Swap adalah biaya yang mempengaruhi keuntungan Anda: menyelami mekanismenya

Ketika memikirkan biaya perdagangan, sebagian besar trader akan terlebih dahulu memikirkan Spread dan komisi. Namun ada satu hal lagi yang sering diabaikan, terutama oleh pemula, yaitu Swap yang jika tidak dikelola dengan baik dapat membuat keuntungan Anda menghilang diam-diam.

Swap Berarti Apa dan Mengapa Penting?

Swap adalah biaya yang dikenakan ketika Anda menahan pesanan semalaman, yang dalam bahasa keuangan formal disebut “Overnight Interest” atau “Rollover Fee”. Sederhananya, itu adalah bunga yang harus Anda bayar atau terima dari memegang posisi perdagangan lebih dari satu hari.

Alasan Biaya Swap Ada

Alih-alih melihat Swap hanya sebagai biaya arbitrer dari broker, kenyataannya lebih kompleks. Asal dari Swap adalah perbedaan suku bunga (Interest Rate Differential) yang paling jelas terlihat dalam perdagangan Forex.

Ketika Anda memasuki perdagangan pasangan mata uang, seperti EUR/USD sebenarnya Anda:

• Dalam Buy EUR/USD: meminjam USD dan membeli EUR
• Dalam Sell EUR/USD: meminjam EUR dan membeli USD

Setiap mata uang memiliki suku bunga kebijakan sendiri yang ditetapkan oleh bank sentral, seperti USD oleh FED, EUR oleh ECB. Ketika Anda meminjam satu mata uang, Anda harus membayar bunga, dan ketika Anda memegang satu mata uang, Anda akan menerima bunga. Swap adalah perbedaan bersih dari kedua bunga tersebut.

Contoh: Jika bunga EUR = 4,0% per tahun dan USD = 5,0% per tahun:

• Buy EUR/USD: mendapat EUR 4,0% tetapi bayar USD 5,0% → perbedaan = -1,0% (Anda rugi)
• Sell EUR/USD: bayar EUR 4,0% tetapi dapat USD 5,0% → perbedaan = +1,0% (Anda untung)

Mengapa Kebanyakan Dari Kita Rugi Swap

Secara teori, Anda mungkin seharusnya menerima Swap positif tetapi pada kenyataannya broker akan menambahkan biaya pengelolaan mereka sendiri. Oleh karena itu, meskipun perbedaan suku bunga positif, Swap yang Anda terima mungkin berkurang atau menjadi negatif. Ini adalah alasan mengapa Swap Long dan Swap Short tidak pernah sama.

Jenis-Jenis Swap yang Harus Diketahui Trader

Positive Swap (Swap Positif)

Ketika Anda menerima uang setiap malam yang menahan pesanan. Terjadi ketika bunga dari apa yang Anda beli lebih tinggi dari apa yang Anda pinjam. (Setelah dikurangi biaya manajemen broker)

Negative Swap (Swap Negatif)

Ketika Anda harus membayar uang setiap malam. Ini adalah situasi yang lebih umum, terjadi ketika bunga dari apa yang Anda beli lebih rendah dari apa yang Anda pinjam.

3-Day Swap (Triple Swap)

Ini adalah tempat di mana trader pemula sering terlewatkan. Normalnya Swap dihitung sekali sehari tetapi ada satu hari dalam seminggu di mana dihitung 3 kali lipat. Ini karena pasar Forex tutup Sabtu-Minggu tetapi bunga terus mengalir. Broker menggabungkan ketiga hari tersebut. Biasanya pada malam hari Rabu (memegang dari Rabu ke Kamis) karena siklus penyelesaian T+2 pasar Forex.

Cara Menemukan Nilai Swap di Platform Perdagangan

Di MT4/MT5

1. Pergi ke Market Watch
2. Klik kanan pada aset (misalnya EUR/USD)
3. Pilih Specification
4. Cari Swap Long dan Swap Short (biasanya ditampilkan dalam Points)

Di Platform Modern

Broker modern biasanya menampilkan informasi ini dengan jelas di bagian “Pengenalan” atau “Detail Aset” yang ditampilkan sebagai persentase (%) per malam, yang lebih mudah dihitung.

Hitung Biaya Swap Secara Detail

Metode 1: Dari Points (MT4/MT5)

Swap = (Swap Rate dalam Points) × (Nilai 1 Point)

Contoh:

• Berdagang 1 Lot EUR/USD dengan Swap Long = -8,5 Points
• Untuk EUR/USD 1 Lot, 1 Point = $1 USD
• Swap per malam = -8,5 × $1 = -8,5 USD
• Jika 3-Day Swap = -8,5 × 3 = -25,5 USD

Metode 2: Dari Persentase (%) per Malam

Swap = (Nilai Penuh Posisi) × (Tarif Swap %)

Contoh:

• Berdagang 1 Lot EUR/USD pada harga 1,0900
• Biaya semalaman = -0,008%
• Nilai penuh = 1 × 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD
• Swap = 109.000 × (-0,008 ÷ 100) = -8,72 USD
• Jika 3-Day Swap = -8,72 × 3 = -26,16 USD

Poin Penting: Swap dihitung dari nilai penuh posisi, bukan dari margin (Margin). Jika Anda menggunakan Leverage 1:100 untuk membuka posisi 1 Lot hanya dengan menempatkan Margin 1.090 USD, kerugian dari Swap (8,72 USD) adalah 0,8% dari Margin per malam. Inilah alasan mengapa Swap menjadi biaya tersembunyi yang menakutkan.

Peluang dan Risiko Swap

Risiko

• Keuntungan Dimakan Habis: Anda mungkin mendapat keuntungan 30 USD dari pergerakan harga tetapi setelah mengurangi Swap 3 hari, hanya tinggal 4 USD
• Tekanan Psikologis: Ketika pasar diam (Sideways) Negative Swap akan merenggut keuntungan setiap hari. Memaksa untuk menutup posisi sebelum rencana
• Risiko dari Leverage: Swap dihitung tinggi dibandingkan dengan Margin membuat Margin Call lebih mudah terjadi.

Peluang

• Carry Trade (Carry Strategy): Manfaatkan Positive Swap dengan meminjam mata uang suku bunga rendah (JPY, CHF) kemudian beli mata uang suku bunga tinggi (AUD, NZD) lalu terima Swap positif setiap hari. Risikonya adalah kurs pertukaran dapat berfluktuasi cukup untuk menghapuskan keuntungan dari Swap selama bertahun-tahun.
• Akun Swap-Free (Islamic Account): Banyak broker menyediakan ini untuk mereka yang menahan posisi semalaman tanpa dikenakan biaya Swap sama sekali. Cocok untuk trader Muslim dan Swing Traders meskipun Spread sedikit lebih lebar sebagai tukarnya.

Ringkasan Akhir

Memahami Swap bukan pengetahuan akademis tetapi perlindungan dari biaya tersembunyi. Untuk trader jangka pendek dampaknya mungkin minimal tetapi bagi mereka yang memegang posisi selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan Swap mungkin menjadi faktor penentu antara menguntungkan atau rugi. Memilih broker yang transparan dalam menampilkan informasi Swap akan membantu Anda merencanakan perdagangan dengan lebih ketat.

Investasi memiliki risiko dan mungkin tidak cocok untuk semua orang