Aset lancar dalam laporan keuangan: Apa saja jenisnya dan bagaimana cara memeriksanya

Bagi investor yang berorientasi pada analisis nilai. Membaca laporan keuangan adalah titik awal yang penting untuk menilai kekuatan bisnis. Salah satu area yang sering diabaikan adalah studi tentang berbagai aset yang ditampilkan pada neracanya, terutama porsi aset yang dapat dikonversi perusahaan menjadi uang tunai dalam jangka pendek, yang merupakan indikator penting kelangsungan hidup bisnis dalam menghadapi keadaan yang tidak terduga.

Aset yang Beredar: Pengertian dan Diferensiasi dari Aset Lain

Aset Lancar (Aset Lancar) adalah apa yang dimiliki perusahaan dan dapat dikonversi kembali menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Bagian penting ini tercermin dalam neraca perusahaan dan merupakan indikator kapan kerusakan keuangan terjadi. Apakah perusahaan memiliki sumber daya yang cukup untuk memobilisasinya?

Perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar (Aset Tidak Lancar) Jelas bahwa kemudahan mengubahnya menjadi uang tunai:

• Aset yang beredar Ini menunjukkan kemampuan untuk mengelola krisis jangka pendek, misalnya uang tunai, deposito bank, instrumen investasi jangka pendek, dan persediaan yang dapat dilepaskan relatif cepat.

• Aset tidak lancar Ini adalah sumber daya jangka panjang yang dicari perusahaan untuk operasi berkelanjutan, seperti tanah, bangunan, dan mesin, yang tidak dapat dijual dengan cepat.

Komponen utama aset yang beredar: apa itu?

Memahami bagian apa yang terdiri dari aset lancar penting dalam menganalisis kualitasnya:

Uang tunai (Uang tunai) dan aset terdekat.

Uang tunai adalah aset yang paling likuid, tetapi tidak menghasilkan karena tidak bergerak di tangan. Adapun deposito bank dan instrumen jangka pendek. (Setara Kas) Ini setara dengan uang tunai dan dapat dikonversi kembali dengan cepat, dengan pengembalian dalam bentuk bunga.

Investasi jangka pendek (Investasi Jangka Pendek)

Perusahaan dapat beralih ke investasi sekuritas seperti saham, emas, atau obligasi dengan jatuh tempo kurang dari setahun, sehingga uang tunai yang tidak digunakan untuk bekerja menghasilkan beberapa pengembalian. Kerugiannya adalah risiko kerugian akibat perubahan harga.

Tagihan Tanda Terima (Catatan Piutang) dan debitur. (Piutang)

Ketika perusahaan telah menjual produk atau menyediakan layanan. Seringkali, kontrak diterima dari klien yang belum dibayar. Bagian ini menunjukkan aset yang akan berasal dari klien di masa mendatang, tetapi ada risiko bahwa klien mungkin tidak membayar sesuai kesepakatan.

Inventaris (Inventaris)

Ini adalah bahan baku, pekerjaan yang sedang berlangsung, dan produk luar negeri yang tersedia untuk dijual. Di bagian ini, jumlahnya berat dalam bisnis grosir dan eceran, dan ada baiknya memantau seberapa cepat itu dikeluarkan. Jika menumpuk di gudang untuk waktu yang lama, itu bukan hanya biaya tenggelam, tetapi juga dapat berarti masalah dalam penjualan.

Pendapatan yang masih harus dibayar dan biaya muka

Bagian ini mewakili uang yang diharapkan perusahaan untuk diterima dalam waktu dekat dan uang yang telah dibayarkan untuk manfaat di masa mendatang.

Kualitas aset lancar: apa yang penting?

Tidak semua yang dihitung sebagai aset lancar diciptakan sama. Masalah yang diabaikan banyak investor adalah angkanya terlihat bagus, tetapi kualitasnya rendah, seperti:

• Uang tunai adalah aset yang paling percaya diri. Perusahaan dapat segera menerapkannya.

• Debitur (Piutang) Itu bisa menjadi uang mati jika pelanggan tidak dapat membayar selama krisis.

• Persediaan perlu dijual sebelum dapat diuangkan. Jika Anda tidak mengingatnya, itu adalah produk lama.

Oleh karena itu, Oleh karena itu, komposisi aset lancar sama pentingnya dengan ukurannya.

Membaca aset lancar: Investor harus bertanya pada diri sendiri:

Saat melihat neraca, ada baiknya mempelajari bahwa:

1. Berapa total aset lancar dibandingkan dengan kewajiban yang harus dibayarkan pada tahun berikutnya? Proporsi ini (Rasio Arus) Beri tahu saya berapa kali perusahaan memiliki hutang. Saat mengkonsolidasikan aset yang harus dikonversi menjadi uang tunai,

2. Uang tunai dan hal-hal sejenisnya Berapa persentase uang tunai dalam aset lancar? Proporsi yang tinggi menunjukkan keamanan dalam memerangi krisis.

3. Menambah atau mengurangi piutang Peningkatan besar dapat mengindikasikan masalah penagihan.

4. Bagaimana inventaris berubah? Penumpukan abnormal bisa menjadi tanda peringatan.

Studi Kasus yang Sukses: Apple Selama krisis COVID-19

Perusahaan Apple (APLIKASI) Ini adalah studi kasus yang baik untuk analisis aset saat ini. Pada awal tahun 2020, ketika COVID-19 baru saja meletus, CEO Tim Cook menyatakan bahwa likuiditas bukanlah masalah bagi perusahaan.

Melihat lebih banyak angka, pernyataan Apple 2019 menunjukkan aset lancar sebesar $162,819 miliar, dengan uang tunai dan aset serupa. (Kas & Setara Kas) Terletak $59 Miliar

Tahun depan (2020) Apa yang terjadi:

Campuran uang tunai jauh berkurang: Dari $90 Miliar tersisa $48 Miliar (Turun 46%) Tapi itu bukan hal yang buruk, karena itu menunjukkan bahwa Apple menghabiskan uang untuk bisnis.

Perbedaannya: Piutang (Piutang) Meningkat dari $37 miliar untuk $60 Miliar (Peningkatan 62,7%.)

Ini adalah sinyal yang mendalam: perusahaan memberi pelanggannya lebih banyak waktu, mungkin karena mereka mengalami masalah likuiditas, atau karena perusahaan menggunakan strategi kebijakan penjualan yang berubah. Bagaimanapun, investor perlu terus mengamati tren ini untuk memahami apakah piutang ini akan menjadi uang tunai.

Kesimpulan untuk membuat keputusan investasi yang cerdas

Aset lancar penting tidak hanya dalam kuantitas, tetapi juga dalam kualitas dan komposisi. Saat melakukan investasi, penting untuk mempelajari apa aset tersebut. Bagaimana setiap segmen memengaruhi kelangsungan hidup jangka pendek perusahaan dan bagaimana kecenderungan berubah dari waktu ke waktu?

Membaca laporan keuangan dengan cara ini akan membantu investor menjawab pertanyaan penting: perusahaan tempat saya akan berinvestasi. Dan itulah yang menentukan antara investasi cerdas dan berisiko.