Penutupan akhir pekan pasar global: Bank of Japan menaikkan suku bunga memicu gelombang, perak mencapai rekor tinggi, saham AS rebound, dan preferensi risiko meningkat menjelang malam sebelum Golden Week Mei

Pada penutupan Jumat, pasar global menyambut reli yang didorong oleh berbagai faktor. Bank Sentral Jepang mengumumkan keputusan untuk menaikkan suku bunga 25 basis poin, dan meskipun memicu kekhawatiran tentang depresiasi yen, sentimen risiko pasar justru membaik secara mengejutkan, dengan indeks ketakutan VIX turun lebih dari 11%, mendorong saham, obligasi, dan komoditas naik secara luas.

Sorotan Pasar Komoditas Berlimpah, Perak Melampaui Level $67

Pasar logam mulia menunjukkan performa mengesankan. Didorong oleh peningkatan permintaan investasi global dan ketegangan pasokan, harga perak meluncur ke level tertinggi sepanjang masa, berhasil menembus level $67.0. Pada periode yang sama, emas mencatat tren bintang silang untuk hari perdagangan kedua berturut-turut, dengan harga $4338,6/troy ons, naik 0,14%. Pasar minyak mentah juga tidak ketinggalan, WTI naik 1,14% menjadi $56,5/barel, dengan keseluruhan komoditas menunjukkan tren kenaikan universal.

Volatilitas Pasar Valuta Asing Meningkat, USD/JPY Mendekati Level 158

Volatilitas pasar forex menjadi fokus pasar. Nilai tukar USD/JPY naik 1,39%, mendekati level 158,0, menciptakan level tertinggi baru-baru ini. Indeks dolar naik 0,3% menjadi 98,7, sementara EUR/USD turun sedikit 0,12%. Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato kemudian membuat peringatan intervensi, menyatakan akan mengambil langkah yang sesuai untuk mengatasi fluktuasi nilai tukar yang berlebihan, merupakan respons langsung pemerintah Jepang setelah kenaikan suku bunga bank sentral untuk menstabilkan pasar keuangan.

Saham AS Naik di Seluruh Lini, Saham Teknologi Memimpin Kenaikan

Jumat adalah “hari penyelesaian empat periode” untuk pasar saham AS, dengan total nilai penyelesaian futures dan opsi indeks mencapai $7,1 triliun. Dalam konteks ini, tiga indeks utama mengalami kenaikan kolektif: Dow Jones naik 0,38%, indeks S&P 500 naik 0,88%, indeks Nasdaq naik 1,31%. Indeks China Dragon juga mengalami rebound 0,86%.

Saham teknologi memimpin kenaikan, Oracle naik 6,6%, Nvidia dan Broadcom masing-masing naik 3,9% dan 3,2%, dengan Nvidia menjadi saham komponen Dow yang berkinerja terkuat. Namun tidak semua perusahaan teknologi mendapat manfaat, Nike anjlok 10,5% karena kinerja bisnis China yang buruk.

Pasar saham Eropa juga naik sejalan, dengan Bursa Efek FTSE 100 Inggris naik 0,61%, indeks DAX 30 Jerman naik 0,37%, dan indeks CAC 40 Prancis naik 0,01%.

Cryptocurrency Sedikit Tertekan

Pasar kripto menunjukkan divergensi dengan pasar saham tradisional. Bitcoin turun 0,34% dalam 24 jam, saat ini ditutup pada $92,55 ribu; Ethereum naik 2,00% dalam 24 jam, saat ini ditutup pada $3,24 ribu. Mengenai kontrak futures pasar malam Hong Kong, kontrak futures pasar malam Hang Seng ditutup pada 25843 poin, naik 118 poin, dengan premium 152 poin.

Penyesuaian Pasar Obligasi, Hasil Obligasi Pemerintah Jepang Mencapai Tertinggi Baru dalam 25 Tahun

Pasar obligasi menghadapi tekanan penyesuaian. Hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun naik 3 basis poin menjadi 4,15%, hasil obligasi pemerintah 2 tahun naik 3,2 basis poin menjadi 3,492%. Yang paling menonjol adalah hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun menembus 2%, menciptakan rekor tertinggi sejak 1999, mencerminkan ekspektasi pasar yang kuat tentang kenaikan suku bunga berkelanjutan oleh Bank Sentral Jepang di masa depan. Hasil obligasi pemerintah Prancis 30 tahun juga naik menjadi 4,525%, menciptakan level tertinggi sejak 2009, mencerminkan meningkatnya ketidakpastian politik Eropa.

Implikasi Mendalam dari Perubahan Kebijakan Moneter Bank Sentral Jepang

Kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang menandai perubahan penting dalam lanskap kebijakan moneter global. Meskipun perbedaan suku bunga nominal yen masih ada, bagi dana lindung nilai makro global dengan leverage tinggi, “nilai tukar” pembiayaan yen telah turun secara signifikan. Pada saat yang sama, program pembelian manajemen cadangan (RMPs) yang dikeluarkan Sistem Reserv Federal menunjukkan efek pasar serupa dengan pelonggaran kuantitatif, memicu spekulasi pasar apakah perubahan kebijakan Bank Sentral Jepang akan memicu Sistem Reserv Federal untuk mempercepat penurunan suku bunga.

Pernyataan pejabat Sistem Reserv Federal mengungkapkan arah pelonggaran suku bunga lebih lanjut yang tidak jelas. Presiden Bank Reserv Federal New York Williams menyatakan bahwa bank sentral saat ini tidak memiliki urgensi untuk penyesuaian suku bunga lebih lanjut, dengan data ketenagakerjaan dan inflasi terkini tidak mengubah ekspektasinya. Presiden Bank Reserv Federal Cleveland Beth Hammack berpendapat bahwa tidak perlu untuk menyesuaikan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan, dan setidaknya harus mempertahankan posisi kebijakan saat ini sebelum musim semi.

Kepercayaan Konsumen Masih Ada Kekhawatiran, Ekspektasi Daya Beli Menurun

Indeks kepercayaan konsumen AS Desember naik 1,9 poin menjadi 52,9, di bawah ekspektasi para ekonom sebesar 53,5. Survei Universitas Michigan menunjukkan bahwa meskipun ada tanda-tanda perbaikan di akhir tahun, kepercayaan konsumen masih hampir 30% lebih rendah dari tahun sebelumnya. Indeks situasi saat ini turun ke level terendah sepanjang masa 50,4, dengan pandangan konsumen tentang pembelian barang-barang besar memburuk ke level terendah sepanjang masa, sementara indeks ekspektasi naik ke level tertinggi empat bulan, menunjukkan masalah tetap ada di prospek jangka panjang sisi konsumsi.

Kebijakan dan Tren Industri Terus Berkembang

Para anggota Partai Republik di Dewan Perwakilan AS mendesak penerapan pengawasan tingkat penjualan militer untuk ekspor chip AI, dengan prosesor yang setara atau lebih tinggi dalam kinerja dari Nvidia H200 akan menghadapi kontrol ekspor baru. Pada saat yang sama, dipelaporkan bahwa ByteDance (perusahaan induk TikTok) diharapkan mencapai laba $50 miliar pada tahun 2025, menciptakan rekor tertinggi sepanjang masa, mendekati tingkat keuntungan tahunan Meta.

Seiring dengan mendekatinya golden week Mei Jepang dan interaksi kebijakan global yang kompleks, investor perlu memantau dengan cermat arah kebijakan bank sentral, fluktuasi nilai tukar, dan kinerja laba perusahaan untuk menangkap peluang pasar.