EUR/USD 2024-2025: Analisis teknikal dan prospek profitabilitas untuk pasangan paling penting di Forex

Apakah layak untuk memposisikan diri dalam pasangan euro/dolar selama beberapa bulan ke depan? Jawabannya akan bergantung pada bagaimana kita menafsirkan indikator makroekonomi dan pola grafik yang disajikan pasar. Sebelum kita berani membuat prediksi, ada baiknya memahami mengapa pasangan mata uang ini menarik perhatian besar dari operator institusional maupun ritel.

Besarnya EUR/USD di pasar global

Pasangan mata uang euro dan dolar AS merupakan instrumen pertukaran paling likuid di dunia. Sejak diperkenalkan pada tahun 1999, ketika euro menggantikan referensi historis seperti mark Jerman atau lira Italia, pasangan ini telah mendominasi transaksi Forex secara global.

Angka dari BIS (Bank Internasional Pembayaran) menunjukkan hal ini: volume spot harian sekitar 2,2 triliun dolar, sementara termasuk forward dan derivatif mencapai 7,5 triliun. Kedalaman pasar ini berarti pergerakan harga relatif terbatas, menjadikannya aset menarik baik untuk operasi intraday maupun posisi jangka menengah.

Bacaan teknikal: triangulasi bullish dengan sinyal campuran

Melihat struktur grafik saat ini, kita melihat formasi segitiga simetris yang mengarah ke atas, dengan resistance utama di 1,1255. Namun, indikator teknikal menunjukkan gambaran yang lebih kompleks.

Moving average 50, 100, dan 200 sesi tidak menunjukkan arah yang jelas saat ini. Harga bergerak di antara garis-garis ini dengan pergerakan naik turun dalam beberapa minggu terakhir, menunjukkan ketidakpastian pasar.

Dalam hal momentum, RSI tetap di zona kontraksi tanpa mencapai level oversold, sementara DMI menunjukkan arah yang lebih cenderung bearish, meskipun ada kemungkinan crossover yang akan mengubah bacaan ini saat ini.

Skenario prediksi euro dolar 2024 dan 2025

Menggunakan level ekstensi Fibonacci sebagai acuan, kita dapat mengajukan dua horizon:

Jangka pendek (penyelesaian 2024): Sebuah skenario konstruktif menyarankan bahwa parity mencapai 1,12921 sebagai target utama. Hipotesis ini didukung oleh premis bahwa euro menguat karena faktor makroekonomi tertentu.

Jangka menengah (2025): Dengan memperluas analisis, proyeksi yang paling mungkin menunjukkan puncak potensial mendekati 1,21461 sebelum koreksi berikutnya. Koreksi ini, dalam skenario dasar, tidak akan menembus secara signifikan di bawah 1,15.

Peran penting kebijakan moneter dalam EUR/USD

Faktor utama yang akan menentukan jalur pasangan ini selama 2024-2025 adalah siklus pelonggaran kebijakan suku bunga di AS dan Eropa. Setelah periode pembekuan (FED di 5,50% pada akhir Juli 2023; ECB di 4,50% pada awal September 2023), pasar kini mengantisipasi pengurangan secara bertahap.

Secara historis, FED menjadi pengatur irama yang kemudian diikuti oleh ECB. Estimasi dari lembaga-lembaga terkait memproyeksikan bahwa Federal Reserve akan mulai melakukan pemotongan suku bunga pada Desember 2024 (dengan kisaran 4,50%-4,75%), sementara Bank Sentral Eropa akan berada di 4,00%. Untuk 2025, diperkirakan kedua entitas akan terus menurunkan suku bunga, mencapai 3,75%-4,00% untuk FED dan 3,00% untuk ECB.

Diferensial suku bunga ini awalnya menguntungkan dolar, namun bisa berbalik sebagian jika FED lebih cepat melakukan pemotongan dibandingkan ECB, yang akan memperkuat posisi relatif euro.

Latar belakang historis: dari saluran bearish ke prospek bullish

Sejak 2008, pasangan ini beroperasi dalam saluran turun yang luas, yang bermula saat FED menurunkan suku bunganya ke nol untuk melawan krisis keuangan, sementara ECB mempertahankan posisi yang lebih ketat.

Pandemi COVID-19 menjadi titik balik. Amerika Serikat merespons dengan stimulus besar (misalnya, paket sebesar 2 triliun dolar di fase awal), yang mendorong EUR/USD dari 1,0780 pada Maret 2020 menjadi 1,2299 di akhir tahun tersebut. Setelah itu, program TLTRO dari ECB mulai mengurangi keunggulan tersebut.

Peristiwa paling disruptif terjadi pada Februari 2022 dengan konflik di Ukraina, yang memperburuk situasi geopolitik zona euro dan menekan parity ke bawah, menguatkan resistance di level saat ini.

Faktor penentu: pandangan seimbang

Dinamika yang mendukung dolar

• Pengurangan neraca FED (tapering)
• Kenaikan suku bunga
• Repatriasi modal oleh perusahaan AS
• Pergerakan ke aset safe haven saat turbulensi
• Pertumbuhan PDB AS

Tekanan terhadap dolar

• Risiko resesi ekonomi AS
• Tren negara berkembang mengurangi ketergantungan pada USD
• Perluasan neraca FED melalui injeksi likuiditas
• Penurunan suku bunga yang menurunkan nilai mata uang
• Hilangnya kepercayaan terhadap kekuatan ekonomi relatif

Elemen pendukung euro

• Kenaikan suku bunga oleh ECB saat kondisi memungkinkan
• Perbaikan indikator zona euro secara bertahap
• Penurunan pengangguran (meskipun dengan disparitas antar anggota)
• Normalisasi aktivitas perbankan regional

Hambatan untuk euro

• Injeksi likuiditas besar-besaran yang memperluas basis moneter
• Penurunan suku bunga yang menekan nilai satuan
• Program pembelian utang yang fragmentasi pasar
• Volatilitas geopolitik akibat konflik regional

Cara memposisikan: opsi operasional untuk investor ritel

Investor ritel memiliki tiga jalur utama untuk mengakses pergerakan EUR/USD:

Reksa dana: Opsi yang kurang menarik karena meniru portofolio dalam aset denominasi mata uang tanpa memanfaatkan fluktuasi nilai tukar secara eksplisit.

Kontrak berjangka: Instrumen forward yang memungkinkan keuntungan jika nilai tukar bergerak sesuai prediksi. Memerlukan modal awal lebih besar dan pengelolaan margin.

Kontrak selisih (CFD): Alternatif paling terjangkau, terutama dengan leverage. Karena satu lot standar mewakili 100.000 unit mata uang dasar dan pergerakan biasanya moderat, CFD memudahkan eksposur posisi penting dengan modal kecil, memungkinkan operasi jangka pendek maupun posisi jangka panjang.

Risiko dan pertimbangan akhir

Meskipun prediksi teknikal dan fundamental mengarah ke satu arah, tidak ada analisis yang bebas dari kejutan. Peristiwa tak terduga (cisnes negros) dapat dengan cepat mengubah narasi pasar. Begitu pula, sifat desentralisasi dari masalah geopolitik dan ekonomi berarti krisis di satu wilayah bisa menjadi peluang di wilayah lain.

Volatilitas struktural EUR/USD akan tetap terbatas karena kedalaman pasar, tetapi ini tidak menghilangkan perlunya menyesuaikan ukuran posisi secara tepat dan menjaga disiplin dalam pengelolaan risiko.

Kesimpulannya, parity euro/dolar tetap menjadi salah satu aset Forex paling menguntungkan dan terjangkau bagi investor yang mencari eksposur terhadap pergerakan nilai tukar yang dapat diprediksi, asalkan mereka tetap memperhatikan perkembangan makroekonomi yang mendukungnya.