Panduan Lengkap Pemilihan Saham: Dari Pemula Hingga Ahli dalam Perjalanan Meningkat

Apa kendala terbesar saat pertama kali masuk pasar saham? Biasanya adalah menemukan target yang layak untuk mulai dibeli dari lautan saham yang luas. Jangan khawatir, mari kita pecahkan masalah ini bersama. Apapun tujuanmu, apakah ingin mendapatkan keuntungan cepat dalam jangka pendek, atau berencana menimbun aset dalam jangka panjang, panduan memilih saham ini bisa memberikan jawaban.

Tiga Pertanyaan Utama Sebelum Memilih Saham

Sebelum mulai memilih saham, tanyakan tiga pertanyaan ini pada dirimu sendiri, karena jawabanmu akan langsung menentukan strategi pemilihan saham.

1. Kamu mau bermain bagaimana? Jangka pendek atau jangka panjang?

Kerangka waktu dibagi menjadi dua: dari beberapa menit sampai beberapa bulan disebut jangka pendek, satu tahun sampai lebih dari lima tahun disebut jangka panjang. Ini bukan soal pilihan ganda, kamu bisa melakukan keduanya sekaligus, tapi proporsinya harus disesuaikan dengan situasimu.

2. Seberapa besar fluktuasi yang bisa kamu tanggung?

Perdagangan jangka pendek memiliki risiko tinggi karena kamu mungkin kurang tahu tentang perusahaan yang dibeli, hanya mengikuti tren teknikal. Investasi jangka panjang membutuhkan pemahaman mendalam tentang perusahaan. Sebelum memutuskan, pikirkan kemampuan psikologis dan toleransi risiko kamu.

3. Berapa banyak waktu yang bisa kamu luangkan untuk memantau pasar?

Kalau setiap hari hanya bisa menyisihkan lima menit untuk melihat saham, jangan main jangka pendek. Jumlah waktu yang diinvestasikan menentukan strategi apa yang bisa kamu gunakan.

Memilih Saham Jangka Panjang: Menggali dari Fundamental

Mencari bisnis dengan potensi pertumbuhan

Bayangkan setiap saham adalah sebuah bisnis. Tujuan investor jangka panjang sangat sederhana: menemukan perusahaan yang akan terus meningkatkan laba di masa depan. Kenapa? Karena performa harga saham jangka panjang pada akhirnya bergantung pada laba perusahaan.

Lalu, perusahaan seperti apa yang layak dibeli? Yang paling ideal adalah perusahaan yang hampir memiliki posisi monopoli di pasar mereka:

• 谷歌(GOOG.US) tak tertandingi di bidang pencarian
• 苹果(AAPL.US) ekosistem iOS-nya kokoh
• 迪士尼(DIS.US) mendominasi konten hiburan
• Meta(META.US) sulit ditandingi di media sosial

Sebaliknya, hindari perusahaan yang sudah kehilangan posisi pasar dan sulit bangkit kembali: Nokia(NOK.US) yang pernah berjaya, BlackBerry(BB.US) yang menghilang dari pasar smartphone; posisi IBM(IBM.US) sebagai pemimpin teknologi tidak lagi seperti dulu; Kodak(KODK.US) yang tertinggal dalam gelombang digitalisasi.

Apakah memilih saham di industri yang kompetitif lebih sulit? Tidak tidak, hanya saja membutuhkan riset yang lebih mendalam. Pada saat ini, keunggulan manajemen menjadi kunci. Misalnya, performa luar biasa JPMorgan(JPM.US) di industri perbankan, inovasi Tesla(TSLA.US) di bidang kendaraan listrik, dan pengembangan obat revolusioner Mounjaro oleh Lilly(LLY.US).

Keunggulan profesional sangat penting. Jika kamu bekerja di suatu industri, pemahamanmu tentang industri tersebut mungkin melebihi analis Wall Street. Manfaatkan keahlian profesionalmu secara maksimal, akan membuat pemilihan saham jadi lebih efektif.

Menangkap Tren Industri Utama

Selain melihat saham individual, juga harus memperhatikan arah industri secara keseluruhan. Investor yang mampu mengenali tren jangka panjang biasanya akan tersenyum terakhir.

Contohnya, permintaan global terhadap energi bersih dan elektrifikasi terus meningkat, yang langsung mendorong kebutuhan bahan baku seperti tembaga. Akibatnya, sebagian besar perusahaan di industri pertambangan tembaga mendapatkan manfaat. Ini juga menjadi pendorong utama kenaikan saham konsep tembaga akhir-akhir ini.

Valuasi Menentukan Harga Masuk

Sekalipun perusahaan sangat bagus, membeli dengan harga yang salah tetap bisa merugi. Saham yang bernilai tinggi saat harga $100 bisa menjadi jebakan saat harga $200. Jadi, setelah memilih saham, perlu juga mempertimbangkan valuasi.

Metode valuasi paling sederhana dan praktis adalah Price to Earnings Ratio (PER), rumusnya sangat simpel:

PER = Harga saham ÷ Laba per saham

Tapi, bagaimana menilai apakah PER tinggi atau rendah? Ada dua pendekatan:

Bandingkan dengan level historis

Bandingkan PER saat ini dengan performa saham tersebut dalam beberapa tahun terakhir. Misalnya, Wells Fargo(WFC.US) selama 10 tahun PER-nya berfluktuasi antara 8 sampai 16. Jika saat ini PER-nya 9 dan kondisi fundamental perusahaan tidak berubah, harga ini sangat menarik.

Bandingkan dengan industri sejenis

Bandingkan dalam satu industri. ExxonMobil(XOM.US) dan TotalEnergies SE(TTE.US) adalah raksasa energi. Jika prospek pertumbuhan keduanya hampir sama, PER yang lebih rendah dari TotalEnergies lebih layak dipertimbangkan.

Apa yang harus diperhatikan saat menggunakan PER?

• PER tinggi tidak selalu berarti tidak layak beli. Jika prospek pertumbuhan perusahaan sangat cerah, valuasi tinggi bisa jadi wajar. Sebaliknya, Netflix(NFLX.US) pada awal 2022 adalah contoh sebaliknya, pertumbuhan yang tiba-tiba melambat, PER langsung anjlok.

• PER rendah bisa jadi mengandung risiko. Kadang harga murah karena ada alasan tertentu, seperti industri siklikal(Energi) atau perusahaan dengan utang tinggi, risiko besar memang melekat.

• Kondisi makro juga mempengaruhi valuasi. Saat bank sentral menaikkan suku bunga, PER pasar secara umum cenderung turun.

Intinya adalah: masuk saat PER rendah karena faktor jangka pendek, tapi pastikan laba jangka panjang perusahaan tidak mengalami perubahan mendasar.

Memilih Saham Jangka Pendek: Mengungkap Rahasia Analisis Teknikal

Perdagangan jangka pendek tidak menunggu fundamental terpenuhi, melainkan menangkap tren harga yang sudah mulai atau akan mulai. Pada saat ini, analisis teknikal menjadi alat utama.

( Indikator Teknikal Sebagai Panduan

Indikator Tren

Moving Average (MA) sederhana)SMA### berdasarkan rata-rata harga selama 50 atau 200 hari terakhir. Jika garisnya menanjak, terutama jika harga berada di atasnya, biasanya menandakan tren naik. Exponential Moving Average (EMA)(EMA) lebih sensitif terhadap data terbaru, 21 hari EMA sering digunakan sebagai indikator cepat.

Indikator Momentum

MACD(Moving Average Convergence Divergence) menunjukkan kecepatan dan kekuatan pergerakan harga. Inti penggunaannya adalah melihat persilangan garis MACD dan sinyal:

• MACD melintasi dari bawah ke atas garis sinyal = sinyal beli
• MACD melintasi dari atas ke bawah garis sinyal = sinyal jual
• Melintasi garis nol lebih kuat (negatif berubah positif adalah sinyal positif, positif berubah negatif adalah sinyal negatif)

( Menggunakan Pola Grafik untuk Menemukan Titik Beli/Jual

Selain indikator, pola grafik juga berbicara. Empat pola umum yang perlu dikuasai:

Head and Shoulders / Inverse Head and Shoulders

Harga membentuk puncak)kepala### di tengah, dan dua puncak lebih rendah di sisi kiri dan kanan(bahu). Breakout garis leher dari pola Head and Shoulders adalah sinyal jual; pola Head and Shoulders terbalik(mengindikasikan pembalikan ke atas. Contohnya, AMD)AMD.US( tahun 2022 menunjukkan pola Head and Shoulders yang kemudian diikuti penurunan.

Double Top / Double Bottom

Harga membentuk dua puncak atau lembah yang hampir sama tinggi. Jika harga menembus garis leher double bottom ke atas, itu sinyal beli dan biasanya menandai pembalikan tren. Goldman Sachs)GS.US( pada 2022 pernah menunjukkan pola double bottom yang menonjol.

Segitiga Naik

Garis support menanjak, menunjukkan setiap titik rendah lebih tinggi, akhirnya harga menembus ke atas. TJX Companies)TJX.US( pernah menunjukkan pola segitiga naik yang positif.

Segitiga Turun

Garis resistance menurun, setiap titik tinggi lebih rendah, dan akhirnya harga menembus ke bawah. Apache)APA.US( selama 2022-2023 sering menunjukkan pola segitiga turun, menandakan penurunan.

Tiga Target Utama untuk 2024

) 英伟达(NVDA)

Raksasa chip Nvidia dianggap sebagai standar emas AI era. Harga sahamnya melonjak tiga kali lipat pada 2023, dan tahun ini sudah naik hampir 40%. Di antara “tujuh raksasa teknologi”, Nvidia tampil menonjol, tahun lalu menembus nilai pasar $1 triliun, bulan ini bahkan melampaui Amazon dan Alphabet, menempati posisi ketiga terbesar di pasar AS. Kenapa Nvidia begitu populer? Karena potensi komersialisasi AI membuat investor sangat antusias, dan chip Nvidia adalah infrastruktur utama untuk mewujudkan semua itu.

Tesla(TSLA)

Tahun 2023 Tesla sangat gemilang, tapi tahun ini situasinya berbalik. Harga sahamnya turun hampir 23% sejak awal tahun, posisi di antara tujuh raksasa teknologi terancam, nilai pasarnya sudah dilampaui Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, dan Lilly. Dalam waktu singkat, Tesla menghadapi banyak tantangan: perlambatan penjualan mobil listrik global, pabrik Berlin berhenti sementara karena kebakaran, dan kontroversi terkait skema gaji tinggi Elon Musk. Tapi analis tetap optimis, menganggap ini hanya gelombang pendek.

微软(MSFT)

Microsoft yang fokus pada AI generatif melaporkan hasil keuangan yang cerah di kuartal kedua tahun fiskal 2024###2023Q4(, ini adalah laporan tahunan pertama setelah akuisisi Activision Blizzard. Pendapatan, laba per saham, pertumbuhan cloud, dan indikator lainnya melampaui ekspektasi. Pada 2023, saham Microsoft naik 57%, jauh di atas kenaikan indeks S&P 500 sebesar 24%, dan sejajar dengan Nvidia sebagai pemenang terbesar dalam perdagangan AI. Memasuki 2024, Microsoft sudah naik 9%, mengalahkan kenaikan pasar sebesar 3%. Bagaimana pandangan Wall Street? 50 analis sepakat membeli, hanya 4 netral, tidak ada yang menyarankan jual, target harga rata-rata $443, dengan potensi kenaikan 8%.

Logika Utama Para Ahli Pemilih Saham

Intinya, harga saham mengikuti laba. Baik pemula maupun profesional, metode paling andal dalam memilih saham adalah dengan meneliti fundamental dan posisi kompetitif perusahaan secara mendalam. Setelah itu, jangan lupa menilai valuasi, karena harga beli langsung mempengaruhi return.

Memilih saham jangka pendek bergantung pada indikator teknikal dan pola grafik, berbeda jauh dari pendekatan jangka panjang. Tapi, ketika analisis fundamental dan teknikal memberi sinyal bersamaan, biasanya akan mendapatkan hasil investasi terbaik. Ingat prinsip diversifikasi dan manajemen risiko, maka kamu akan berada di jalur investasi yang rasional.