Asosiasi Bankir Amerika Serikat (ABA) Komite Bank Komunitas baru-baru ini mengirim surat kepada Senat, meminta agar dalam RUU Struktur Pasar Kripto yang akan dibahas, ditutup celah yang memungkinkan stablecoin melakukan pembayaran bunga secara tidak langsung melalui bursa. Perebutan dana sebesar 6,6 triliun dolar ini sedang memicu gelombang di kalangan pengawas keuangan di Washington.

RUU GENIUS yang disahkan tahun lalu awalnya dipandang sebagai titik keseimbangan antara keuangan tradisional dan aset kripto. RUU tersebut secara tegas melarang penerbit stablecoin membayar bunga langsung kepada pemegangnya, dengan tujuan melindungi daya saing rekening tabungan bank. Kedengarannya cukup ketat, tetapi kenyataannya segera berubah.

Tahun ini saja, ABA sudah menemukan bahwa uang masih mengalir keluar. Berdasarkan surat yang disampaikan ke Senat, bursa utama seperti Coinbase dan Kraken menemukan celah hukum—mereka menggunakan istilah "Rewards" untuk mengembalikan hasil obligasi pemerintah langsung kepada pengguna. Secara kasat mata, kata "bunga" memang tidak muncul, tetapi uang yang masuk ke akun pengguna tetap sama. Para bankir dengan tajam menyatakan dalam surat:

"Operasi ini mengabaikan aturan yang ada, larangan menjadi tidak efektif."

Bagi investor biasa, apapun namanya, selama uang masuk ke rekening, itu tetap menarik. Stablecoin bisa digunakan sebagai simpanan dan juga bisa ditransfer dan dicairkan kapan saja di blockchain, kombinasi fleksibilitas dan tingkat pengembalian ini tidak bisa dibandingkan dengan bank tradisional. Likuiditas yang cepat dan hasil yang cukup baik, siapa yang mau mengunci uang di rekening bank?

Ini juga memberi dampak besar pada bank komunitas. Departemen Keuangan memperkirakan, jika pembayaran bunga secara tidak langsung terus menyebar, seluruh sistem bank yang diasuransikan di AS bisa kehilangan hingga 6,6 triliun dolar dalam simpanan. Bagi lembaga besar di Wall Street, ini mungkin hanya angka di laporan keuangan; tetapi bagi bank kecil dan menengah yang tersebar di seluruh negeri, ini adalah masalah bertahan hidup. Jika terjadi aliran besar dana keluar, tekanan operasional bank komunitas akan meningkat secara drastis, dan akhirnya mereka mungkin harus tutup.