Pasar Beruang: Bagaimana cara bertahan di pasar yang menurun?

Pengantar

Pasar keuangan mengalami perubahan yang konstan. Harga bergerak naik dan turun – itu adalah hal yang normal. Namun, ketika harga mulai turun secara konsisten dan ini berlangsung selama berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun, itu disebut sebagai pasar bearish. Banyak trader, terutama pemula, takut untuk beroperasi di pasar bearish. Namun sebenarnya, itu tidak se-menakutkan yang terlihat – terutama jika Anda tahu apa yang harus dilakukan.

Fakta menarik tentang cryptocurrency: meskipun Bitcoin telah mengalami pertumbuhan yang signifikan dalam sejarahnya, ia juga telah mengalami beberapa pasar bearish yang parah. Dalam beberapa kasus, harga BTC jatuh lebih dari 80%, sementara banyak alternatif kehilangan lebih dari 90%. Namun, semuanya pulih.

Apa yang terjadi di pasar binatang?

Pasar beruang adalah periode penurunan harga yang berkepanjangan, di mana para investor kehilangan kepercayaan dan terdapat pesimisme yang meluas di pasar. Ini berbeda dari penurunan jangka pendek - pasar beruang biasanya merupakan gejala resesi ekonomi yang lebih dalam.

Ketika harga mulai turun, muncul ketakutan yang manusiawi. Banyak yang ingin keluar dari pasar untuk mengurangi kerugian. Yang lain ingin mengamankan keuntungan mereka. Ini menciptakan efek domino: satu penjual yang keluar mendorong penjual berikutnya untuk juga pergi. Proses ini semakin dipercepat, terutama jika para pedagang menggunakan leverage. Kerugian yang besar menciptakan efek kaskade, yang menyebabkan penurunan semakin kuat.

Pepatah yang umum di kalangan trader adalah: “Naik tangga, turun lift.” Ini berarti bahwa kenaikan harga bisa lambat dan bertahap, tetapi penurunan itu tajam dan cepat.

Mengapa pasar beruang muncul?

Alasan dari pasar beruang bervariasi:

Resesi dan perlambatan pertumbuhan PDB – ketika ekonomi melemah, keuntungan perusahaan menurun dan investor mulai menjual saham serta aset kripto.

Ketidakpastian Geopolitik – perang, sengketa perdagangan, dan krisis lainnya menimbulkan ketakutan. Investor mencari aset yang lebih aman, seperti uang tunai atau obligasi.

Gelembung Pasar dan Patahannya – ketika aset menjadi terlalu mahal ( seperti gelembung Dot-Com pada tahun 2000 ), penurunan yang tajam bisa datang dengan sangat cepat.

Kenaikan suku bunga – suku bunga yang lebih tinggi membuat pinjaman menjadi lebih mahal dan berdampak negatif pada pasar.

Kejutan Tak Terduga – misalnya, pandemi COVID-19 tahun 2020 menyebabkan penurunan pasar yang cepat karena ketakutan dan ketidakpastian.

Seringkali faktor-faktor ini berjalan beriringan. Krisis keuangan tahun 2008, misalnya, muncul dari kombinasi gelembung properti, pinjaman yang sembrono, dan krisis ekonomi global.

Pasar Beruang versus Pasar Banteng

Perbedaannya sederhana: di pasar bullish harga naik, di pasar bearish harga turun. Namun satu perbedaan penting: di pasar bearish bisa ada periode konsolidasi yang panjang, di mana harga bergerak menyamping dalam kisaran tertentu. Pada saat seperti itu, volatilitas rendah dan perdagangan terjadi sedikit.

Tren penurunan jangka panjang tidak lagi menarik bagi sebagian besar investor, sehingga perilaku semacam ini umum terjadi di pasar beruang.

Contoh Sejarah dengan Bitcoin

Bitcoin telah berada dalam tren pertumbuhan makro sejak awal perdagangan - salah satu aset terbaik di pasar keuangan. Namun, BTC telah mengalami beberapa pasar beruang yang keras:

2017-2019: Bitcoin setelah itu, ketika naik hingga sekitar 20.000 dolar pada akhir 2017, jatuh lebih dari 84% pada awal 2018-2019.

2020: Bitcoin turun lebih dari 70%, terutama tajam pada kuartal pertama tahun 2020 akibat pandemi virus corona. Ini adalah kali terakhir BTC diperdagangkan di bawah 5000 dolar.

2022: Setelah Bitcoin mencapai hampir 69.000 dolar pada tahun 2021, dengan pertumbuhan (1670% ), harganya turun lebih dari 77% menjadi di bawah 15.600 dolar pada bulan November 2022.

Dari semua pasar beruang tersebut, Bitcoin telah pulih.

Bagaimana bersikap di pasar beruang?

Metode Anda tergantung pada profil investasi dan toleransi risiko Anda. Berikut adalah strategi yang paling umum:

Minimizing Risiko

Cara termudah: jual sebagian aset untuk stablecoin. Jika penurunan membuat Anda merasa tidak nyaman, sebenarnya posisi Anda lebih besar dari yang seharusnya. Menghitung ukuran yang tepat itu kritis.

Tunggu dan pegang (HODLing)

Kadang-kadang strategi terbaik adalah hanya menunggu. Secara historis, S&P 500 dan Bitcoin selalu pulih dari pasar kripto. Jika Anda memiliki jangka waktu bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun, pasar beruang tidak selalu menjadi sinyal untuk menjual.

Rata-rata harga beli (DCA)

Banyak yang merespons pasar beruang, membeli secara teratur, terlepas dari harganya. Ini memungkinkan untuk membeli lebih banyak ketika harga rendah, mengurangi rata-rata biaya per unit. Misalnya: kamu membeli 1 BTC seharga 100.000 dolar, harganya turun menjadi 80.000, lalu kamu membeli lagi satu – rata-ratanya menjadi 90.000.

Penjualan pendek dan pengelolaan risiko

Trader berpengalaman sering mendapatkan keuntungan dari harga yang menurun melalui penjualan pendek. Juga dapat digunakan untuk lindung nilai – misalnya, memegang 2 BTC di pasar spot dan pada saat yang sama membuka posisi pendek 2 BTC untuk mengkompensasi kerugian.

Perdagangan Melawan Tren

Risiko tinggi, tetapi beberapa trader mencari “rally pasar beruang” – pemantulan jangka pendek yang bertentangan dengan tren utama. Ini terkenal sangat volatil, karena trader berusaha untuk memperpanjang pemantulan. Namun, sebagian besar tren penurunan berlanjut segera setelahnya. Ini sebenarnya adalah strategi yang sangat berisiko.

Mengapa ini disebut pasar bearish?

Istilah ini berasal dari gambaran beruang yang menekan ke bawah dengan cakar depannya – ini melambangkan penurunan. Sebaliknya, pasar banteng adalah banteng, di mana tanduknya bergerak ke atas. Istilah-istilah ini telah digunakan setidaknya sejak abad ke-19. Menurut salah satu teori, “beruang” berasal dari kebiasaan pada waktu itu, di mana para trader menjual bulu sebelum mereka benar-benar memilikinya – mirip dengan penjualan pendek saat ini.

Ringkasan Akhir

Pasar mengalami faktor ekonomi, geopolitik, atau spekulatif yang dapat mengikis kepercayaan investor. Meskipun ada tantangan yang menyertainya, ini adalah bagian alami dari siklus pasar. Dengan disiplin dan perencanaan, para trader dapat melindungi diri mereka dan bahkan mendapatkan keuntungan dari penurunan.

Banyak investor memilih untuk hanya mempertahankan (HODLing) selama pasar bearish atau beralih ke aset dengan risiko lebih kecil. Rata-rata harga pembelian adalah strategi jangka panjang yang populer. Menjual pendek dan perdagangan melawan tren lebih berisiko, tetapi cocok untuk para trader berpengalaman.