Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, EUR/USD naik perlahan ke level 1.1645

Pada hari Senin selama sesi pasar Asia, euro terhadap dolar AS menunjukkan tren kenaikan moderat di sekitar 1.1645. Trader pasar secara umum fokus pada keputusan kebijakan Federal Reserve pada Rabu mendatang di bulan Desember, sementara sinyal dari European Central Bank (ECB) memberikan dukungan tambahan untuk euro.

Probabilitas Federal Reserve menurunkan suku bunga tinggi, dolar menghadapi tekanan koreksi

Berdasarkan harga pasar, probabilitas investor bahwa Federal Reserve akan melakukan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu ini mendekati 87%. Jika pemotongan ini benar-benar terjadi, suku bunga dana federal akan turun lebih lanjut ke kisaran 3.75%-4.00%. Namun, risiko muncul jika pengambil keputusan mungkin mengambil sikap “hawkish” dalam pemotongan suku bunga, yang akan mendukung dolar dan menghambat pasangan mata uang utama seperti euro/dolar.

Senior strategi pasar BNY Bob Savage mengingatkan klien bahwa suara hawkish dan dovish dari pejabat yang hadir kemungkinan akan bertabrakan, sehingga investor perlu memantau secara ketat konferensi pers dan isi “dot plot” dari proyeksi ekonomi untuk mencari dorongan trading lebih lanjut.

Kebijakan ECB sudah jelas, mendukung performa jangka pendek euro

Di sisi lain Atlantik, siklus pemotongan suku bunga dari European Central Bank (ECB) secara bertahap memasuki tahap akhir. Meskipun data inflasi zona euro bulan November sedikit di atas ekspektasi, pasar memperkirakan ECB akan mempertahankan suku bunga kebijakan pada pertemuan 18 Desember. Para ekonom semakin yakin bahwa bank sentral telah menyelesaikan siklus pemotongan suku bunga, dan konsensus ini memberikan dukungan untuk pergerakan jangka pendek euro terhadap dolar.

Tim analisis Goldman Sachs menyatakan bahwa tingkat suku bunga deposito kemungkinan akan tetap di 2.0% hingga tahun 2026, kecuali terjadi pembalikan signifikan dalam lingkungan inflasi. Sementara itu, ekonom dari Deutsche Bank lebih optimis terhadap kemungkinan kenaikan suku bunga, memperkirakan ruang kenaikan 25 basis poin hingga akhir 2026, dengan alasan utama tekanan inflasi global yang masih belum sepenuhnya mereda.

Fokus trading jangka pendek dan peringatan risiko

Pada Senin malam, akan dirilis data produksi industri Jerman dan indeks kepercayaan investor Sentix untuk zona euro, yang berpotensi memberikan dampak baru terhadap ekspektasi kebijakan ECB selanjutnya. Trader harus memantau risiko kebijakan secara ketat, terutama jika Federal Reserve mengambil sikap hawkish dalam pemotongan suku bunga, serta reaksi pasar terhadapnya. Selain itu, pasangan mata uang seperti AUD/NTD dan mata uang pasar berkembang lainnya juga akan terpengaruh oleh pergeseran kebijakan bank sentral global.

Secara keseluruhan, tren kenaikan euro/dolar akhir-akhir ini mencerminkan proses penyesuaian pasar terhadap pelonggaran kebijakan Federal Reserve dan konfirmasi akhir dari siklus kebijakan ECB. Performa selanjutnya akan bergantung pada hasil pertemuan Federal Reserve apakah sesuai dengan ekspektasi pasar.