Gelombang perlindungan risiko datang: logam mulia mencapai rekor tertinggi, aset kripto menghadapi tekanan

Perubahan Kebijakan Memicu Restrukturisasi Pola Pasar

Sinyal politik yang datang di akhir pekan memecah irama stabil pasar. Presiden AS Trump menyatakan telah mengunci kandidat Ketua Federal Reserve berikutnya, mengisyaratkan bahwa Ketua saat ini, Powell, mungkin akan mengundurkan diri lebih awal. Berita ini, ditambah dengan langkah pengawasan baru terhadap cryptocurrency dari China, menyebabkan preferensi risiko investor turun tajam, dan dana lindung nilai secara menyeluruh mengalir ke aset aman tradisional. Akibatnya, Bitcoin (BTC) sempat turun ke sekitar 86.600 dolar AS, Ethereum (ETH) juga tidak luput, dengan penurunan lebih dari 5%. Berdasarkan harga terbaru, BTC berada di 91.95K dolar AS (penurunan 2.15% dalam 24 jam), ETH di 3.22K dolar AS (naik 0.60% dalam 24 jam).

Pasar Komoditas Menampilkan Krisis Pasokan

Sementara itu, pasar komoditas global justru menampilkan cerita yang sangat berbeda. Harga perak melonjak ke 57.87 dolar AS/ons, memecahkan rekor sejarah, dan emas juga menembus batas 4256 dolar AS/ons, mencapai level tertinggi dalam lebih dari sebulan. Gelombang kenaikan logam mulia ini didorong oleh kekhawatiran mendalam pasar terhadap kehabisan pasokan. Data menunjukkan cadangan perak China telah turun ke level terendah dalam tujuh tahun, dan permintaan terhadap produk turunan logam mulia seperti koin Kanada juga meningkat, mencerminkan kebutuhan mendesak investor terhadap logam mulia fisik.

Yang lebih menarik perhatian adalah kinerja pasar tembaga. Harga tembaga di London berada di 11292 dolar AS/ton, juga mencetak rekor tertinggi. Beberapa tambang utama di seluruh dunia mengalami gangguan pasokan secara berurutan, dan dengan ekspektasi tarif, para trader mengalihkan sejumlah besar logam ke pasar AS untuk mendapatkan harga yang lebih tinggi, menyebabkan cadangan tembaga di wilayah lain menipis. UBS memprediksi bahwa harga tembaga pada 2026 berpotensi menembus 13000 dolar AS/ton.

Pasar Saham dan Saham Konsep Kripto Turun Bersamaan

Pasar ekuitas tampak suram. Sebelum pembukaan pasar saham AS pada 1 Desember, ketiga indeks futures utama semuanya turun: futures Dow Jones turun 0.49%, futures S&P 500 turun 0.63%, futures Nasdaq 100 turun 0.78%. Raksasa teknologi pun mengalami penurunan tajam, NVDA turun 1.08%, TSLA turun 1.14%. Sementara itu, saham konsep cryptocurrency juga tertekan, Coinbase (COIN) turun lebih dari 3%, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap prospek aset digital.

Perubahan Kebijakan Moneter Mengirim Sinyal Baru

Pernyataan hawkish dari Bank Sentral Jepang menambah variabel baru ke pasar keuangan global. Gubernur Bank Ueda Kazuo menyatakan akan mempertimbangkan secara serius manfaat dan risiko kenaikan suku bunga pada Desember dan membuat keputusan yang tepat, yang diartikan pasar sebagai sinyal kenaikan suku bunga paling jelas hingga saat ini. Indeks swap semalam menunjukkan bahwa trader memperkirakan peluang Bank Jepang untuk menaikkan suku bunga pada pertemuan 19 Desember sekitar 64%. Akibatnya, dolar AS/JPY berada di 155.31, turun 0.52%.

Sorotan Utama Minggu Depan

Melihat ke depan minggu depan, 5 Desember AS akan mengumumkan laporan PCE bulan September, indikator inflasi utama Federal Reserve yang diharapkan memberikan referensi penting untuk kebijakan. Selain itu, perkembangan dialog antara Rusia dan AS juga patut diikuti, di mana Putin menegaskan bahwa Rusia secara umum setuju menggunakan daftar masalah Ukraina yang diajukan AS sebagai dasar negosiasi. Dua peristiwa besar ini akan memiliki dampak mendalam terhadap kinerja aset risiko di masa mendatang.