Penurunan Raksasa Teknologi Memberatkan Pasar Saham Saat Tahun Berakhir

Indeks saham utama AS menghadapi angin kencang yang signifikan pada hari perdagangan terakhir tahun 2025, dengan S&P 500 turun -0,15%, Dow Jones Industrials menurun -0,18%, dan Nasdaq 100 merosot -0,19%. Pasar berjangka juga mencerminkan kelemahan ini, dengan kontrak E-mini S&P Maret turun -0,17% dan kontrak E-mini Nasdaq Maret turun -0,22%. Dow Jones Industrials mundur ke level terendah selama 1 minggu sementara Nasdaq 100 menyentuh level terendah selama 1,5 minggu, menandakan kerentanan pasar secara luas saat investor menavigasi minggu yang dipersingkat oleh liburan.

Tekanan Sektor Teknologi Memimpin Penurunan

Kelemahan pada saham teknologi Magnificent Seven menjadi pendorong utama penjualan hari ini. Meta Platforms turun -0,64%, Microsoft turun -0,31%, Amazon.com menurun -0,29%, Apple mundur -0,24%, dan Alphabet tergelincir -0,20%. Tesla menunjukkan kelemahan minimal di -0,04%. Nvidia terbukti menjadi pengecualian, naik +0,35% setelah Reuters melaporkan produsen chip tersebut mendekati TSMC untuk mempercepat produksi chip kecerdasan buatan H200 sebagai respons terhadap sinyal permintaan yang lebih kuat dari China, menempatkannya sebagai titik terang di hari yang secara umum menantang bagi Nasdaq yang berat teknologi.

Pasar Komoditas dan Sektor Pertambangan Mengalami Penurunan

Pasar logam mulia mengalami kelemahan yang signifikan, dengan harga emas turun ke level terendah selama 2,5 minggu sementara harga perak merosot lebih dari -8%. Penurunan ini menyebar ke sektor pertambangan, di mana Newmont, Hecla Mining, dan Coeur Mining masing-masing menurun lebih dari -1%, dan Freeport-McMoRan turun -0,66%. Kelemahan di seluruh saham terkait komoditas menambah tekanan yang meningkat di pasar yang lebih luas.

Data Ekonomi Memberikan Sinyal Campuran untuk Kebijakan Moneter

Klaim pengangguran awal mingguan AS secara tak terduga turun -16.000 menjadi 199.000, terendah dalam 1 bulan, menunjukkan kondisi pasar tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan. Perkembangan ini menunjukkan sikap hawkish terhadap ekspektasi kebijakan Federal Reserve, yang menyebabkan kenaikan hasil obligasi T-note 10-tahun sebesar +3 basis poin menjadi 4,15%. Obligasi T-note 10-tahun Maret turun -6 tick setelah data pekerjaan dirilis, saat investor menilai kembali kemungkinan pemotongan suku bunga. Pasar saat ini hanya memperhitungkan probabilitas sebesar 15% untuk pemotongan suku bunga sebesar -25 basis poin pada pertemuan FOMC 27-28 Januari.

Pertumbuhan Ekonomi Internasional Memberikan Beberapa Offset

PMI manufaktur China bulan Desember naik +0,9 menjadi 50,1, menandai laju ekspansi tercepat dalam 9 bulan dan melampaui ekspektasi sebesar 49,2. PMI non-manufaktur juga meningkat +0,7 menjadi 50,2, melampaui perkiraan sebesar 49,6. Sinyal kekuatan dalam aktivitas ekonomi China ini memberikan sedikit penyeimbang terhadap kelemahan domestik, meskipun pasar AS tetap tertekan oleh kekhawatiran struktural.

Sorotan Tindakan Korporasi

Beberapa saham individu menarik perhatian pada hari perdagangan ini. Vanda Pharmaceuticals melonjak lebih dari +24% setelah persetujuan FDA untuk obat Nereus-nya dalam mencegah mual akibat gerakan. Terawulf Inc naik lebih dari +5% setelah upgrade dari Keefe, Bruyette & Woods menjadi outperform dengan target harga $24 . Nike naik lebih dari +2%, mendapat manfaat dari sinyal pembelian dari dalam setelah SEC mengajukan dokumen yang menunjukkan CEO Hill membeli sekitar $1 juta saham. Sebaliknya, Corcept Therapeutics anjlok lebih dari -46% setelah FDA menolak pengobatan relacorliant-nya untuk hiperKortisolisme terkait hipertensi, dengan alasan kurangnya bukti efektivitas.

Melihat ke Depan

Volume perdagangan tetap jauh di bawah normal sepanjang sesi karena pasar global menutup hari libur di Jerman dan Jepang. Pola musiman secara historis mendukung saham selama akhir Desember, dengan data S&P 500 menunjukkan frekuensi positif sebesar 75% dan rata-rata kenaikan 1,3% selama dua minggu terakhir tahun sejak 1928. Peserta pasar akan memantau PMI manufaktur Desember, yang diperkirakan tetap di 51,8, saat perhatian berfokus pada perkembangan ekonomi AS selama minggu perdagangan yang dipadatkan ini.