RSI di pasar saham: Cara memanfaatkan oscillator ini dan divergensinya untuk beroperasi

Indikator RSI adalah salah satu alat yang paling banyak digunakan dalam analisis teknikal pasar saham untuk mendeteksi kondisi ekstrem pasar. Divergensi trading dengan RSI, khususnya, merupakan sinyal yang sangat penting yang dapat memperkirakan perubahan tren dengan akurasi yang baik. Namun, seperti oscillator lainnya, membutuhkan pelengkap dengan metodologi analisis lain untuk menghindari sinyal palsu.

Dasar-dasar: Apa itu RSI di pasar saham?

‘Relative Strength Index’ atau Indeks Kekuatan Relatif adalah oscillator yang mengukur besarnya pergerakan naik terhadap turun selama periode tertentu. Kekuatan utamanya terletak pada dua aspek:

Perlakuan variansi ekstrem: Mengurangi noise yang dihasilkan oleh pergerakan harga yang erratic.

Skala yang dinormalisasi (0-100): Menyediakan pita fluktuasi konstan yang memungkinkan evaluasi posisi relatif harga secara objektif.

Perhitungan matematis RSI

Rumusan indikator ini adalah:

RSIn = 100 - [100 / (1 + RSn)]

Di mana RSn adalah kekuatan relatif untuk n periode, dihitung dengan membagi rata-rata penutupan bullish dengan rata-rata penutupan bearish. Rasio ini dinormalisasi dalam skala 0-100.

Biasanya digunakan parameter 14 periode, meskipun dapat disesuaikan sesuai strategi operasional tertentu.

Interpretasi indikator RSI: Overbought dan Oversold

Indikator RSI di pasar saham sangat efektif saat mencapai zona ekstrem. Interpretasi dasarnya adalah:

Zona overbought (≥70): Menunjukkan bahwa aset telah mengalami pembelian agresif dan mungkin mendekati koreksi bearish. Namun, dalam tren naik yang kuat, zona ini bisa bertahan dalam waktu yang lama.

Zona oversold (≤30): Menunjukkan kondisi penjualan intensif yang bisa mendahului rebound naik. Demikian pula, aset dengan fundamental lemah bisa tetap di sini tanpa batas waktu.

Level tengah (50): Level ini tidak terlihat tetapi sangat penting untuk memvalidasi kelanjutan tren. Ketika RSI berfluktuasi antara 50 dan 70 dalam tren naik, atau antara 50 dan 30 dalam tren turun, mengonfirmasi arah dominan pergerakan.

Validasi tren dengan level tengah

Contoh kasus Meta Platforms (NASDAQ: META). Pada Maret 2020, indikator RSI menyentuh oversold, menghasilkan rebound harga. Selama oscillator tetap berfluktuasi antara zona overbought dan level 50, tren naik menguat. Beberapa titik overbought antara Juni dan Agustus 2021 tidak membatalkan tren selama harga tidak menembus garis sebelumnya dan RSI tidak berbalik ke oversold. Breakout terjadi pada Februari 2022, mengonfirmasi perubahan arah. Sejak saat itu, selama indikator tidak melewati zona tengah, itu adalah koreksi kecil dalam tren turun utama.

Sinyal beli dan jual berdasarkan RSI

Sinyal beli

Pembukaan posisi long memerlukan tiga kondisi simultan:

1. RSI mencapai oversold (lebih kecil dari 30)
2. Oscillator kembali dan stabil di dalam pita fluktuasi
3. Terjadi break dari garis tren turun sebelumnya

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) menawarkan konfigurasi ini antara September dan Oktober 2022. Indikator tetap di oversold, kemudian pulih, dan akhirnya harga menembus garis tren turun yang berkembang sejak Januari 2022, menghasilkan sinyal masuk yang jelas.

Sinyal jual

Posisi short dikonfirmasi ketika:

1. RSI mencapai overbought (lebih besar dari 70)
2. Oscillator kembali ke pita fluktuasi
3. Garis tren naik sebelumnya ditembus

Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT) mencontohkan pola ini. Antara November 2020 dan April 2021, indikator tetap di overbought selama tren naik yang kuat. Kemudian, oscillator mundur sementara harga membentuk range lateral. Pada Januari 2022, setelah beberapa bulan, terjadi break tren naik dan harga mulai turun secara konsisten, mengonfirmasi sinyal masuk short.

Divergensi trading: Alat paling kuat dari RSI

Ketika titik balik harga bertepatan dengan titik RSI, disebut konvergensi, yang mengonfirmasi momentum yang ada. Divergensi, sebaliknya, terjadi saat titik ini berpisah dan biasanya mengantisipasi perubahan arah yang signifikan.

Divergensi bullish

Terjadi selama tren turun ketika:

• Harga membentuk titik terendah yang semakin rendah
• RSI membentuk titik terendah yang semakin tinggi

Pengaturan ini menunjukkan bahwa, meskipun harga turun, tekanan beli semakin kuat, mengantisipasi pembalikan naik.

Broadcom (NASDAQ: AVGO) menunjukkan pola ini dengan jelas. Pada grafik harga terlihat titik terendah yang menurun, tetapi RSI menunjukkan titik terendah yang meningkat, menandakan permintaan yang menguat. Pembalikan naik dikonfirmasi kemudian, menguat selama dua bulan berikutnya.

Divergensi bearish

Muncul selama tren naik ketika:

• Harga membentuk titik tertinggi yang semakin tinggi
• RSI membentuk titik tertinggi yang semakin rendah

Situasi ini memperingatkan kehilangan momentum kenaikan dan mengantisipasi pembalikan turun.

Walt Disney (NYSE: DIS) memberikan contoh tekstual. Sementara harga membentuk titik tertinggi yang lebih tinggi, indikator RSI menunjukkan titik tertinggi yang lebih rendah. Divergensi ini menangkap pelemahan pasar dan dengan tepat mengantisipasi pembalikan turun yang bertahan lebih dari satu tahun kemudian.

Kombinasi RSI dengan indikator lain: RSI-MACD

Indikator RSI di pasar saham bisa menghasilkan sinyal palsu, terutama dalam kerangka waktu kecil. Menggabungkannya dengan MACD (Convergence-Divergence Moving Average) memperkuat sistem pengambilan keputusan.

MACD terdiri dari tiga komponen: garis MACD, garis SINYAL, dan histogram yang berfluktuasi di sekitar level 0.

Sistem operasional RSI-MACD

Kondisi untuk mengidentifikasi entri dan keluar adalah:

1. Kondisi wajib: RSI mencapai overbought atau oversold
2. Konfirmasi teknikal: RSI mundur ke pita fluktuasi
3. Kondisi cukup: Garis MACD menembus garis tengah histogram ke arah berlawanan tren sebelumnya
4. Penutupan posisi: Garis MACD menembus garis SINYAL ke arah berlawanan

Di Block Inc. (NYSE: SQ), teramati situasi overbought yang menunjukkan potensi akhir tren naik. Ketika RSI mundur ke pita fluktuasi dan garis MACD menembus ke bawah garis tengah histogram, dikonfirmasi terbentuknya tren turun, memungkinkan pembukaan posisi short. Posisi ini tetap terbuka sampai terjadi crossing bullish MACD di atas garis SINYAL, sekitar empat bulan kemudian pada Maret 2022.

Kesimpulan

Indikator RSI di pasar saham, jika dikombinasikan dengan analisis tren dan dilengkapi oscillator lain seperti MACD, menawarkan metodologi yang kokoh untuk beroperasi di pasar. Divergensi trading, khususnya, merupakan sinyal yang kuat yang harus dikuasai oleh setiap analis teknikal. Kuncinya adalah tidak bergantung hanya pada indikator ini, tetapi menggunakannya sebagai konfirmasi pola yang diidentifikasi dalam analisis tren sebelumnya.