QCP: Pengetatan likuiditas di minggu Natal, pasar kripto mempertahankan pergerakan dalam kisaran.

Pada 23 Desember, QCP merilis pengamatan pasar harian yang menyebutkan bahwa menjelang liburan Natal, likuiditas pasar kripto terlihat jelas melemah. Meskipun harga emas mencapai rekor tertinggi, Bitcoin tetap mempertahankan fluktuasi dalam rentang. Data menunjukkan bahwa jumlah open interest kontrak futures BTC di pertukaran utama berkurang sekitar 3 miliar USD dalam semalam, dan open interest kontrak futures ETH turun sekitar 2 miliar USD, menunjukkan bahwa pasar secara aktif melakukan deleveraging daripada menambah posisi. Penyusutan likuiditas membuat risiko pengetatan dua arah di pasar selama periode liburan tetap tinggi. Secara historis, Bitcoin biasanya mengalami fluktuasi harga 5%–7% pada minggu Natal, banyak terkait dengan kedaluwarsanya opsi yang terkonsentrasi di akhir tahun. Jumat ini akan ada kedaluwarsa besar-besaran, dengan sekitar 300 ribu kontrak opsi BTC (sekitar 23,7 miliar USD) dan 446 ribu kontrak opsi IBIT yang akan kedaluwarsa, di mana lebih dari 50% dari kontrak terbuka di CEX terkonsentrasi pada hari Boxing Day, dengan harga eksekusi utama di 100 ribu USD dan 85 ribu USD, dan titik sakit maksimum berada di sekitar 95 ribu USD. Data terbaru menunjukkan bahwa open interest opsi put di 85 ribu USD telah menurun, sementara open interest opsi call di 100 ribu USD tetap relatif stabil, mencerminkan bahwa pasar masih memiliki ekspektasi optimis yang terbatas terhadap 'pergerakan Natal'. Pada saat yang sama, indikator risiko pembalikan menunjukkan bahwa sentimen pasar sedikit melunak dibandingkan 30 hari terakhir, tetapi secara keseluruhan masih sedikit bearish. Para analis berpendapat bahwa selain aliran dana opsi, tindakan stop loss pajak di akhir tahun juga dapat memperbesar fluktuasi jangka pendek dalam lingkungan likuiditas rendah. Namun, berdasarkan pengalaman historis, pergerakan pasar selama liburan biasanya kembali ke rata-rata setelah likuiditas kembali pada bulan Januari. Dalam ketidakpastian tanpa terobosan arah yang jelas, pasar kripto mungkin akan terus mempertahankan pola fluktuasi dalam jangka pendek.