pengaruh suku bunga terhadap harga opsi

Perdagangan Sebelum Jatuh Tempo

Sebuah konsep penting yang perlu dipahami adalah Anda tidak perlu menunggu hingga tanggal jatuh tempo untuk mendapatkan keuntungan. Kontrak opsi diperdagangkan sangat aktif di pasar.

Harga kontrak opsi berubah secara terus-menerus berdasarkan:

• Kondisi pasar
• Waktu tersisa hingga jatuh tempo
• Fluktuasi harga dari aset dasar

Pedagang dapat membeli kontrak dan kemudian menjualnya kembali untuk mendapatkan keuntungan )atau memotong kerugian ( tanpa perlu melaksanakan hak untuk membeli/menjual aset dasar. Sebagian besar transaksi opsi dilakukan dengan cara ini.

Perbedaan Antara Opsi Amerika dan Opsi Eropa

) Opsi Amerika ###

Mengizinkan untuk melakukan kapan saja sebelum tanggal jatuh tempo. Ini memberikan fleksibilitas yang lebih tinggi tetapi sering kali memiliki biaya yang lebih tinggi.

( Opsi Eropa )

Hanya dapat dilakukan pada tanggal jatuh tempo yang tepat. Biasanya ada biaya yang lebih murah tetapi kurang fleksibel.

Catatan: Dalam praktik perdagangan, perbedaan ini memiliki sedikit dampak karena sebagian besar trader menjual kontrak sebelum jatuh tempo daripada melaksanakannya.

Hal-Hal yang Perlu Diingat Saat Berdagang Opsi

1. Memahami mekanisme dengan baik: Sebelum berdagang, Anda harus memahami secara mendalam cara kerja opsi, istilah-istilah penting, dan faktor-faktor yang mempengaruhi harga.

2. Manajemen risiko: Opsi dapat memberikan potensi keuntungan besar tetapi juga mengandung risiko tinggi. Selalu tetapkan stop-loss dan jangan mengambil risiko terlalu banyak modal.

3. Periksa kontrak: Sebelum bertransaksi, periksa dengan cermat detailnya: aset dasar, tanggal jatuh tempo, harga pelaksanaan, biaya, ukuran kontrak.

4. Perbarui pengetahuan: Pasar keuangan selalu berubah. Ikuti berita, pelajari pengalaman dari trader lain, dan tingkatkan keterampilan Anda.

5. Mulailah dengan kecil: Jika Anda baru, mulailah dengan jumlah kecil untuk belajar pengalaman sebelum meningkatkan skala perdagangan.

Perdagangan opsi ###options( adalah alat yang kuat di tangan mereka yang memahami cara menggunakannya. Dengan pengetahuan yang kuat dan manajemen risiko yang baik, Anda dapat memanfaatkan kesempatan untuk menghasilkan keuntungan dari berbagai jenis aset di pasar keuangan.