Setelah Natal, pasar Bitcoin mungkin akan mengalami gelombang volatilitas yang cukup besar.

Apa penyebab utamanya? Opsi Bitcoin senilai 23,66 miliar dolar AS akan jatuh tempo secara bersamaan pada 26 Desember. Perlu diketahui, ini sudah setara dengan lebih dari 1% dari total kapitalisasi pasar Bitcoin yang akan dilikuidasi dalam hari yang sama, skala yang tidak bisa diabaikan.

Mari kita lihat sekumpulan data:

Citra nyata dari pasar opsi saat ini——
Total kontrak terbuka: 268.267 kontrak
Opsi call: 194.801 kontrak
Opsi put: 73.466 kontrak
Rasio put terhadap call: 0,38
Nilai nominal jatuh tempo: 23,66 miliar dolar AS
Harga sakit maksimum: 96.000 dolar AS

Apa arti angka-angka ini di baliknya? Para paus besar menempatkan posisi besar di level-level harga kunci ini. Ketika ada sejumlah uang sebanyak ini yang jatuh tempo pada satu tanggal, setiap gerakan pasar akan dipengaruhi oleh kekuatan ini.

Dari grafik, kita bisa melihat kondisi pertempuran——banyak opsi call menumpuk di atas harga saat ini, meskipun jumlah opsi put lebih sedikit, tetapi tetap menempati posisi penting. Akibatnya, saat mendekati jatuh tempo, kita akan melihat pola yang sudah familiar: harga perlahan naik, menghadapi tekanan di level resistance; kemudian turun tajam, dan di level support akan ada yang menahan. Pergerakan ini sering kali akan memicu liku-liku yang menghancurkan posisi leverage di kedua sisi pasar.

Mengapa level 96.000 dolar AS sangat penting? Ini adalah apa yang disebut "harga sakit maksimum"——di mana pembeli opsi akan mengalami kerugian paling besar saat penyelesaian.

Namun, ini tidak berarti Bitcoin harus langsung melompat ke 96.000. Ancaman sebenarnya adalah mengabaikan tekanan jatuh tempo sebesar 23,66 miliar dolar AS ini, yang akhirnya akan menuntut biaya dari Anda.

Beberapa sinyal yang perlu diperhatikan sebelum 26 Desember:

Jika harga berkeliaran di sekitar area transaksi yang padat——diperkirakan akan menghadapi tekanan dan resistansi yang signifikan
Jika harga menembus area ini——setelah jatuh tempo, daya tarik posisi ini akan berkurang, dan mungkin memicu volatilitas yang lebih besar

Ini adalah logika dasar yang harus dipahami oleh para pelaku pasar. Pergerakan minggu perdagangan berikutnya sangat dipengaruhi oleh makhluk raksasa tak terlihat ini.