Apakah saham jaringan patut diperhatikan? Satu artikel untuk memahami prospek industri dan peluang investasi

Mengapa Saham Jaringan Menjadi Favorit Baru Modal? Logika di Balik Siklus Kesejahteraan Industri

Dalam konteks transformasi dan peningkatan ekonomi global, infrastruktur komunikasi jaringan menjadi fokus investasi utama pemerintah di berbagai negara. Pemerintah AS mengumumkan pengeluaran sebesar 420 miliar dolar AS untuk mempercepat cakupan jaringan broadband berkecepatan tinggi di seluruh negeri, sementara tujuh negara industri Uni Eropa berencana menginvestasikan 6.000 miliar dolar AS untuk memastikan kecepatan internet rumah mencapai 1G sebelum tahun 2030. Gelombang manfaat kebijakan ini langsung membakar semangat investasi saham jaringan.

Hingga tahun 2023, kinerja saham jaringan secara keseluruhan cerah, dengan kenaikan lebih dari 35%, jauh melampaui indeks pasar. Berdasarkan data terbaru Dell’ Oro, ukuran pasar perangkat komunikasi global pada 2022 mendekati 102 miliar dolar AS, mempertahankan tren pertumbuhan selama 5 tahun berturut-turut, dan diperkirakan akan melampaui 120 miliar dolar AS pada 2025. Apa arti angka-angka ini? Adalah peningkatan industri yang didorong oleh penerapan teknologi baru seperti 5G dan Internet of Things (IoT), dan saham jaringan secara tepat adalah penerima manfaat langsung dari peningkatan ini.

Apa Saja Perusahaan yang Termasuk Saham Jaringan?

Jaringan komunikasi (disingkat jaringan) melibatkan perangkat keras dan ekosistem teknologi yang menghubungkan internet. Perangkat jaringan umum meliputi router, set-top box, switch, dan lain-lain. Saham jaringan merujuk pada perusahaan yang bisnisnya terkait dengan bidang komunikasi jaringan dan terdaftar di bursa.

Rantai industri ini cukup lengkap: hulu adalah pemasok komponen terminal komunikasi (microprocessor, IC jaringan, dll); menengah adalah produsen perangkat jaringan (router, switch); hilir mencakup perangkat komunikasi nirkabel, infrastruktur komunikasi kabel, layanan telekomunikasi, dan aplikasi terminal lainnya.

Seiring penetrasi cepat 5G dan IoT, seluruh rantai industri ini menghadapi peluang pertumbuhan. Ini juga menjelaskan mengapa saham jaringan mampu tampil menonjol dalam beberapa tahun terakhir.

Daftar Perusahaan Saham Jaringan Unggulan di AS: Lima Perusahaan yang Perlu Diperhatikan

Pergerakan saham jaringan di AS dalam beberapa tahun terakhir beragam, tetapi perusahaan unggulan tetap menunjukkan fundamental yang stabil. Berikut adalah lima pemimpin pasar yang diakui:

Cisco(CSCO)：Transformasi AI dari Raja Perangkat Jaringan

Sebagai pemimpin di bidang perangkat jaringan global, Cisco fokus pada penjualan perangkat lunak dan perangkat keras jaringan, dengan switch dan router sebagai produk inti. Laporan kuartal terbaru menunjukkan pendapatan Q2 2023 sebesar 15,2 miliar dolar AS, naik 16% dari tahun sebelumnya, dan laba juga melebihi ekspektasi.

Perubahan kunci adalah pertumbuhan pesat pesanan AI. Investor optimis terhadap potensi Cisco di bidang infrastruktur AI, mendorong kenaikan harga saham lebih dari 16% sejak awal tahun.

Arista Networks(ANET)：Naik Daun oleh Gelombang AI

Arista adalah penyedia switch jaringan multilapis dan perangkat lunak terkait, dengan pendapatan Q2 2023 sebesar 1,46 miliar dolar AS dan EPS sebesar 1,58 dolar AS, keduanya melampaui ekspektasi. Yang paling menarik adalah hampir 50% pendapatan berasal dari Microsoft dan Meta, yang langsung diuntungkan dari ekspansi infrastruktur AI kedua raksasa teknologi ini. Harga sahamnya melonjak lebih dari 50% tahun ini.

T-Mobile(TMUS)：Kuda Hitam di Operator Telekomunikasi

Operator telekomunikasi terbesar ketiga di AS, T-Mobile, menyediakan layanan komunikasi dan penjualan ponsel. Pada kuartal kedua, pelanggan baru sebanyak 760.000, melampaui ekspektasi pasar dan pesaing seperti AT&T dan Verizon. Meskipun harga saham berfluktuasi tahun 2023, fundamental yang stabil memberi ruang untuk kenaikan selanjutnya.

Broadcom(AVGO)：Raja Chip Komunikasi

Broadcom mendominasi dalam chip switch Ethernet, chip Wi-Fi, dan beberapa bidang kunci lainnya. Menurut Linley, pada 2021, pangsa pasar chip switch Ethernet Broadcom mencapai 70%. Pendapatan kuartal kedua 2023 dan perkiraan kuartal ketiga keduanya melampaui ekspektasi, dengan kenaikan harga saham lebih dari 55% sejak awal tahun, menjadikannya salah satu penerima manfaat langsung dari gelombang AI.

Qualcomm(QCOM)：Pemimpin di Bidang Komunikasi Mobile

Qualcomm fokus pada desain dan pembuatan chip untuk smartphone, tablet, dan perangkat mobile lainnya. Meskipun tahun ini harga saham terkoreksi karena tekanan kinerja, posisi terdepannya di bidang 5G tetap tidak tergoyahkan. Yang patut dinantikan adalah rencana Qualcomm dan Meta untuk mengaplikasikan AI generatif di ponsel pada 2024, yang berpotensi mendorong rebound harga saham.

Ikhtisar Saham Jaringan Unggulan di AS:

(Sampai Agustus 2023)

Daftar Saham Jaringan Unggulan di Taiwan: Lima Perusahaan Berkinerja Baik yang Perlu Dipantau

Industri jaringan Taiwan memiliki keunggulan alami—basis industri yang kuat dan kemampuan manufaktur yang tinggi. Hingga tahun 2023, indeks jaringan komunikasi Taiwan naik lebih dari 35%, mencerminkan kekuatan keseluruhan saham jaringan lokal.

Chunghwa Telecom(2412)：Pilihan Stabil “Saham Deposito”

Perusahaan telekomunikasi terbesar di Taiwan, mencakup layanan komunikasi kabel, seluler, dan internet broadband. Pada kuartal kedua, laba per saham sebesar 1,28 dolar, dan selama semester pertama laba kumulatif per saham mencapai 2,52 dolar, tertinggi dalam 6 tahun terakhir. Yang lebih menarik bagi investor adalah catatan pembayaran dividen selama 26 tahun berturut-turut, dengan dividen tunai sebesar 4,7 dolar pada Juni lalu, menarik banyak investor ritel yang menganggapnya sebagai “saham deposito”.

Delta Electronics(2308)：Pemenang dengan Banyak Konsep

Perusahaan penyedia daya listrik terkemuka di Taiwan, bisnisnya meliputi sumber daya dan komponen, otomatisasi, dan infrastruktur komunikasi. Ia juga merupakan saham jaringan, saham konsep AI, dan saham konsep kendaraan listrik, sehingga memiliki kekuatan pertumbuhan dari berbagai konsep.

Pendapatan kuartal kedua 2023 lebih dari 100 miliar yuan, naik 11,7%; laba bersih setelah pajak 15,056 miliar yuan, naik 10%. CEO Zheng Ping memperkirakan operasi kuartal ketiga akan lebih stabil dari kuartal kedua. Fundamental yang kuat mendorong kenaikan harga saham lebih dari 20% sejak awal tahun.

FarEasTone(4904)：Penerima Manfaat Langsung dari Manfaat 5G

Salah satu dari tiga perusahaan telekomunikasi terbesar di Taiwan, menyediakan layanan telepon, perangkat komunikasi nirkabel, dan penjualan suku cadang. Pendapatan kuartal kedua 2023 sebesar 21,7 miliar yuan, naik 4,7%; laba bersih setelah pajak 2,8 miliar yuan, naik 19,7%, didorong oleh tren peningkatan pengguna 5G. Catatan pembayaran dividen selama 24 tahun berturut-turut juga diakui pasar, dengan dividen sebesar 3,25 yuan pada Juli lalu. Harga saham naik lebih dari 7% sejak awal tahun.

Zyxel Communications(2345)：Perusahaan Switch yang Kinerja Melonjak

Produsen switch jaringan terkemuka, sekitar 70% bisnis berasal dari produk switch, dengan pelanggan utama perusahaan internasional besar. Pendapatan per saham kuartal pertama 2023 mencapai rekor tertinggi 7,67 yuan, dengan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih. Dengan meningkatnya pengiriman switch 400G, pasar memperkirakan kinerja perusahaan akan terus tinggi. Harga saham melonjak 93% sejak awal tahun, menjadi bintang di saham jaringan.

Qisda(6285)：Target Langsung dari Proyek Infrastruktur AS

Perusahaan komunikasi satelit besar, fokus pada komunikasi jaringan, modul kendaraan, dan solusi antena. Menguasai 66% pasar di Amerika, menjadi penerima manfaat langsung dari investasi infrastruktur jaringan AS.

Pendapatan kuartal kedua 2023 sebesar 26,63 miliar yuan, naik 31,98%, mencapai rekor tertinggi. Dengan meningkatnya permintaan dari operator telekomunikasi di Eropa dan Amerika, pendapatan di masa depan diperkirakan akan terus berkembang. Harga saham naik lebih dari 60% sejak awal tahun.

Daftar Saham Jaringan Unggulan di Taiwan:

(Sampai Agustus 2023)

Logika Investasi Saham Jaringan: Keunggulan dan Risiko Bersamaan

Keunggulan Utama Investasi Saham Jaringan

Dukungan Kebijakan Jangka Panjang

Pemerintah di seluruh dunia menganggap pembangunan broadband sebagai infrastruktur strategis, dan meluncurkan berbagai subsidi besar. Ini memberikan dasar kebijakan untuk pertumbuhan jangka panjang saham jaringan, mengurangi risiko sistemik.

Operasi Stabil dan Pengembalian Kas yang Melimpah

Perusahaan besar jaringan tradisional relatif kurang terpengaruh oleh siklus ekonomi, dengan pendapatan yang memiliki karakteristik tahan siklus tertentu, sehingga mampu membagikan dividen secara stabil. Seperti Chunghwa Telecom dan FarEasTone, mereka menjadi bagian inti dari portofolio banyak investor.

Potensi Pertumbuhan dari Banyak Konsep

Banyak saham jaringan juga merupakan saham konsep 5G, dan sebagian lagi adalah saham konsep AI. Ketika tren teknologi baru ini melonjak, saham jaringan akan mendapatkan peningkatan valuasi tambahan.

Faktor Risiko yang Perlu Diwaspadai

Batas Pertumbuhan yang Relatif Rendah

Berbeda dengan konsep seperti AI yang memiliki ruang imajinasi besar, pertumbuhan saham jaringan terbatas. Infrastruktur komunikasi utama di negara-negara besar sudah hampir jenuh, dan kecepatan pembangunan 5G dan 6G relatif lambat, membatasi potensi pertumbuhan jangka panjang dari satu saham.

Persaingan Industri Semakin Ketat

Industri jaringan melibatkan banyak peserta, dan perusahaan sering harus menurunkan harga untuk merebut pesanan, yang menekan margin keuntungan. Persaingan yang meningkat dapat mengikis keunggulan kompetitif perusahaan terdepan.

Strategi Investasi Cerdas di Saham Jaringan

Strategi 1: Fokus pada Saham dengan Banyak Konsep

Prioritaskan saham jaringan yang memiliki label konsep seperti 5G dan AI secara bersamaan. Perusahaan semacam ini biasanya memiliki faktor pendorong pertumbuhan yang lebih beragam, dan kinerja harga sahamnya cenderung lebih baik daripada saham dengan satu konsep saja. Delta Electronics adalah contoh tipikal.

Strategi 2: Diversifikasi Risiko Melalui ETF atau Reksa Dana

Bagi investor dengan toleransi risiko terbatas, memilih ETF atau reksa dana yang mengikuti industri jaringan adalah solusi yang lebih aman. ETF komunikasi global seperti ( Global Future Communications ETF)00861( dan iShares US Telecom ETF)IYZ( adalah pilihan bagus.

Strategi 3: Peluang Jangka Pendek pada Saham dengan Volatilitas Tinggi

Bagi investor yang berani mengambil risiko tinggi, menggunakan kontrak CFD)CFD( untuk berinvestasi di saham jaringan dapat memperbesar potensi keuntungan. CFD tidak mengenakan biaya komisi dan menawarkan leverage lebih dari 10 kali, sehingga modal kecil pun bisa berpartisipasi. Misalnya, berinvestasi CFD pada Broadcom)AVGO, dengan leverage 10 kali, hanya membutuhkan sekitar 85 dolar AS untuk satu saham. Jika harga naik 10%, keuntungan tunggal bisa mencapai 100%.

Perlu diingat bahwa leverage tinggi membawa risiko tinggi, jadi harus dilengkapi dengan pengaturan stop profit dan stop loss, serta manajemen risiko lainnya agar risiko tetap dalam batas yang dapat diterima.

Kesimpulan

Saham jaringan sedang berada dalam masa peningkatan berkat dukungan kebijakan dan peningkatan teknologi. Secara makro, investasi infrastruktur broadband global menyediakan permintaan yang stabil; secara meso, penerapan teknologi baru seperti 5G dan AI mendorong peningkatan industri; secara mikro, baik Cisco, Broadcom, Arista di AS maupun Chunghwa Telecom, Qisda, Delta Electronics di Taiwan menunjukkan kinerja yang stabil atau cerah.

Penempatan posisi yang moderat di saham jaringan, terutama yang memiliki banyak faktor pendorong pertumbuhan, adalah strategi investasi yang layak dipertimbangkan saat ini. Baik investor konservatif yang mencari pengembalian kas stabil maupun trader agresif yang mengejar apresiasi modal, bidang saham jaringan menawarkan peluang investasi yang relevan.