AUD melemah untuk hari keenam berturut-turut karena taruhan kenaikan suku bunga bertabrakan dengan sinyal inflasi

Dolar Australia melemah meskipun ekspektasi inflasi meningkat yang menyiapkan potensi langkah hawkish RBA. Dolar Australia terus mengalami penurunan terhadap Dolar AS, kehilangan posisi untuk hari keenam berturut-turut. Meskipun ekspektasi inflasi naik menjadi 4,7% di bulan Desember—lonjakan dari rendahnya 4,5% di November—Aussie masih berjuang untuk menemukan pijakan yang solid. Sebagai konteks, saat mengonversi 103 euro ke AUD dengan nilai tukar saat ini, trader semakin memperhatikan dinamika lintas mata uang karena level support tradisional melemah.

Bank-bank utama Australia Commonwealth Bank dan National Australia Bank kini memberi sinyal bahwa Reserve Bank of Australia bisa memperketat kebijakan moneter secepat bulan Februari, mengejutkan banyak pihak. Sikap hawkish RBA minggu lalu memperkuat ekspektasi ini, dengan pasar swap saat ini memperhitungkan peluang kenaikan suku bunga Februari sebesar 28%, meningkat menjadi 41% untuk bulan Maret, dan hampir penuh pada bulan Agustus. Namun meskipun sinyal bullish untuk Aussie ini, mata uang terus melemah.

Keunggulan Dolar: Harapan Pemotongan Suku Bunga Fed Memudar

Indeks Dolar AS berada nyaman di sekitar 98,40, mendapatkan kekuatan dari meredanya ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Data ekonomi AS terbaru menunjukkan gambaran yang campur aduk: data payroll November sebesar 64K (sedikit di atas perkiraan), tetapi angka Oktober direvisi turun secara tajam. Tingkat pengangguran naik ke 4,6%—tertinggi sejak 2021—menandakan pelambatan pasar tenaga kerja.

Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic memperingatkan agar tidak terlalu cepat menyatakan pemotongan suku bunga, menekankan bahwa tekanan harga tetap ada di luar dampak tarif. Ia memperkirakan pertumbuhan PDB 2026 sekitar 2,5%, menegaskan ekonomi yang sedang melambat. Pembuat kebijakan Fed terbagi mengenai pemotongan suku bunga 2026: pejabat median memperkirakan hanya satu pengurangan, sementara beberapa tidak memperkirakan sama sekali. Posisi trader sangat berbeda—mereka bertaruh pada dua kali pemotongan tahun depan.

Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa trader futures saat ini memperhitungkan peluang 74,4% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan Januari, naik dari 70% seminggu sebelumnya. Perubahan ini dari taruhan pemotongan suku bunga secara langsung memperkuat kekuatan dolar.

Pertumbuhan China Melambat, Menambah Tekanan pada Sentimen Risiko

Data ekonomi China mengecewakan secara keseluruhan di bulan November. Penjualan ritel naik hanya 1,3% tahun-ke-tahun melawan perkiraan 2,9%, sementara produksi industri mencapai 4,8% YoY versus 5,0% yang diharapkan. Investasi aset tetap menurun menjadi -2,6% sejak awal tahun, melewati konsensus -2,3%.

Data Australia: Manufaktur Stabil, Ketenagakerjaan Melemah

Indikator manufaktur Australia menunjukkan ketahanan moderat dengan PMI Manufaktur S&P Global naik ke 52,2 di Desember dari 51,6. Namun, PMI Layanan turun ke 51,0 dari 52,8, sementara PMI Gabungan turun ke 51,1 dari 52,6. Data ketenagakerjaan menunjukkan gambaran yang lebih suram: tingkat pengangguran November tetap di 4,3%, tetapi jumlah pekerjaan berkurang 21,3K—berbalik tajam dari kenaikan 41,1K di Oktober.

Gambaran Teknis: Level Support Terancam

AUD/USD kini diperdagangkan di bawah level psikologis 0,6600, setelah menembus di bawah saluran naik yang sebelumnya mendukung momentum bullish. Pasangan ini juga berada di bawah Moving Average Eksponensial sembilan hari, mengonfirmasi melemahnya momentum jangka pendek.

Target penurunan berada di 0,6500, diikuti oleh level terendah enam bulan di 0,6414 yang tercapai pada 21 Agustus. Pemulihan pertama harus merebut kembali EMA sembilan hari di 0,6619, lalu menguji level tertinggi tiga bulan di 0,6685 dan 0,6707 (tertinggi sejak Oktober 2024). Jika momentum berbalik secara decisif ke atas, batas saluran atas di dekat 0,6760 menjadi relevan.

Lanskap mata uang tetap condong ke kekuatan USD, dengan Dolar Australia terjebak di antara sinyal hawkish RBA dan gambaran fundamental yang lebih lemah.