#加密货币监管 Melihat kasus GameStop ini, saya teringat pengalaman seorang teman bertahun-tahun yang lalu. Dia menginvestasikan 5 juta sekaligus dalam sebuah aset yang tampaknya "berprospek cerah", namun hanya dalam beberapa bulan mengalami roller coaster keuntungan yang berubah menjadi kerugian—dari keuntungan unrealized sebesar 19 juta turun menjadi hampir nol. Tekanan psikologis seperti itu, sulit dibayangkan oleh banyak orang yang belum pernah mengalaminya.

Kisah GameStop sebenarnya mengajarkan kita satu prinsip yang sama: bahkan perusahaan besar yang terdaftar di bursa, bahkan keputusan yang diambil mengikuti "uang pintar", jika mengkonsentrasikan taruhan pada aset dengan volatilitas tinggi, maka harus siap menghadapi fluktuasi pasar yang ekstrem. Dari puncak tertinggi tahun lalu hingga jatuh 30% pada bulan Oktober, ada posisi leverage sebesar 19 miliar dolar yang dipaksa untuk dilikuidasi. Di balik itu, ada banyak cerita "Saya pikir saya bisa tahan" yang tak berujung.

Yang ingin saya ingatkan secara khusus adalah, inti dari manajemen posisi bukanlah sikap pasif konservatif, melainkan tanggung jawab dan rasionalitas. Tidak peduli berapa banyak suara yang mempromosikan "regulasi ringan" atau "peluang baru" di luar sana, pertanyaan yang harus kita tanyakan selalu adalah: jika uang ini kehilangan 50%, apakah saya masih bisa tidur nyenyak? Jika mampu, alokasikan; jika tidak, jauhi. Sikap mental jangka panjang yang paling berbahaya bukanlah fluktuasi itu sendiri, melainkan dipaksa membuat keputusan di saat-saat terburuk.

Jaga batas aman, baru bisa melangkah lebih jauh.