Memahami Saham IPO Bulan Ini: Hal yang Perlu Diketahui Investor

Jika memikirkan tentang menghasilkan hasil dari investasi, beberapa orang mungkin teringat trading dengan melihat grafik harga di monitor, tetapi kenyataannya adalah membeli saham IPO bulan ini atau kapan saja bisa menjadi pilihan yang memiliki potensi untuk menciptakan pendapatan yang berkelanjutan karena memegang saham di perusahaan yang memiliki prospek baik memiliki peluang untuk mendapatkan keuntungan dalam proporsi yang memuaskan. Namun, pasar IPO cukup berisiko. Data statistik menunjukkan bahwa beberapa saham IPO dapat naik hingga 200% dalam waktu singkat. Artikel ini bertujuan menjawab pertanyaan penting: Apa itu saham IPO, bagaimana cara memesan, dan di mana harus melihat informasinya.

IPO adalah apa? Pengertian dan Tujuannya

IPO atau Initial Public Offering adalah penawaran efek perusahaan kepada publik untuk pertama kalinya, agar masyarakat umum memiliki hak menjadi bagian dari kepemilikan perusahaan. Tujuan utamanya adalah mengumpulkan dana tambahan yang akan digunakan untuk pengembangan dan ekspansi bisnis agar lebih berkembang.

Selain itu, pelepasan IPO juga membantu perusahaan membangun kesadaran merek di pasar dan meningkatkan citra bisnis, yang merupakan faktor penting untuk pertumbuhan jangka panjang.

Informasi yang harus dipahami investor dari poin di atas

Keuntungan berinvestasi di saham IPO

1. Kepercayaan dari pengawasan - Investor IPO dilindungi oleh regulasi dari OJK dan Bursa Efek Thailand, sehingga tingkat kepercayaan yang tinggi terjamin.

2. Kesempatan keuntungan jangka pendek - Ketika ekonomi dalam kondisi baik atau pasar saham sedang tren naik, investor memiliki peluang untuk mendapatkan keuntungan besar dalam waktu singkat.

3. Kemudahan analisis - Saham IPO tidak memerlukan teknik trading yang rumit, tetapi harus mempelajari profil perusahaan secara mendalam.

4. Keadilan dalam distribusi manfaat - Investor mendapatkan distribusi dividen secara adil dari operasional perusahaan.

Kerugian dan risiko

1. Pengungkapan data perusahaan - Saat masuk ke pasar, perusahaan harus mengungkapkan data keuangan dan laporan laba rugi, yang bisa dimanfaatkan oleh pesaing.

2. Biaya manajemen tinggi - Proses IPO memerlukan biaya untuk peningkatan sistem pengendalian internal, jasa konsultan hukum dan keuangan, yang menjadi hambatan utama.

3. Pendiri bisa kehilangan kendali - Setelah terdaftar, dewan direksi mungkin memiliki kekuasaan untuk memberhentikan pemilik perusahaan dari posisi.

4. Pembatasan penjualan saham - Pemegang saham besar (Strategic Shareholders) biasanya harus menunggu satu tahun sebelum dapat menjual sahamnya.

Kriteria perusahaan untuk IPO

Agar mendapatkan izin dari OJK dan Bursa Efek Thailand, perusahaan harus memenuhi standar ketat:

Kriteria struktur dan keuangan

• Harus merupakan perusahaan terbuka atau badan hukum sesuai hukum Thailand
• Memiliki bagian dari pemegang saham minimal 300 juta Baht
• Struktur keuangan harus stabil

Kriteria kinerja operasional

• Perusahaan dapat memilih menggunakan kriteria laba bersih atau nilai pasar
• Kriteria laba bersih: dalam 2-3 tahun harus memiliki laba bersih total minimal 50 juta Baht dan tahun terakhir minimal 30 juta Baht
• Kriteria nilai pasar: harus memiliki Market Capitalization lebih dari 7,500 juta Baht

Kriteria riwayat dan manajemen

• Harus memiliki riwayat operasional lebih dari 3 tahun di bawah dewan dan manajemen yang sama secara berkelanjutan minimal 1 tahun
• Harus memiliki dewan independen dan komite audit sesuai ketentuan
• Harus beroperasi di bawah pengawasan dewan direksi

Langkah persiapan: jalur IPO yang diperlukan

Agar saham IPO dapat dipastikan tersedia untuk pemesanan investor, ada proses persiapan yang kompleks dan memakan waktu, meliputi:

1. Mempelajari regulasi dan menghubungi konsultan keuangan
2. Menyiapkan dokumen permohonan izin
3. Mengubah bentuk dari perusahaan terbatas menjadi perusahaan terbuka
4. Menetapkan harga IPO dan melakukan promosi
5. Membentuk dana pensiun dan menunjuk registrar efek
6. Membuat daftar pemegang saham dan memasukkan saham ke sistem tanpa sertifikat
7. Mengajukan permohonan persetujuan ke OJK

Peran pihak terkait dalam proses IPO

Proses IPO melibatkan berbagai pihak, masing-masing memiliki peran penting:

Cara menentukan harga saham IPO

Penetapan harga IPO adalah bagian penting yang berpengaruh pada minat investor. Perusahaan pengelola (Investment Banking) atau konsultan keuangan akan menilai harga yang tepat secara hati-hati.

Secara umum, harga IPO ditetapkan cukup rendah dibandingkan nilai yang diharapkan, untuk menarik minat investor. Data ini berasal dari survei permintaan pembelian (Book Building) yang dilakukan secara khusus.

Di mana mencari informasi tentang saham IPO bulan ini

Jika ingin mempelajari saham IPO bulan ini atau yang akan datang, dapat mengunjungi situs web SET (Bursa Efek Thailand) yang menjelaskan detail perusahaan.

Cara memanfaatkan data SET:

• Periksa apakah perusahaan yang diminati masuk dalam daftar “Upcoming IPO” atau “IPO baru”
• Lihat harga pembelian IPO dan harga Par Value (P/V) untuk merencanakan anggaran
• Unduh file data pendukung masing-masing perusahaan, seperti tujuan penggalangan dana, periode penawaran, dan nilai transaksi

Dampak IPO terhadap ekonomi

Penggalangan dana melalui IPO bertujuan agar perusahaan mendapatkan dana untuk pengembangan bisnis. Jika berhasil, dapat berdampak positif maupun negatif terhadap ekonomi.

Dampak positif: Jika industri penting seperti pariwisata mendapatkan dukungan dana, bisa tumbuh dan menghasilkan keuntungan bagi negara dan investor.

Dampak negatif: Jika perusahaan tidak melakukan penggalangan dana melalui IPO, mungkin menghadapi masalah dana dan terbatas dalam pengembangan.

Cara memesan saham IPO: dua jalur

Investor dapat memesan saham IPO melalui dua cara, tergantung waktu:

Cara 1: Pemesanan sebelum masuk pasar (Primary Market)

Pada tahap ini, perusahaan menawarkan saham untuk penggalangan dana melalui situs SET atau perusahaan, dan peminat dapat memesan dalam periode yang ditentukan.

Keuntungan: Harga yang ditetapkan biasanya cukup rendah, lebih rendah dari harga pasar setelah terdaftar, sehingga peluang mendapatkan keuntungan cukup besar jika harga naik setelah masuk pasar.

Cara 2: Membeli setelah masuk pasar (Secondary Market)

Setelah perusahaan terdaftar di pasar saham, saham akan diperdagangkan oleh investor IPO awal atau pemegang saham lain.

Perhatian: Harga awalnya sering berfluktuasi secara signifikan dan kadang-kadang jauh lebih tinggi dari harga pemesanan, jadi perlu mempelajari konteks perusahaan dengan baik.

Contoh perubahan proporsi kepemilikan

Pertimbangkan kasus perusahaan dengan pendiri tunggal:

Sebelum IPO:

• Pendiri: 1.800.000 saham @ 2 Baht/saham = investasi 3.600.000 Baht

Setelah IPO (mengeluarkan 800.000 saham @ 15 Baht/saham):

• Total saham: 2.800.000 saham
• Pendiri memegang: 69,23%
• Investor IPO baru: 30,77%
• Dana yang terkumpul: 12.000.000 Baht

Harga Par Value tetap 2 Baht, tetapi harga IPO yang dibeli investor adalah 15 Baht karena perusahaan sudah melakukan beberapa langkah dan risikonya lebih rendah.

Kesimpulan: investor harus ingat hal ini

Saham IPO bulan ini atau kapan saja adalah peluang bagi semua investor untuk ikut serta. Tidak ada istilah “pintar” atau “tidak pintar” — yang membedakan adalah pendidikan, pemahaman, dan pengambilan keputusan.

Semakin banyak belajar, semakin besar peluang keberhasilan investasi. Jadi, sebelum memesan atau membeli saham IPO, pastikan memahami perusahaan, struktur keuangan, dan tren pasar karena pengetahuan adalah kunci utama untuk melakukan investasi yang cerdas dan menghasilkan hasil yang berkelanjutan.