Tampilan Ekosistem Pertukaran DeFi 2025: Panduan Perbandingan Platform Perdagangan Terdesentralisasi Utama

DeFi交易所为何成为 pasar perhatian?

Memasuki tahun 2025, ekosistem keuangan terdesentralisasi(DeFi) sedang mengalami perubahan mendalam. Dulu sebagian besar aktivitas berfokus di atas Ethereum, kini telah menyebar ke berbagai Layer 2 dan blockchain independen seperti Solana, Arbitrum, Optimism, Base, dan lainnya. Berdasarkan data terbaru, total nilai terkunci(TVL) di pasar DeFi telah menembus angka 100 miliar dolar AS, pertumbuhan yang secara milestone jauh melampaui masa kejayaan DeFi tahun 2020-2021.

Berbeda dengan siklus sebelumnya, pertumbuhan DeFi saat ini lebih merata. Selain Ethereum yang tetap memegang dominasi, ekosistem seperti Tron, Solana, BNB Chain, dan lainnya aktif menjalankan aktivitas DeFi. Tren multi-chain ini menandai bahwa perdagangan terdesentralisasi sedang menjadi norma baru di pasar kripto—pengguna tidak lagi sepenuhnya bergantung pada bursa terpusat, melainkan lebih banyak bertransaksi di atas rantai.

Nilai Inti dari (DEX) (Decentralized Exchange)

Dibandingkan bursa terpusat, keunggulan terbesar ###DEX( adalah kedaulatan dana. Saat bertransaksi di DEX, kunci pribadi Anda selalu di tangan sendiri, tanpa perlu mempercayakan aset kepada platform manapun. Ini berarti Anda menghindari risiko peretasan, kabur, atau regulasi yang merugikan.

DEX juga menawarkan fitur utama berikut:

• Privasi lebih tinggi: Sebagian besar DEX tidak memerlukan KYC, pengguna dapat bertransaksi secara anonim
• Anti sensor: sifat terdesentralisasi memastikan tidak ada entitas tunggal yang dapat membekukan akun atau membatasi transaksi
• Pasangan perdagangan beragam: dari token utama hingga token baru, pilihan di DEX biasanya lebih banyak
• Transparansi di atas rantai: semua catatan transaksi dapat dilihat di blockchain, sepenuhnya transparan dan dapat diaudit
• Kecepatan inovasi tinggi: protokol DeFi terus meluncurkan produk baru seperti perdagangan leverage, yield farming, derivatif, dan lainnya

Kekuatan Platform DEX Utama

) 1. Uniswap：Pelopor industri dan raja likuiditas

Data dasar(2026.01.05)

• Kapitalisasi pasar: $3.69B
• Volume transaksi 24 jam: $2.88M
• Jumlah ekosistem terintegrasi: 300+

Uniswap yang diluncurkan pada 2018 dengan model Automated Market Maker###AMM( telah mengubah total cara kerja DEX. Mekanisme ini memungkinkan siapa saja menjadi penyedia likuiditas tanpa bergantung pada buku pesanan tradisional.

Setelah beberapa iterasi versi, Uniswap menjadi pusat likuiditas utama di ekosistem DeFi. Hingga saat ini, platform ini telah mencapai 100% uptime, tanpa pernah mengalami sistem down. Pemegang token tata kelola UNI dapat memberikan suara untuk arah platform, termasuk model biaya dan fitur baru.

) 2. PancakeSwap：Mesin efisien di ekosistem BSC

Data dasar

• Total nilai terkunci(TVL)：$2.4B
• Token asli: CAKE

Sebagai DEX terbesar di BNB Chain, PancakeSwap dengan biaya transaksi rendah dan kecepatan tinggi cepat naik daun. Sejak diluncurkan September 2020, platform ini telah berkembang ke Ethereum, Arbitrum, Polygon, dan chain lainnya.

Keberhasilan platform ini tidak hanya dari fungsi perdagangan, tetapi juga ekosistem DeFi lengkap—pengguna dapat melakukan trading, yield farming, mengikuti Initial Liquidity Offerings###ILO(, dan lain-lain. Token CAKE menggabungkan fungsi pasangan perdagangan, tata kelola, staking, dan lainnya.

) 3. Curve：Ahli dalam perdagangan stablecoin

Data dasar(2026.01.05)

• Kapitalisasi pasar: $614.69M
• Volume transaksi 24 jam: $898.52K

Sejak diluncurkan tahun 2020, Curve fokus pada satu bidang niche—pertukaran efisien stablecoin dan aset berfluktuasi rendah. Strategi spesialisasi ini menjadikannya platform terbesar dalam volume perdagangan stablecoin di DeFi.

Berbeda dari AMM umum, Curve menggunakan algoritma kurva khusus yang memastikan slippage minimal saat menukar aset serupa###seperti USDC↔USDT(. Hal ini sangat penting bagi pengguna institusi yang sering melakukan konversi stablecoin. Token tata kelola CRV juga dapat diperoleh melalui staking untuk mendapatkan pendapatan tambahan.

) 4. dYdX：Pemimpin dalam perdagangan derivatif

Data dasar###2026.01.05(

• Kapitalisasi pasar yang beredar: $158.04M
• Volume transaksi 24 jam: $347.20K

dYdX mengubah persepsi bahwa DEX hanya untuk perdagangan spot. Sejak 2017, platform ini mengeksplorasi cara mengimplementasikan leverage, short selling, dan kontrak perpetual dalam lingkungan terdesentralisasi.

Versi terbaru dYdX dibangun ulang dengan arsitektur Cosmos, menawarkan leverage hingga 20x dan fitur inovatif seperti pasangan perdagangan tanpa izin. Bagi pengguna yang membutuhkan alat trading tingkat tinggi tanpa risiko di bursa terpusat, dYdX adalah pilihan terbaik.

) 5. Raydium：Pusat likuiditas ekosistem Solana

Data dasar###2026.01.05(

• Kapitalisasi pasar yang beredar: $305.00M
• Volume transaksi 24 jam: $677.08K

Raydium membangun ekosistem trading dan likuiditas yang efisien di Solana melalui integrasi mendalam dengan Serum DEX. Platform ini memanfaatkan keunggulan throughput tinggi Solana, menyediakan konfirmasi transaksi dalam milidetik dan biaya sangat rendah.

Selain pertukaran token dasar, Raydium juga meluncurkan platform inkubasi AcceleRaytor, menjadi pilihan utama untuk proyek baru di Solana. Pemegang token RAY dapat berpartisipasi dalam voting tata kelola dan distribusi biaya.

) 6. Balancer：Inovator dalam pool likuiditas multi-asset

Data dasar(2026.01.05)

• Kapitalisasi pasar yang beredar: $36.23M
• Volume transaksi 24 jam: $383.73K

Balancer merevolusi desain pool likuiditas tradisional. Berbeda dari Uniswap yang menggunakan rasio 50:50, Balancer memungkinkan pembuatan pool dengan 2 sampai 8 aset, dan rasio dapat disesuaikan###seperti 80:20 atau 30:70(.

Fleksibilitas ini memungkinkan manajer dana dan pengguna institusi menjaga posisi investasi mereka saat menyediakan likuiditas. Distribusi token tata kelola BAL juga lebih adil, memberi penghargaan kepada kontributor ekosistem yang nyata.

) 7. Bancor：Penemu AMM

Data dasar###2026.01.05(

• Kapitalisasi pasar: $47.22M
• Volume transaksi 24 jam: $13.51K

Bancor yang pertama kali memperkenalkan konsep AMM pada 2017 menjadi tonggak modernisasi DEX. Meski pangsa pasar semakin didominasi pemain baru, Bancor tetap berinovasi, terutama dalam mekanisme perlindungan likuiditas.

Token BNT dari platform ini memiliki mekanisme unik—dapat langsung ditukar dengan token lain melalui pembakaran BNT. Desain ini pernah melindungi pendapatan penyedia likuiditas selama masa bear market.

) 8. SushiSwap：Evolusi yang dipimpin komunitas

Data dasar###2026.01.05(

• Kapitalisasi pasar: $89.90M
• Volume transaksi 24 jam: $96.91K

SushiSwap awalnya muncul sebagai cabang komunitas dari Uniswap, tetapi kemudian berkembang menjadi ekosistem independen. Inovasi utamanya adalah mekanisme distribusi hasil—sebagian biaya transaksi langsung dialokasikan kepada pemegang token SUSHI.

Desain ini mendorong kepemilikan jangka panjang dan membentuk komunitas yang stabil. Saat ini SushiSwap telah merambah ke banyak chain dan menawarkan layanan tambahan seperti pinjaman Kashi dan pertambangan Onsen.

) 9. GMX dan Camelot：Bintang baru di ekosistem Arbitrum

Data GMX###2026.01.05###

• Kapitalisasi pasar: $83.24M
• Volume transaksi 24 jam: $25.86K

Fitur Camelot

• Fokus pada likuiditas di ekosistem Arbitrum
• Mekanisme Nitro Pools inovatif
• Layanan Launchpad untuk peluncuran proyek

Kedua platform ini mewakili jalur berbeda dalam ekosistem DEX Arbitrum—GMX fokus pada perdagangan kontrak perpetual, sementara Camelot lebih ke inkubasi proyek dan pembangunan komunitas. Kehadiran keduanya memperkaya pilihan DeFi di Arbitrum.

( 10. Aerodrome：Pusat likuiditas di Base chain

Aerodrome dengan cepat menjadi platform utama di Base Layer 2 yang diluncurkan Coinbase. Platform ini menerapkan mekanisme veNFT, di mana pemilik token terkunci dapat memperoleh veAERO NFT dan berpartisipasi dalam distribusi biaya serta tata kelola. Dalam beberapa bulan, TVL-nya mencapai 667 juta dolar AS, menunjukkan vitalitas ekosistem Base.