Dari Coin ke Token: Analisis Lengkap Klasifikasi Aset Kripto

Pada awalnya, pasar mata uang kripto lebih sering menggunakan istilah “Coin”, seperti Bitcoin, Litecoin, Dogecoin. Hingga munculnya Ethereum, konsep “Token” mulai dikenal secara luas, yang menyebabkan banyak investor bingung antara keduanya. Sebenarnya, memahami arti “Coin” dan “Token” dalam bahasa Mandarin sangat penting untuk melakukan investasi aset kripto yang baik.

Perbedaan Dasar: Apakah Memiliki Blockchain Mandiri

Perbedaan paling mendasar antara Coin dan Token terletak pada infrastruktur dasarnya.

Coin memiliki blockchain sendiri dan merupakan aset asli dari jaringan tersebut. Bitcoin berjalan di blockchain Bitcoin, Ethereum berjalan di blockchain Ethereum, dan keduanya merupakan fondasi dari blockchain publik tersebut.

Token berbeda sama sekali—tidak memiliki blockchain mandiri, melainkan dibangun di atas ekosistem blockchain publik yang sudah ada. Setelah Ethereum meluncurkan standar ERC-20 pada tahun 2015, siapa saja dapat menerbitkan Token mereka sendiri di atasnya. Hingga saat ini, Ethereum tetap menjadi platform blockchain publik terbesar dalam hal penerbitan Token.

Singkatnya, Token adalah aset digital yang bergantung pada blockchain publik, mewakili hak tertentu, sertifikat, atau bentuk aset digital lainnya. Token DeFi, Layer-2, NFT (seperti APE, SAND) termasuk dalam kategori Token.

Klasifikasi Token dan Fungsi Berbeda

Berdasarkan kerangka klasifikasi dari Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), Token dibagi menjadi tiga kategori:

Token Pembayaran (Payment Tokens)

Dikhususkan untuk fungsi pembayaran yang aman, efisien, dan biaya rendah. Stablecoin adalah contoh utama, yang menjaga kaitannya dengan mata uang fiat dan memudahkan pembayaran.

Token Utilitas (Utility Tokens)

Berfungsi sebagai tiket akses ke aplikasi. Token ini memberi pemilik hak untuk menggunakan aplikasi atau layanan tertentu. Sebagian besar token ERC-20 di Ethereum termasuk dalam kategori ini.

Token Aset (Asset Tokens)

Mewakili hak atas suatu proyek atau aset tertentu. Memiliki Token aset berarti menjadi bagian dari proyek tersebut dan dapat menikmati kenaikan nilai Token. Namun, perlu diperhatikan bahwa dalam ekosistem kripto biasanya tidak melibatkan kepemilikan perusahaan atau hak dividen.

Dalam praktiknya, satu Token sering memiliki dua atau bahkan tiga karakteristik tersebut sekaligus, sehingga klasifikasi ini tidak mutlak.

Tabel Perbandingan dari Perspektif Investasi

Token vs Coin: Mana yang Lebih Bernilai untuk Investasi?

Tidak ada jawaban mutlak untuk pertanyaan ini. Keduanya memiliki keunggulan dan saling melengkapi:

Infrastruktur vs Lapisan Aplikasi

Coin terutama menyelesaikan masalah infrastruktur blockchain publik dan menyediakan fondasi dasar; Token dibangun di atas fondasi ini untuk mengembangkan berbagai aplikasi dan layanan, langsung memenuhi kebutuhan pengguna. Keduanya sama pentingnya.

Kemampuan Skalabilitas

Aplikasi Token sering memiliki ruang pengembangan yang lebih besar. Jika Coin gagal, biasanya tidak ada pilihan lain (seperti QTUM, BTM), sedangkan Token dapat terus meluncurkan layanan baru, misalnya bisnis RWA yang dikembangkan oleh MakerDAO.

Volatilitas dan Peluang

Harga Token biasanya lebih fluktuatif daripada Coin. Volatilitas UNI, SNX, MKR sering kali lebih besar daripada BTC, ETH, terutama selama pasar bullish. Ini menciptakan peluang lebih banyak untuk trader jangka pendek, tetapi juga meningkatkan risiko.

Bagaimana Cara Perdagangan Token? Dua Metode Utama

Metode 1: Perdagangan Spot

Perdagangan spot melibatkan aset nyata, dilakukan secara penuh. Misalnya, jika harga UNI saat ini adalah 3 dolar, pembeli cukup membayar 3 dolar untuk mendapatkan 1 UNI dan kepemilikan penuh.

Peringatan Penting: Waspadai Penipuan Token Palsu. Beberapa tim menerbitkan token dengan nama yang sama dengan proyek terkenal, tetapi tidak memiliki nilai atau bahkan tidak bisa diperdagangkan di bursa. Cara menghindarinya adalah memverifikasi alamat kontrak—dapat dicek di explorer blockchain untuk informasi kontrak resmi.

Metode 2: Perdagangan Margin

Perdagangan margin menggunakan leverage, cukup membayar sebagian margin untuk mengendalikan posisi yang lebih besar. Misalnya, dengan leverage 10x untuk posisi long UNI, harga asli 3 dolar, Anda hanya perlu 0.3 dolar untuk membuka posisi.

Fitur Utama: Perdagangan margin biasanya tidak melibatkan token nyata, sehingga tidak ada risiko token palsu. Tetapi leverage juga memperbesar potensi keuntungan dan risiko.

Peringatan Risiko Perdagangan

Fluktuasi Token biasanya lebih besar daripada Coin, ini tidak dapat disangkal. Meskipun ini memberi peluang bagi investor, juga berarti risiko likuidasi. Disarankan:

• Batasi leverage, sebaiknya tidak lebih dari 10x
• Kelola posisi secara ketat
• Perhatikan fluktuasi abnormal dari Token yang baru dirilis
• Pilih platform perdagangan yang diawasi, aman, dan terpercaya

Baik memilih perdagangan spot maupun margin, keamanan harus diutamakan di atas tingkat pengembalian. Platform yang telah mendapatkan sertifikasi dari otoritas resmi dan memiliki mekanisme pengendalian risiko yang baik adalah langkah pertama memulai investasi Token.