Apakah "Rebound Santa Claus" masih mungkin? Data sejarah menunjukkan tingkat keberhasilan mencapai 77%.

Sumber: BlockMedia Judul Asli: “Belum Terlalu Awal untuk Menyerah” …kemungkinan ‘Santa Rally’ di akhir tahun masih ada -MarketWatch Tautan Asli:

Ekspektasi Optimis dalam Kinerja Campuran Pasar

Sejak bulan Desember, meskipun pasar saham mengalami penurunan, harapan akan “Santa Claus Rally” di akhir tahun masih tetap berlaku. Fenomena ini mengacu pada pola musiman di mana harga saham naik selama 5 hari perdagangan terakhir di bulan Desember dan 2 hari perdagangan pertama di bulan Januari, yang dimulai tahun ini pada 24 Desember.

Menurut data terbaru, indeks utama AS menunjukkan kinerja campuran pekan lalu. Indeks Dow Jones Industrial Average turun 0,7% menjadi 48.134,89, tetapi indeks S&P 500 naik 0,1% menjadi 6.834,50, dan indeks Nasdaq Composite naik 0,5% menjadi 23.307,62. Beberapa indeks menunjukkan tanda-tanda perubahan kuat dalam menghadapi suasana akhir tahun.

Data sejarah mendukung ekspektasi rebound

Indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi tahun ini yang ke-37 pada tanggal 11, semakin meningkatkan harapan pasar terhadap pemulihan. Analis menunjukkan bahwa pemulihan Santa Claus kali ini masih berlaku dan mungkin akan mencetak rekor baru sebelum akhir tahun.

Data historis membuktikan keandalan pola ini. Menurut data pasar Dow Jones, sejak tahun 1950, di tahun-tahun di mana performa awal bulan Desember lemah, probabilitas indeks S&P 500 naik selama reli Santa Claus mencapai 77% (20 dari 26 kali). Rata-rata imbal hasil tahunan secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan yang konsisten pada 1,3%.

Faktor Ekonomi Makro Memberikan Dukungan

Indikator ekonomi terbaru juga mendukung pasar yang kuat menjelang akhir tahun. Pertumbuhan lapangan kerja yang melambat pada bulan November dan tanda-tanda meredanya inflasi telah meningkatkan harapan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, yang mendorong semangat investasi pada aset berisiko.

Dari penyebaran tren kenaikan saham sensitif siklus tradisional dan saham kecil, kemungkinan rebound Santa Claus semakin meningkat. Indeks Russell 2000 bulan ini mengungguli indeks S&P 500, dan imbal hasil indeks S&P 500 yang setara juga lebih tinggi dibandingkan indeks berbasis kapitalisasi pasar.

Rebound yang dipimpin oleh saham bank dianggap sebagai sinyal positif bagi pasar, sementara penyesuaian saham terkait AI memberikan ruang bagi perbaikan psikologi investasi, dan tidak akan memberikan dampak terhadap pasar secara keseluruhan.

Faktor risiko tidak boleh diabaikan

Namun, risiko valuasi tinggi dari saham terkait kecerdasan buatan tetap menjadi kekhawatiran pasar. Meskipun besarnya investasi dalam pembangunan infrastruktur AI telah mendorong valuasi pasar, jika investasi substansial tidak terwujud, hal itu dapat memberikan tekanan pada pasar.

Pasar akan memperhatikan keberhasilan atau kegagalan rebound akhir tahun, keberlanjutan tema AI, serta arah kebijakan suku bunga, sambil mempersiapkan strategi untuk tahun baru. Kuncinya adalah apakah penyesuaian pertengahan Desember ini menjadi persiapan untuk rebound Santa Claus, atau tanda kelelahan kenaikan - pergerakan pasar dalam beberapa hari ke depan akan menjadi titik balik.