Ekspektasi pergantian Ketua Federal Reserve meningkat, pasar saham AS koreksi, emas dan perak berfluktuasi, tren pasar kecil terus mendapat tekanan

Kebijakan yang Berubah Dampak Pasar Global, Kasus Personil Federal Reserve Menyebabkan Reaksi Berantai

Trump mengirim sinyal penting ke pasar—mantan anggota dewan Federal Reserve, Waller, akan menjadi pilihan utama untuk menggantikan Powell sebagai ketua. Wall Street menyambut ini dengan gembira, tetapi risiko yang menyertainya juga muncul. Trump menegaskan bahwa ketua berikutnya harus mendengarkan pendapatnya terkait suku bunga, bahkan secara tegas menyatakan berharap suku bunga dapat diturunkan ke 1% atau lebih rendah dalam satu tahun. Pernyataan ini meskipun sesuai dengan harapan pasar terhadap lingkungan kebijakan moneter yang longgar, juga mengungkapkan kekhawatiran inti—kemungkinan tantangan terhadap independensi Federal Reserve.

Powell akan mengundurkan diri pada Mei tahun depan, dan selama masa jabatannya, ia beberapa kali menolak permintaan Trump untuk penurunan suku bunga secara besar-besaran. Kandidat ketua baru pasti akan menentukan arah kebijakan moneter di masa depan.

Hasil Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Melonjak, Pasar Waspada Terhadap Prospek Inflasi

Setelah pengumuman, pasar obligasi AS langsung bergerak. Imbal hasil obligasi 2 tahun turun ke 3.52%, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun dan 30 tahun terus meningkat, dengan 30 tahun melonjak ke 4.84%, mencapai level tertinggi sejak September. Pola “turun singkat, naik panjang” ini mengindikasikan kekhawatiran mendalam pasar terhadap inflasi jangka panjang.

Ketua Federal Reserve Chicago, Goolsbee, dan Ketua Federal Reserve Kansas, Smith, berbicara pada hari Jumat, keduanya menentang penurunan suku bunga lebih lanjut karena kekhawatiran inflasi. Sikap mereka sangat berbeda dengan harapan Trump, menunjukkan adanya perbedaan pendapat internal di Federal Reserve mengenai arah kebijakan.

Pasar Saham AS Turun, Saham Teknologi Memimpin Penurunan—Ketidakpastian Prospek AI Meningkat

Di tengah kenaikan imbal hasil obligasi dan keraguan terhadap hasil investasi perusahaan AI(AI), pasar saham AS mengalami koreksi menyeluruh. Dow turun 0.51%, S&P 500 turun 1.07%, dan Nasdaq turun 1.69%. Pasar saham Eropa juga turun, DAX 30 Jerman turun 0.45%, CAC 40 Prancis turun 0.21%, FTSE 100 Inggris turun 0.56%.

Di balik koreksi ini, tersembunyi penilaian ulang terhadap prospek aplikasi AI. Investor mulai meragukan apakah pengeluaran besar perusahaan-perusahaan ini dapat diubah menjadi pertumbuhan laba yang signifikan.

Pergerakan Harga Komoditas dan Valuta Asing, Kripto Tertekan

Emas naik 0.47%, menjadi @E5@4299.2@E5@ dolar/ons, tetapi kenaikannya terbatas, mencerminkan bahwa permintaan investor terhadap aset safe haven tidak terlalu mendesak. Minyak WTI turun 0.67% menjadi @E5@57.5@E5@ dolar per barel. Indeks dolar menguat sedikit 0.06% ke 98.39.

Pasar kripto menunjukkan performa yang lemah. Bitcoin turun 0.91% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di @E5@92.89K@E5@ dolar; Ethereum naik 2.34% ke 3.25K dolar, menunjukkan perbedaan yang jelas di antara pasar kecil ini. Kontrak berjangka Hang Seng Index malam hari ditutup di 25735 poin, turun 242 poin.

Goldman Sachs Optimistis Pasar Saham AS Tahun Depan, Tapi Asal AI Benar-benar Menciptakan Nilai

Bank investasi Goldman Sachs merilis proyeksi tahun depan, percaya bahwa dengan promosi aplikasi AI dan ketahanan ekonomi AS yang berkelanjutan, pasar saham AS berpotensi mencapai rekor tertinggi lagi. Bank ini menegaskan target indeks S&P 500 tahun 2025 sebesar 7600 poin, sekitar 10% di atas level saat ini. Goldman Sachs memperkirakan laba per saham dari komponen S&P 500 akan meningkat 12%, dengan peningkatan produktivitas yang didorong AI menyumbang sekitar 0.4 poin persentase.

Namun, prediksi optimis ini hanya akan terwujud jika perusahaan AI benar-benar mampu mewujudkan nilai bisnisnya.

Kinerja Raksasa Teknologi Tidak Seragam, Risiko Kredit Oracle Mencapai Rekor Tertinggi

Broadcom melaporkan hasil yang mengesankan: laba bersih kuartal keempat meningkat 97% YoY menjadi 8.5 miliar dolar, pendapatan naik 28% menjadi 18 miliar dolar, melampaui ekspektasi pasar. CEO Hock Tan menyatakan bahwa penjualan chip AI kuartal pertama diperkirakan akan berlipat ganda menjadi 8.2 miliar dolar. Harga saham setelah jam perdagangan sempat naik lebih dari 3%.

Sebaliknya, Oracle menghadapi kesulitan. Bloomberg melaporkan bahwa tenggat waktu penyelesaian pusat data mereka dengan OpenAI dari 2027 diperpanjang ke 2028, Oracle membantah hal ini, tetapi pasar jelas tidak percaya. Kerugian buku dari obligasi senior 18 miliar dolar yang diterbitkan perusahaan pada September telah membesar menjadi 1.35 miliar dolar, dan CDS (Credit Default Swap) premium mencapai 1.71 poin persentase, setara dengan tingkat obligasi junk.

Elon Musk Berusaha Mencapai Kekayaan Triliun Dolar, SpaceX Rencanakan IPO Tahun Depan

Perusahaan eksplorasi luar angkasa SpaceX milik Musk sedang merencanakan IPO, dengan valuasi sekitar 1.5 triliun dolar, berpotensi menyamai rekor Saudi Aramco sebesar 1.7 triliun dolar. Jika Musk mengeksekusi 42% sahamnya, dia berpeluang menjadi miliarder pertama di dunia dengan kekayaan triliun dolar.

Sorotan Hari Ini

Data penjualan ritel konsumsi sosial China November, pertumbuhan industri skala besar YoY, output industri zona euro Oktober, inflasi bulanan Kanada November, indeks manufaktur Federal Reserve New York Desember, pidato anggota Federal Reserve Milan dan Williams, serta indeks pasar perumahan NAHB AS patut diikuti dengan cermat.