Perbandingan jual beli emas fisik dan lima jalur investasi utama: bagaimana cara masuk yang menguntungkan?

Geopolitik yang tegang dan tekanan inflasi terus meningkat, daya tarik emas sebagai alat lindung nilai tradisional kembali menonjol. Selain membeli emas fisik secara langsung, terdapat berbagai jalur investasi yang lebih fleksibel untuk dipilih. Artikel ini akan membandingkan berbagai cara membeli dan menjual emas secara mendalam, membantu investor menemukan strategi trading yang paling sesuai.

Sekarang, apakah masuk pasar emas adalah keputusan bijak?

Tinjauan tren harga emas internasional:

Dalam tiga tahun terakhir, pasar emas global mengalami volatilitas yang tajam. Pada periode 2022-2023, harga emas berfluktuasi antara 1700 dolar AS hingga 2000 dolar AS, dipengaruhi oleh konflik geopolitik dan kenaikan suku bunga Federal Reserve. Memasuki 2024, situasi berbalik, ekspektasi penurunan suku bunga AS meningkat, bank sentral di seluruh dunia melakukan pembelian emas secara rekord (2024 net purchase mencapai 1045 ton, tiga tahun berturut-turut di atas seribu ton), mendorong harga emas menembus 2700 dolar AS. Hingga September 2025, harga emas internasional telah menembus 3700 dolar AS, dan lembaga pasar umumnya optimistis terhadap tren jangka menengah.

Pertimbangan utama dalam investasi emas:

Harga emas dipengaruhi oleh banyak faktor, sehingga sulit diprediksi secara akurat dalam jangka pendek. Bagi investor jangka panjang, menemukan titik masuk yang tepat sangat penting, jangan kejar harga tinggi. Jika tujuan adalah pertumbuhan nilai jangka panjang dan perlindungan aset, bisa mempertimbangkan emas fisik, sertifikat emas, atau ETF emas. Jika mengincar keuntungan lebih tinggi dan bersedia menanggung risiko pasar, maka trading jangka pendek melalui pergerakan harga dan kontrak CFD emas bisa menjadi pilihan yang lebih efektif.

Tabel perbandingan lima metode investasi emas

Analisis satu per satu metode jual beli emas

1. Jual beli emas fisik—cara lindung nilai paling tradisional

Investasi emas fisik meliputi batangan, logam mulia, dan koin peringatan, biasanya dapat dibeli di bank atau toko emas. Disarankan memilih batangan emas terlebih dahulu, karena perhiasan emas dan koin peringatan mengandung biaya pengolahan, dan saat dijual harus menanggung biaya administrasi dan keausan, sehingga secara ekonomi kurang efisien.

Karakteristik investasi emas fisik:

Emas fisik bukan aset berbunga, selama kepemilikan harus membayar biaya penyimpanan dan asuransi. Likuiditasnya relatif lebih rendah, ada masalah “mudah beli sulit jual”. Namun, karena bisa memegang langsung fisik emas, banyak investor tetap bersedia membayar biaya lebih tinggi sebagai alat lindung nilai dan simpanan jangka panjang.

Tempat pembelian dan biaya:

Bank di Taiwan adalah pilihan utama untuk membeli batangan emas, karena kualitas terjamin dan biaya pengolahan relatif rendah, dengan minimal pembelian 100 gram. Untuk membeli emas dalam jumlah kecil, bisa konsultasi ke toko emas, pastikan keaslian dan kemurnian emas. Di manapun membeli, kemurnian emas adalah faktor utama yang menentukan nilai jual kembali. Selain itu, perhatikan keamanan penyimpanan dan biaya terkait.

Penjelasan pajak:

Transaksi emas fisik jika melebihi NT$50.000 harus dilaporkan sebagai penghasilan perdagangan pribadi sesuai hukum, dengan tarif margin 6%, dan dihitung sebagai penghasilan gabungan tahun berikutnya.

Kelebihan: risiko rendah, transaksi sederhana, aset nyata
Kekurangan: harga satuan tinggi, perlu penyimpanan yang aman, biaya tambahan banyak

2. Sertifikat emas—pilihan praktis emas di atas kertas

Sertifikat emas (alias “emas kertas”) memungkinkan investor tidak perlu memegang fisik, karena emas disimpan oleh bank. Transaksi dilakukan sepenuhnya melalui rekening bank, jauh lebih praktis dibanding membeli batangan emas. Bank-bank besar seperti Bank Taiwan, CTBC, Bank of Taiwan, dan Bank HNA menyediakan layanan ini, dan sebagian besar mendukung transaksi dalam mata uang NT$ atau mata uang asing.

Analisis biaya transaksi:

Baik membeli dalam NT$ maupun mata uang asing, biaya administrasi sertifikat emas umumnya seimbang, termasuk dalam kategori biaya transaksi sedang. Transaksi dalam NT$ menghadapi risiko fluktuasi kurs, sedangkan transaksi mata uang asing menimbulkan biaya konversi. Karena setiap transaksi menimbulkan biaya, sebaiknya tidak terlalu sering melakukan transaksi agar biaya tidak menumpuk.

Pengaturan pajak:

Keuntungan dari transaksi sertifikat emas dianggap sebagai penghasilan properti, dilaporkan dalam penghasilan gabungan tahun berikutnya. Jika tahun tersebut mengalami kerugian, dapat dikurangkan dari penghasilan lain, dan kerugian yang tidak terpakai dapat dibawa ke tahun berikutnya selama tiga tahun.

Kelebihan: risiko lebih rendah, bisa transaksi kecil, bisa tukar dengan emas fisik
Kekurangan: waktu transaksi terbatas, hanya bisa beli dan hold, ada biaya konversi mata uang

Bank yang direkomendasikan: Bank Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank memiliki reputasi baik dalam layanan sertifikat emas.

3. ETF emas—solusi dana indeks biaya rendah

ETF emas (Exchange Traded Fund) menawarkan eksposur emas dengan biaya rendah. Investor bisa memilih ETF emas Taiwan (misalnya 00635U) atau ETF emas AS (seperti GLD, IAU).

Perbandingan struktur biaya:

• ETF emas Taiwan: biaya pengelolaan 1.15% per tahun + biaya transaksi 0.15% + pajak transaksi 0.1%
• ETF emas AS (GLD): biaya pengelolaan 0.4% per tahun + biaya transaksi 0~0.1% + biaya konversi 0.32%
• ETF emas AS (IAU): biaya pengelolaan 0.25% per tahun + biaya transaksi 0~0.1% + biaya konversi 0.32%

Karakteristik transaksi:

Investasi ETF emas memiliki ambang rendah dan likuiditas baik, tetapi hanya mendukung posisi long (beli dan hold), tidak bisa melakukan short. Sangat cocok untuk pemula dan investor ritel yang ingin investasi jangka panjang, dengan risiko sedang.

Kelebihan: mudah dibeli, biaya rendah, likuiditas tinggi
Kekurangan: harus memperhatikan biaya pengelolaan dana, waktu transaksi terbatas

Saluran pembelian: selain melalui broker lokal untuk ETF Taiwan, investor dengan akun broker luar negeri bisa langsung membeli ETF emas AS, yang biayanya lebih rendah dan jejak tracking lebih akurat, tetapi harus membuka akun AS dan melakukan konversi mata uang.

4. Kontrak futures emas—alat trading jangka pendek profesional

Kontrak futures emas adalah kontrak berjangka berbasis emas internasional, di mana keuntungan dan kerugian tergantung pada selisih harga saat masuk dan keluar posisi. Futures memiliki karakteristik perdagangan dua arah, waktu transaksi panjang, biaya holding rendah, dan biasanya hanya memerlukan margin untuk leverage.

Keunggulan dan risiko:

Futures emas beroperasi 24 jam dan terhubung dengan pasar internasional, harga sulit dikendalikan, cocok untuk trading jangka pendek dan investor profesional. Namun, futures memiliki tanggal kadaluarsa, ada biaya rollover dan pengiriman. Jika posisi tidak ditutup saat masa pengiriman, akan dipaksa untuk menutup posisi. Leverage memperbesar keuntungan dan kerugian, sehingga membutuhkan pengelolaan modal yang ketat.

Keuntungan pajak:

Penghasilan dari trading futures emas tidak dikenai pajak penghasilan, hanya dikenai pajak transaksi futures sebesar 0.0000025 (sekitar 25 bagian dari juta), relatif ringan.

Pilihan tempat transaksi:

Di Taiwan, futures dilakukan melalui Taiwan Futures Exchange dengan waktu transaksi terbatas. Banyak broker luar negeri menawarkan hampir 24 jam, mendukung posisi long dan short kapan saja, dengan volume dan likuiditas lebih baik. Banyak broker luar negeri menyediakan layanan berbahasa Mandarin dan antarmuka yang user-friendly, meningkatkan kemudahan penggunaan.

Kelebihan: transaksi 24/7, dua arah, leverage tinggi
Kekurangan: risiko leverage tinggi, harus melakukan pengiriman dan rollover, membutuhkan modal besar

5. CFD emas—produk derivatif paling fleksibel

CFD (Contract for Difference) adalah kontrak yang mengikuti harga spot emas, memiliki karakteristik perdagangan dua arah, tidak memegang fisik, tanpa tanggal kadaluarsa. Lebih fleksibel dibanding futures.

Keunggulan khusus CFD:

Keuntungan diperoleh dari selisih harga beli dan jual, dengan ambang minimal sangat rendah dan leverage lebih beragam. Biaya utama berasal dari spread dan biaya rollover semalam. Trading CFD emas lebih sederhana dibanding memilih saham, cukup analisis tren harga emas, tanpa perlu analisis saham individual.

Perbedaan utama futures dan CFD:

Pertimbangan pajak:

Penghasilan dari trading emas internasional termasuk penghasilan luar negeri, jika dalam satu tahun melebihi NT$1 juta, harus digabungkan dalam penghasilan dasar pribadi dan dikenai pajak sesuai tarif minimum.

Kelebihan: transaksi kecil, fleksibel dua arah, T+0 24/7
Kekurangan: risiko leverage tinggi, membutuhkan kemampuan trading, regulasi kompleks

Tips platform:

Pasar CFD global sangat besar, tetapi kualitas bervariasi. Saat memilih broker, pastikan mereka terdaftar dan diawasi lembaga keuangan internasional seperti ASIC, FCA, CIMA, untuk menghindari penipuan. Prioritaskan broker besar, terpercaya, dan diatur secara internasional.

Keputusan biaya dan keuntungan dalam investasi emas

“Di mana membeli emas paling murah” tergantung tujuan investasi.

Jika ingin melindungi nilai dan koleksi, membeli emas fisik adalah pilihan paling langsung, tetapi perlu dana cukup dan biaya penyimpanan. Untuk jumlah besar, langsung ke bank; untuk jumlah kecil, konsultasi ke toko emas.

Jika ingin investasi jangka panjang biaya rendah, sertifikat emas dan ETF emas adalah pilihan bagus, biaya transaksi sedang, cocok untuk beli dan jual jarang, tidak perlu sering aktif.

Jika ingin keuntungan jangka pendek, futures dan CFD adalah alat yang lebih efektif. Keuntungan investasi jangka panjang dari emas tidak sebesar saham, sehingga strategi trading jangka pendek untuk meraih selisih harga lebih cocok. Keduanya punya keunggulan: futures likuid dan leverage tinggi, CFD dengan ambang lebih rendah dan risiko manajemen lebih menantang.

Mengapa investasi emas terus menarik perhatian?

Dasar nilai investasi emas:

◆ Emas adalah komoditas lindung nilai tradisional, sejarah panjang
◆ Skala pasar emas global besar, likuiditas tinggi
◆ Saat ketidakstabilan, dianggap sebagai “safe haven”
◆ Selalu digunakan sebagai lindung nilai terhadap depresiasi dolar dan inflasi

Meskipun sering diulang, alasan utama institusi dan investor besar tetap menempatkan emas dalam portofolio adalah karena alasan ini. Umumnya, disarankan agar porsi emas dalam portofolio minimal 10%.

Performa emas di berbagai siklus ekonomi:

Volatilitas emas cukup besar, berbeda dari deposito berjangka yang memberikan penghasilan tetap atau saham yang berpotensi tak terbatas. Nilai sebenarnya dari emas adalah memberikan rasa aman dan kepercayaan, membantu investor menghadapi ketidakpastian pasar dan krisis keuangan.

Setiap kali inflasi meningkat atau pasar bergejolak, perhatian terhadap emas pun meningkat tajam. Data historis menunjukkan bahwa emas sering mengalami fluktuasi besar saat peristiwa ekonomi makro penting, konflik geopolitik, atau perang. Contohnya, setelah perang Rusia-Ukraina pecah tahun 2022, harga emas melonjak ke 2069 dolar AS. Baru-baru ini, harga emas internasional kembali menembus rekor baru, melewati 3700 dolar AS.

Mekanisme peluang investasi:

Karena volume transaksi emas internasional besar dan sejarah panjang, pasar mampu merespons cepat terhadap peristiwa sistemik besar, sehingga sering muncul tren kenaikan dan penurunan tajam. Ini sebabnya investor memandang emas sebagai alat lindung risiko portofolio sekaligus sebagai objek trading jangka pendek untuk meraih keuntungan dari selisih harga.

Peringatan risiko investasi emas

Apapun metode pembelian dan penjualan emas yang dipilih, harus ingat poin-poin berikut:

1. Waktu masuk pasar sangat penting—kejar harga tinggi sering menyebabkan kerugian, tunggu titik masuk yang tepat
2. Leverage adalah pedang bermata dua—memperbesar keuntungan sekaligus kerugian, pemula harus berhati-hati
3. Perencanaan biaya dan pajak—biaya tersembunyi dan beban pajak berbeda-beda, harus dihitung sebelumnya
4. Evaluasi toleransi risiko—pilih metode sesuai dana dan psikologis, jangan ikut-ikutan