Peta Prospek Investasi 2026: Di mana Titik Balik Pasar Cryptocurrency, Komoditas, dan Valuta Asing?

Tahun 2025 pasar investasi mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa kelas aset mengalami volatilitas dramatis. Memasuki tahun 2026, lembaga-lembaga utama global secara aktif mengeluarkan proyeksi, menandakan munculnya titik balik penting di berbagai bidang. Artikel ini merangkum prediksi otoritatif untuk membantu investor memahami konteks pasar selama satu tahun ke depan.

Cryptocurrency: Akankah Bitcoin dan Ethereum Melanjutkan Tren Kenaikannya?

Bitcoin: Target harga di antara 150.000-200.000 dolar AS

Harga Bitcoin saat ini berkisar di sekitar 92.110 dolar AS, dengan tren naik turun di tahun 2025 yang akhirnya berakhir datar. Untuk tahun 2026, ekspektasi pasar cukup beragam.

Standard Chartered menurunkan target harga dari 200.000 dolar AS menjadi 150.000 dolar AS, menganggap perlambatan pembelian oleh perusahaan treasury kripto (DAT) akan menjadi faktor penghambat. Namun, Bernstein tetap optimis, memperkirakan Bitcoin akan melonjak ke 150.000 dolar AS pada 2026, bahkan berani meramalkan kemungkinan menyentuh 200.000 dolar AS pada 2027.

Bernstein secara khusus menunjukkan bahwa Bitcoin telah melepas pola “siklus empat tahun” yang sebelumnya berlaku, dan kini memasuki tren kenaikan yang lebih berkelanjutan. Meski begitu, Morgan Stanley bersikap hati-hati, berpendapat bahwa pasar bullish sudah mendekati akhir. Aliran dana ETF akan menjadi kekuatan utama yang mendukung harga.

Ethereum: Gelombang tokenisasi mendorong siklus baru

Harga Ethereum saat ini di angka 3.220 dolar AS, dengan volatilitas yang tajam di tahun 2025 namun akhirnya berakhir datar. Pada 2026, pandangan institusi terhadap prospeknya menjadi lebih optimis.

J.P. Morgan menunjukkan bahwa tren tokenisasi memiliki potensi besar, didukung oleh infrastruktur Ethereum. Tom Lee, Chairman BitMine, bahkan meramalkan bahwa tokenisasi akan mendefinisikan ulang siklus super kripto, dan Ethereum akan melonjak secara signifikan hingga 20.000 dolar AS pada 2026.

Komoditas: Peluang struktural emas dan perak

Emas: Kenaikan 5%-30% di tahun 2026

Performa emas di tahun 2025 sangat mengesankan, dengan kenaikan lebih dari 60% dan mencatat kenaikan tahunan terbesar sejak 1979. Faktor pendorongnya meliputi penurunan suku bunga Federal Reserve, peningkatan pembelian oleh bank sentral global, dan meningkatnya risiko geopolitik.

Kemungkinan kenaikan harga emas di tahun 2026 tetap besar. World Gold Council memperkirakan bahwa dalam konteks penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve, depresiasi dolar AS, dan konflik geopolitik yang berkelanjutan, harga emas bisa naik 5%-15%. Jika ekonomi global melambat secara signifikan dan Federal Reserve melakukan penurunan suku bunga besar-besaran, kenaikan bisa mencapai 15%-30%.

Lembaga keuangan umumnya optimis, dengan target harga berkisar antara 4.500-5.000 dolar AS per ons. Goldman Sachs memperkirakan harga emas akan mencapai 4.900 dolar AS per ons pada akhir 2026, sementara Bank of America percaya defisit fiskal yang membesar dan peningkatan utang akan terus mendukung harga emas, dengan prediksi akhir tahun mencapai 5.000 dolar AS per ons.

Perak: Kekurangan pasokan memperbesar potensi kenaikan

Perak di tahun 2025 tampil jauh lebih baik dari emas, dengan kenaikan yang mengesankan. Analisis dari World Silver Survey menunjukkan bahwa secara global menghadapi kekurangan struktural: permintaan industri yang kuat, pemulihan permintaan investasi, namun pertumbuhan pasokan dari tambang melambat. Diperkirakan pada 2026, kekurangan pasokan akan terus membesar, mendukung kenaikan harga perak.

UBS dan Bank of America sama-sama menaikkan target harga. UBS memperkirakan bahwa pada 2026, harga perak akan berada di kisaran 58-60 dolar AS per ons, dengan kemungkinan menyentuh 65 dolar AS per ons. Bank of America juga memproyeksikan harga akhir tahun di angka 65 dolar AS per ons.

Pasar saham: Akankah Nasdaq 100 memimpin S&P 500?

Pada 2025, indeks Nasdaq 100 naik sebesar 22%, mengungguli S&P 500 yang naik 18%, dan mencatat kenaikan tiga tahun berturut-turut. Untuk 2026, lembaga-lembaga keuangan umumnya tetap optimis terhadap prospek pasar saham AS, didukung oleh siklus investasi kecerdasan buatan yang masih berlangsung.

J.P. Morgan menyatakan bahwa perusahaan-perusahaan besar seperti Amazon, Google, Microsoft, Meta akan terus meningkatkan pengeluaran modal, dan pada 2026 totalnya bisa mencapai 500 miliar dolar AS. Investasi ini akan langsung mendorong saham-saham inti Nasdaq 100, termasuk Nvidia, AMD, Broadcom, dan produsen chip lainnya.

Mengenai level indeks, J.P. Morgan memperkirakan S&P 500 akan mencapai 7.500 poin (naik 8% dari saat ini), sementara Deutsche Bank lebih optimis, memperkirakan akhir 2026 akan mencapai 8.000 poin. Berdasarkan target ini, Nasdaq 100 berpotensi menembus 27.000 poin.

Pasar valuta asing: Divergensi dolar, euro, dan yen

Euro terhadap dolar AS: Kemungkinan naik lalu turun

Pada 2025, euro terhadap dolar AS naik 13%, mencatat kenaikan terbesar dalam delapan tahun terakhir, didukung oleh depresiasi dolar. Dalam konteks perbedaan kebijakan moneter antara Federal Reserve yang menurunkan suku bunga dan ECB yang mempertahankan suku bunga, mayoritas lembaga memperkirakan euro akan terus menguat di 2026.

J.P. Morgan dan Nomura memperkirakan euro akan mencapai 1,20 pada akhir tahun, sementara Bank of America optimis di angka 1,22. Namun, Morgan Stanley memberi peringatan risiko: jika di semester kedua ekonomi menunjukkan pola “Amerika kuat, Eropa lemah”, euro terhadap dolar bisa kembali ke 1,16 dari posisi saat ini 1,23, mencerminkan pola fluktuasi nilai tukar jangka panjang dolar.

Dolar terhadap yen: Produk dengan divergensi terbesar di antara lembaga

Pada 2025, dolar terhadap yen mengalami penurunan lalu kenaikan, dengan total penurunan sekitar 1% sepanjang tahun. Untuk 2026, prediksi lembaga berbeda jauh.

J.P. Morgan berpendapat bahwa ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan sudah tercermin, dan dengan ekspansi fiskal Jepang, dolar terhadap yen diperkirakan akan naik ke 164 pada akhir 2026. Sebaliknya, Nomura berpendapat sebaliknya, menyatakan bahwa penyempitan selisih suku bunga akan mengurangi daya tarik arbitrase yen, dan jika data makro AS melemah, penguatan posisi akan terbalik, dan diperkirakan akan kembali ke 140 pada akhir tahun.

Energi: Tren penurunan harga minyak mentah kemungkinan sulit dibalik

Pada 2025, harga minyak mentah turun tajam hampir 20%, disebabkan oleh peningkatan produksi OPEC+ dan AS yang menyebabkan kelebihan pasokan. Tren ini diperkirakan akan semakin memburuk di 2026.

Goldman Sachs memperkirakan WTI akan turun ke 52 dolar AS per barel, dan Brent ke 56 dolar AS per barel. J.P. Morgan sedikit lebih tinggi, memperkirakan WTI di 54 dolar AS dan Brent di 58 dolar AS per barel. Kelebihan pasokan akan menjadi faktor utama yang menekan harga minyak.

Ringkasan: Tren investasi dan risiko di tahun 2026

Melihat ke depan tahun 2026, aset kripto didukung oleh aliran dana institusional yang stabil dan berpotensi rebound, emas dan perak akan terus menguat karena permintaan safe haven dan kekurangan pasokan struktural, pasar saham AS didukung oleh siklus investasi AI, sementara pasar valuta asing menghadapi ketidakpastian lebih besar. Investor perlu memantau ketat kebijakan Federal Reserve, perkembangan geopolitik, dan tren nilai tukar dolar untuk mengantisipasi titik balik yang mungkin terjadi.