Sarapan Keuangan 22 Desember: Fluktuasi tajam nilai tukar Yen, perak mencapai rekor tertinggi, pasar saham AS umumnya menguat

Global pasar keuangan menyambut siklus volatilitas baru. Setelah pengumuman kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan, yen justru melemah, dengan kenaikan USD/JPY mencapai 1.39%, mendekati level 158. Pada saat yang sama, Menteri Keuangan Jepang, Katayama Tsukasa, mengeluarkan peringatan intervensi, menyatakan akan mengambil langkah yang tepat terhadap fluktuasi nilai tukar yang berlebihan, menarik perhatian pasar.

Sorotan Pasar: Komoditas utama memimpin kenaikan, saham teknologi menunjukkan performa kuat

Didorong oleh permintaan investasi dan ketegangan pasokan, harga perak melonjak ke level tertinggi sejarah, menembus level 67.0 dolar AS. Emas membentuk pola crucifix untuk hari kedua berturut-turut. Indeks ketakutan VIX turun 11.57%, mencerminkan peningkatan preferensi risiko pasar.

Ketiga indeks utama AS semuanya menguat: Dow naik 0.38%, S&P 500 naik 0.88%, dan Nasdaq paling kuat dengan kenaikan 1.31%. Saham teknologi menonjol, Oracle naik 6.6%, Nvidia dan Broadcom masing-masing naik 3.9% dan 3.2%, di mana Nvidia menjadi komponen Dow paling berkinerja kuat. Sebaliknya, Nike turun 10.5% karena pasar China yang lesu.

Pasar Eropa juga umumnya menguat, FTSE 100 Inggris naik 0.61%, DAX 30 Jerman naik 0.37%, CAC 40 Prancis naik tipis 0.01%. Indeks Hang Seng China rebound 0.86%.

Logika mendalam di balik volatilitas pasar obligasi

Kenaikan suku bunga Bank of Japan mendorong imbal hasil obligasi 10 tahun melewati level 2%, mencapai tertinggi sejak 1999. Perubahan ini berdampak langsung pada perdagangan carry trade global—funds makro leverage tinggi menghadapi tekanan biaya pembiayaan yen yang meningkat, sebelumnya yen menjadi mata uang pembiayaan ideal karena suku bunga rendah, kini “nilai rasio” menjadi kurang menarik.

Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik 3 basis poin ke 4.15%, imbal hasil obligasi 2 tahun naik 3.2 basis poin ke 3.492%. Imbal hasil obligasi 30 tahun Prancis naik ke 4.525%, tertinggi sejak 2009. Perubahan kurva imbal hasil mencerminkan ekspektasi pasar yang kompleks terhadap arah suku bunga di masa depan.

Program pembelian cadangan Federal Reserve (RMPs) yang baru-baru ini diluncurkan menghasilkan efek pasar yang mirip dengan pelonggaran kuantitatif. Fokus ke depan: apakah kebijakan moneter Bank of Japan yang ketat akan mempercepat penyesuaian kebijakan Federal Reserve?

Pasar kripto: Bitcoin koreksi, Ethereum tetap stabil

Bitcoin turun 0.34% dalam 24 jam terakhir, dengan harga terbaru $91.20, sedikit penyesuaian dari sebelumnya. Ethereum turun tipis 0.03% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di $3.14, tetap relatif stabil secara keseluruhan.

Peristiwa makro utama

Kata Tsukasa kembali mengeluarkan peringatan nilai tukar

Menteri Keuangan Jepang, Katayama Tsukasa, setelah pertemuan daring Menteri Keuangan G7, menyatakan kekhawatiran terhadap penurunan besar yen setelah kenaikan suku bunga bank sentral. Dia menunjukkan adanya fluktuasi ekstrem dan sepihak yang jelas dalam setengah hari terakhir, Jepang akan mengambil langkah yang tepat sesuai dengan pernyataan bersama Jepang-AS yang ditandatangani pada September, termasuk terhadap spekulan yang mendorong fluktuasi berlebihan. Tsukasa menegaskan, intervensi harus terbatas pada mengatasi fluktuasi berlebihan.

Kepercayaan konsumen AS sedikit rebound, tetapi prospek tetap suram

Indeks kepercayaan konsumen akhir Desember University of Michigan naik ke 52.9, naik 1.9 poin dari sebelumnya, tetapi masih di bawah perkiraan ekonom sebesar 53.5. Yang perlu diwaspadai adalah indeks kondisi saat ini yang jatuh ke level terendah 50.4, menunjukkan sikap konsumen terhadap pembelian barang besar memburuk ke level terendah dalam sejarah. Peneliti survei menyatakan, meskipun ada tanda-tanda perbaikan menjelang akhir tahun, kepercayaan konsumen masih hampir 30% lebih rendah dibandingkan tahun lalu.

Pejabat Federal Reserve berbeda pendapat: prospek penurunan suku bunga tidak pasti

Presiden Federal Reserve New York, Williams, menyatakan bahwa saat ini tidak ada urgensi untuk penyesuaian suku bunga lebih lanjut, data ketenagakerjaan dan inflasi terbaru hampir tidak mengubah ekspektasi mereka. Ia percaya bahwa penurunan suku bunga yang telah dilakukan membuat kebijakan berada dalam kondisi baik, dan berharap inflasi akan kembali ke 2% tanpa merusak pasar tenaga kerja.

Presiden Federal Reserve Cleveland, Harker, berpendapat bahwa setelah tiga kali pertemuan yang secara kumulatif menurunkan suku bunga sebesar 75 basis poin, tidak perlu menyesuaikan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan, setidaknya sebelum musim semi, dengan kisaran suku bunga acuan saat ini di 3.5% hingga 3.75%. Ia lebih khawatir terhadap kenaikan inflasi daripada kelemahan pasar tenaga kerja.

Harga komoditas dan valuta asing

WTI naik 1.14%, menjadi $56.5 per barel. Indeks dolar naik 0.3%, menjadi 98.7. EUR/USD turun 0.12%.

Futures pasar Hong Kong ditutup di 25843 poin, naik 118 poin, dengan selisih positif 152 poin. Futures indeks China ditutup di 8958 poin, dengan selisih positif 57 poin.

Topik utama

Trump menandatangani perintah eksekutif luar angkasa, bertujuan mendarat di bulan pada 2028, kemudian membangun pangkalan di bulan, sementara misi ke Mars ditangguhkan sementara. Miliarder Elon Musk resmi menjabat sebagai Direktur NASA ke-15.

ByteDance diperkirakan akan mencapai laba $50 miliar pada 2025, mencetak rekor tertinggi, mendekati pendapatan tahunan Meta. Perusahaan telah menandatangani kesepakatan rencana pemisahan bisnis TikTok di AS.

Anggota DPR Partai Republik AS menyerukan pengaturan ekspor chip AI yang mirip dengan pengawasan penjualan senjata, setiap prosesor dengan performa setara atau lebih tinggi dari Nvidia H200 akan diawasi.