resesi: Apa yang Harus Diketahui Investor Ketika Ekonomi Mengalami Kontraksi

Setiap tahun analis akan mengatakan bahwa ekonomi akan tumbuh berapa persen, tetapi hanya sedikit orang yang memperhatikan recession atau seberapa besar perlambatan ekonomi. Ini adalah hal yang disayangkan, karena perlambatan ekonomi inilah yang biasanya menentukan kemampuan bertahan hidup dari portofolio investasi yang sebenarnya.

Recession itu apa dan bagaimana terjadinya?

Recession adalah perlambatan ekonomi atau penurunan aktivitas ekonomi secara luas yang jelas terjadi secara berkelanjutan setidaknya selama 6 bulan

Biro Riset Ekonomi Nasional Amerika (NBER) menggunakan beberapa indikator seperti GDP, pekerjaan, produksi, dan penjualan ritel untuk mengatakan kapan recession terjadi. Jika ekonomi negatif terus-menerus lebih dari 3 tahun dan GDP turun lebih dari 10%, itu akan menjadi Depression, yang hanya terjadi satu kali di Amerika yaitu Great Depression dari tahun 1929-1939.

Sejak Amerika memproklamasikan kemerdekaan, ekonomi negara itu telah mengalami perlambatan ekonomi lebih dari 48 kali.

Mengapa Recession Terjadi?

Recession tidak terjadi dari satu sebab saja. Itu bisa terjadi dari beberapa peristiwa secara bersamaan:

Faktor biaya harga seperti krisis minyak pada era 1950-1970-an menyebabkan harga barang umum melambung, inflasi berat terjadi, daya beli menurun, ekonomi menyusut seiring.

Kebijakan negara ketika negara mencoba mengendalikan inflasi dengan menaikkan suku bunga, sering berakhir dengan perlambatan konsumsi yang terlalu parah.

Krisis utang seperti yang terjadi sebelum 2008, ketika harga aset melambung, kredit tumbuh cepat, utang menumpuk besar, tetapi tidak ada sinyal peringatan, suatu hari bisnis dan rumah tangga tidak tahan lagi.

Permintaan berlebih dari luar negeri jika negara mitra dagang besar melambat, negara yang bergantung pada ekspor juga tidak bisa bertahan.

Ketika Recession Benar-Benar Terjadi, Apa yang Terjadi pada Ekonomi AS?

Sejak tahun 2000, Amerika mengalami Recession 3 kali, dan setiap kali rumah ini, adik ipar semua guncang:

1. Dot-Com Recession (Maret 2001 - November 2001)

• Durasi: 8 bulan
• GDP turun: 0.3%
• Pengangguran tertinggi: 6.3%

Penyebab: Saham Tech membengkak NASDAQ turun 82% dari 4.861 tersisa 850 poin ditambah 9/11 yang menjadi pukulan tambahan FED memotong suku bunga dari 6.5% menjadi 1% perlambatan ekonomi kemudian berakhir cepat.

2. Great Recession (Desember 2007 - Juni 2009)

• Durasi: 18 bulan
• GDP turun: 5.1%
• Pengangguran tertinggi: 10%

Penyebab: Rumah cantik, harganya melambung dari 140 tahun 2000 menjadi 220 tahun 2006-2007 bank mengambil utang real estate kemudian “memperbaiki” menjadi aset baru, ketika harga rumah turun, gulungan utang meledak, menyebar ke sistem ekonomi nyata, terjadi pengangguran berat.

FED harus melakukan QE (pelonggaran kuantitatif) memompa uang lebih dari 1.75 juta miliar dolar, memotong suku bunga hampir 0.

3. COVID-19 Recession (Februari 2020 - April 2020)

• Durasi: 2 bulan
• GDP turun: 19.2% (buta!!!)
• Pengangguran tertinggi: 14.7%

Penyebab: Lockdown tidak ada orang keluar rumah, konsumsi hampir nol, pabrik tutup, semuanya selesai. FED melakukan QE4 memompa uang hampir 9 juta miliar dolar, memotong suku bunga menjadi 0.25%.

Bagaimana Pergerakan Aset Selama Recession?

Ketika Recession tiba, investor akan mengubah portofolio mereka mencari “aset aman” menggantikan “aset berisiko”.

Lihat contoh yang jelas, saat COVID-19 melanda:

• Dow Jones turun 38.4% (dari 29.569 menjadi 18.214)
• Minyak hampir turun 98% (dari$54 per barel menjadi kurang dari $1!!!)
• Emas naik 32% (dari $1.567 naik menjadi $2.067 per ons)
• Obligasi 10 tahun AS hasil turun 80% (dari 1.672% menjadi 0.322% - ini berarti investor saling berebut masuk beli!!!)

Jenis pergerakan seperti ini disebut “Risk-off” - investor melarikan diri dari risiko.

Emas dan obligasi lama (bonds) biasanya naik, sedangkan saham dan komoditas (commodities) turun, tetapi jangan percaya bahwa aset aman akan naik sepanjang waktu, karena ketika negara membantu dengan QE, nilai (dolar) perlahan menguat, oleh karena itu dalam krisis COVID dolar memberikan hasil negatif 13.5% jadi.

Bagaimana Berinvestasi Selama Recession?

❌ Yang Tidak Boleh Dilakukan

Jangan naikkan taruhan pada aset berisiko Sekarang saham bisa turun lebih lanjut, permainan ini berhenti bermain.

Jangan membuat utang tinggi Hati-hati!!! Jika ada Recession, investor harus menyimpan barang berkualitas dengan harga murah, jika ada utang portofolio akan merosot.

Jangan pinjam mengapung (ARM - Adjustable-Rate Mortgage) Di awal Recession negara memotong suku bunga rendah, terlihat bagus memang, tetapi setelah ekonomi pulih, suku bunia terus meningkat, pembayaran cicilan utang menjadi mahal.

✅ Yang Sebaiknya Dilakukan

Ubah portofolio ke aset aman Emas, obligasi, selama recession mereka tidak terlalu jatuh, dan masih memberikan hasil lebih baik daripada saham lagi.

Pertahankan pekerjaan tetap aman Ciptakan pendapatan berkelanjutan, gunakan pendapatan untuk mengumpulkan saham berkualitas dengan harga murah saat Recession.

Pinjam suku bunga tetap (FRM - Fixed-Rate Mortgage) Ketika Recession terjadi suku bunga turun, ini adalah kesempatan emas untuk pinjaman jangka panjang, siapa pun yang ingin membeli rumah ini adalah waktunya.

Apa yang Perlu Dipahami Investor

Memprediksi Recession bukanlah hal yang mudah, tetapi investor lama tidak mencoba memprediksi. Mereka hanya mempersiapkan portofolio agar bertahan dengan mendiversifikasi aset, banyak jenis.

Recession bukan akhir, itu adalah kesempatan mengumpulkan emas, saat harganya murah, ekonomi juga pulih, dan portofolio orang yang siap, tumbuh berlipat ganda.

Periksa portofolio Anda, lihat ke mana risikonya, diversifikasi uang, kurangi utang, simpan kas, dan tunggu kesempatan saat harga jatuh rendah, recession akan menjadi permainan yang menguntungkan Anda menang, bukan kalah.