Pasar Saham Meksiko 2025: Kutipan Utama dan Tren di Bursa Efek

La Bolsa Mexicana de Valores: Motor del Mercado Financiero Latinoamericano

La Bolsa de Valores más importante de México opera como el principal centro de negociación de acciones, derivados, instrumentos de renta fija y fondos cotizados en el país. Como segunda plaza bursátil más relevante en América Latina y quinta del continente americano, esta institución concentra la actividad de 145 empresas cotizadas, de las cuales 140 son de origen mexicano, reflejando un mercado de capitales más kecil en comparación con el tamaño de la economía nacional.

Estructura y Características del Principal Índice Bursátil

El S&P/BMV IPC constituye el termómetro del desempeño del mercado mexicano, agrupando a las 36 compañías más grandes que representan aproximadamente el 80% del valor total de mercado. Este indicador, calculado en tiempo real y revisado semestralmente en marzo y septiembre, ofrece a inversores una referencia clara del comportamiento de las acciones más líquidas.

Datos Clave del Indicador Principal:

• Ponderación: Kapitalisasi pasar
• Componentes: 35-36 empresas seleccionadas
• Rendimiento tahunan (1 tahun): 29%
• Rendimiento tahunan (5 tahun): 15%
• Rendimiento tahunan (10 tahun): 6,44%
• Rentang kapitalisasi: 17.882 juta sampai 1.279.282 juta MXN
• Kapitalisasi rata-rata: 221.939 juta MXN
• Perusahaan dengan ponderasi terbesar: 12,4% dari indeks
• Bobot dari 10 perusahaan teratas: 71,6% dari nilai total

Sektor yang mendominasi komposisi adalah: konsumsi dasar (30,9%), bahan (26,2%) dan industri (12,3%), menyediakan struktur yang terdiversifikasi yang melindungi terhadap volatilitas sektoral ekstrem.

Perusahaan Terpenting: Contoh Harga Saham di Bolsa de Valores

Pasar Mexico dicirikan oleh konsentrasinya pada perusahaan besar. Lima perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar mengkonsentrasikan 44,2% dari nilai total bursa dan 55,8% dari indeks utama, menunjukkan bagaimana dinamika pasar ditentukan oleh institusi-institusi pilar ini.

Walmart de México (WALMEX)

Pemimpin di sektor ritel dengan kehadiran di Meksiko dan Amerika Tengah, Walmart de México mengoperasikan portofolio beragam termasuk toko diskon, hipermarket, supermarket, dan klub. Sejak didirikan pada tahun 1958 oleh Jerónimo Arango, telah mengukuhkan posisinya sebagai referensi perdagangan ritel di kawasan ini.

• Kapitalisasi pasar: 1,10 miliar MXN
• Rentang harga saat ini: 61,43 USD - 63,97 USD
• Rentang tahunan: 50,79 USD - 67,34 USD
• Volume transaksi rata-rata: 25,45 juta
• Multipel P/E: 21,86
• Imbal hasil dividen: 3,83%

Pada kuartal kedua tahun 2025, penjualan konsolidasi mencapai 246.253,8 juta peso, dibandingkan 227.415,1 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya. Namun, laba bersih turun menjadi 11.226,9 juta peso dari 12.510,1 juta di kuartal yang sama tahun lalu. Analis Barron’s mempertahankan posisi “overweight” untuk perusahaan ini, menyarankan pembelian di atas rata-rata pasar.

América Móvil (AMX)

Perusahaan telekomunikasi multinasional berbasis di Mexico City, América Móvil beroperasi di 23 negara di Amerika dan Eropa, melayani lebih dari 323 juta pengguna. Menjadi operator telekomunikasi terbesar di benua Amerika dan ketujuh secara global dalam jumlah pelanggan. Selain layanan mobile, mengelola pusat panggilan, periklanan, dan memiliki infrastruktur menara. Konglomerat Carso, yang saham utamanya dimiliki oleh pengusaha Carlos Slim, mengendalikan América Móvil.

• Kapitalisasi pasar: 70,75 miliar USD
• Rentang harga: 32.800,00 MXN - 35.160,00 MXN
• Rentang tahunan: 15.675,00 MXN - 40.000,00 MXN
• Volume rata-rata: 587 saham

Selama kuartal ketiga tahun 2025, América Móvil mencatat pendapatan sebesar 232.920 juta peso Meksiko, meningkat 4,2% secara tahunan. Laba bersih mencapai 22.700 juta peso. Rekomendasi analitik di Investing.com menyarankan “Beli” dengan target harga rata-rata 21.323 MXN selama dua belas bulan ke depan.

Grupo México (GMEXICO)

Didirikan pada tahun 1978, konglomerat ini beroperasi melalui tiga divisi strategis: Minera México, Grupo México Transportes, dan Grupo México Infraestructura. Operasi pertambangannya dianggap sebagai perusahaan ekstraktif terbesar di negara ini dan produsen tembaga ketiga terbesar di dunia. Divisi transportasi mengelola armada kereta api terbesar di nasional. Meski penting secara ekonomi, Grupo México pernah menghadapi kontroversi terkait bencana industri besar, termasuk tumpahan asam sulfat pada 2019 dan kolaps Pasta de Conchos pada 2006.

• Kapitalisasi pasar: 1,27 miliar MXN
• Rentang harga: 158,68 USD - 162,51 USD
• Rentang tahunan: 91,08 USD - 167,85 USD
• Volume rata-rata: 7,96 juta
• Multipel P/E: 17,71
• Imbal hasil dividen: 2,71%

Pada kuartal ketiga tahun 2025, pendapatan meningkat 11% menjadi 4.590 juta dolar, sementara laba bersih meningkat lebih dari 50%, mencapai 1.290 juta dolar. Konsensus Investing.com menetapkan target harga 149,42 MXN, menunjukkan potensi kolaps sebesar 6,9%. Barron’s memberikan target harga 8,33 USD untuk saham Kelas B dengan peringkat “Under/Sell”.

Fomento Económico Mexicano - FEMSA

FEMSA, didirikan pada tahun 1890 di Monterrey, adalah perusahaan minuman, ritel, layanan restoran, dan farmasi terkemuka di Meksiko. Sebagai pembotol terbesar Coca-Cola di dunia, beroperasi di 17 negara selain Meksiko, termasuk Jerman, Argentina, Brasil, Chili, Kolombia, Kosta Rika, dan lainnya. Sahamnya tercatat di bursa Meksiko dan New York, termasuk dalam indeks utama.

• Kapitalisasi pasar: 583,28 miliar MXN
• Rentang harga: 174,48 USD - 180,00 USD
• Rentang tahunan: 156,00 USD - 212,11 USD
• Volume rata-rata: 2,46 juta
• Multipel P/E: 38,85
• Imbal hasil dividen: 7,4%

Pada kuartal ketiga tahun 2025, pendapatan konsolidasi meningkat 9,1% menjadi 214.638 juta peso, tetapi laba bersih turun 36,8% menjadi 5.838 juta peso, akibat kerugian valuta dan biaya keuangan yang lebih tinggi. Portal-portal analisis merekomendasikan “Beli” untuk FEMSA mulai 11 November 2025.

Grupo Financiero Banorte

Lembaga keuangan yang didirikan tahun 1992 berbasis di San Pedro Garza García, Banorte merupakan bank kedua dari empat bank terbesar di Meksiko dan Amerika Latin. Beroperasi di bawah merek Banorte dan Ixe, menyediakan layanan seperti deposito tabungan, kartu kredit, kredit hipotek, dan kredit usaha. Dengan 22 juta nasabah, lebih dari 1.000 cabang, dan 7.000 ATM di seluruh negeri, juga merupakan pengelola dana pensiun tertua (Afores).

• Kapitalisasi pasar: 534,70 miliar MXN
• Rentang harga: 178,03 USD - 186,44 USD
• Rentang tahunan: 131,60 USD - 187,29 USD
• Volume rata-rata: 6,53 juta
• Multipel P/E: 9,02
• Imbal hasil dividen: 7,30%

Pada kuartal ketiga tahun 2025, Banorte melaporkan laba bersih sebesar 13.008 juta peso, turun 9% secara tahunan. Meski begitu, Barron’s tetap merekomendasikan “Overweight (Sobreponderar)” untuk grup ini berdasarkan konsensus para ahli.

Panorama Makroekonomi: Konteks Operasi Tahun 2025

Lingkungan ekonomi Meksiko tahun 2025 berkembang dalam ketidakpastian internasional akibat perubahan kebijakan perdagangan AS setelah Donald Trump kembali ke kursi presiden. Meski terjadi volatilitas, dampaknya di Meksiko tetap moderat, didukung oleh kekuatan konsumsi domestik dan aliran investasi terkait nearshoring.

Inflasi terus menurun, mendekati 3,5% tahunan, memungkinkan Banco de México memulai pengurangan suku bunga secara bertahap, meski tetap berhati-hati karena inflasi inti tetap di atas targetnya. Dinamika ini menciptakan kondisi keuangan yang lebih stabil dibandingkan periode sebelumnya.

Nilai tukar menunjukkan kekuatan sepanjang tahun, tetap dalam rentang moderat tanpa kolaps mendadak bahkan saat ketegangan perdagangan. Perilaku ini mengurangi tekanan terhadap biaya operasional perusahaan-perusahaan Meksiko.

Di bursa saham negara ini, S&P/BMV IPC telah naik sekitar 21% sepanjang tahun, didorong oleh kinerja positif sektor konsumsi dasar, telekomunikasi, dan pertambangan. Indeks tetap di sekitar 63.000-64.000 poin, mencerminkan stabilitas perusahaan besar dan daya tarik modal asing ke Meksiko sebagai destinasi investasi.

Peluang Investasi dan Pertimbangan Strategis

Bagi investor yang secara historis mengonsentrasikan portofolio mereka pada aset AS, tahun 2025 menjadi peluang signifikan untuk mengevaluasi kembali strategi alokasi. Kejutan tahun ini berasal dari pasar Meksiko: S&P/BMV IPC telah mengakumulasi kenaikan 21,7% dalam dua belas bulan terakhir, secara jelas mengungguli indeks utama AS yang tetap datar atau negatif.

Performa ini cukup mencolok mengingat lingkungan yang sulit, ditandai tarif 25% pada produk Meksiko dan ketegangan perdagangan yang awalnya diperkirakan akan membuat tahun ini menantang. Ketahanan bursa saham Meksiko didukung oleh faktor seperti relokasi industri ke kawasan, kekuatan konsumsi domestik, dan kinerja unggul perusahaan-perusahaan terkemuka seperti América Móvil, FEMSA, dan Grupo México.

Strategi portofolio yang seimbang dapat menggabungkan eksposur selektif ke saham Meksiko, partisipasi moderat dalam saham AS tertentu, dan instrumen obligasi dari kedua ekonomi. Komposisi ini memungkinkan menangkap selisih imbal hasil sambil mengurangi risiko perdagangan, nilai tukar, dan geopolitik, memberikan posisi yang lebih kokoh bagi investor dalam konteks transformasi besar.

Langkah Selanjutnya untuk Memulai

1. Daftar
2. Setor dana
3. Mulai bertransaksi