Jebakan Likuidasi: Jika BTC turun di bawah $86,711, akan memicu likuidasi paksa posisi long sebesar $1,9 miliar

Menurut berita terbaru, Bitcoin saat ini berada di kisaran harga yang sangat sensitif. Berdasarkan data dari Coinglass, jika BTC turun di bawah $86,711, kekuatan likuidasi posisi long di CEX utama akan mencapai $1,927,000,000; sebaliknya, jika menembus di atas $95,166, kekuatan likuidasi posisi short akan mencapai $1,369,000,000. Harga BTC saat ini berfluktuasi di sekitar $91,089.93, tidak jauh dari kedua titik kunci ini, dan pasar sedang berkeliaran di dalam “dua zona bahaya”.

Kondisi pasar di balik data likuidasi

Ketidakseimbangan kekuatan long dan short yang parah

Dari perbandingan kekuatan likuidasi, tekanan likuidasi posisi long jauh lebih besar daripada short. Skala likuidasi long sebesar $1,927,000,000 adalah 1,4 kali lipat dari likuidasi short sebesar $1,369,000,000, yang menunjukkan bahwa leverage posisi long saat ini lebih berat. Ketidakseimbangan struktural ini berarti risiko penurunan relatif lebih besar—begitu harga menembus level support utama, kekuatan likuidasi berantai akan menjadi lebih kuat.

Distribusi titik kunci

Harga saat ini berada di posisi tengah, yang berarti pasar sebenarnya terjebak di antara dua jebakan likuidasi. Turun kurang dari $5,000 akan memicu likuidasi besar-besaran posisi long, dan naik kurang dari $4,000 akan menyebabkan likuidasi short. Kondisi “menggantung tinggi” ini sering menjadi tanda sebelum terjadinya pergerakan besar.

Aliran dana CEX mengungkapkan perbedaan pandangan pasar

Hingga 9 Januari, dalam 24 jam terakhir, CEX mencatat net inflow sebesar 1.118,84 BTC. Di antaranya, Kraken mencatat inflow bersih sebesar 1.152,51 BTC, Gemini 262,90 BTC, Gate 144,13 BTC, sementara Bybit mengalami net outflow sebesar 306,55 BTC. Pola aliran ini mencerminkan ketidaksesuaian ekspektasi peserta pasar—ada yang menambah posisi di bursa untuk bullish, ada yang mengurangi posisi untuk menghindari risiko.

Peringatan data liquidation terbaru

Berdasarkan statistik, volume liquidation beberapa hari terakhir cukup signifikan:

• 7 Januari: total liquidation sebesar $324 juta, dengan long liquidation sebesar $245 juta
• Malam 7 Januari: total liquidation sebesar $447 juta, long liquidation sebesar $286 juta
• 6 Januari: total liquidation sebesar $459 juta, terutama dari short liquidation

Data ini menunjukkan bahwa pasar sedang melakukan “pembersihan”. Setiap fluktuasi harga memicu likuidasi, dan leverage peserta secara bertahap dikeluarkan dari pasar. Dalam proses ini, likuiditas pasar terkuras, tetapi sekaligus energi terkumpul.

Titik pengamatan utama

Perubahan indeks premi Coinbase

Pada 7 Januari, indeks premi Bitcoin Coinbase berbalik dari positif ke negatif menjadi -0.0277%. Perubahan ini sangat penting—premi negatif biasanya menandakan melemahnya pembelian di pasar AS dan menurunnya minat institusi. Ketidaksesuaian ini dengan pasar global mungkin mengindikasikan perubahan aliran dana dolar AS.

Peningkatan konsentrasi liquidation

Dalam 24 jam terakhir, jumlah orang yang mengalami liquidation global mencapai 129.935 orang, dengan nilai liquidation terbesar per transaksi mencapai $11,279,500. Peningkatan konsentrasi ini menunjukkan bahwa risiko yang dihadapi peserta leverage semakin menurun, dan pasar menjadi lebih rapuh.

Penilaian risiko

Kerentanan pasar saat ini terlihat dari beberapa aspek:

• Tekanan long terlalu besar: Likuidasi long sebesar $1,927,000,000 adalah bom waktu besar
• Kurangnya likuiditas: Aliran dana CEX yang berbeda-beda, ekspektasi peserta pasar yang tidak seragam, berpotensi menyebabkan kekeringan likuiditas
• Kerentanan teknikal: Serangkaian kejadian liquidation menunjukkan bahwa pasar sedang menguras kesabaran bullish
• Perubahan sentimen: Munculnya premi negatif mengindikasikan perubahan sikap dana institusi

Faktor-faktor ini secara bersamaan meningkatkan kemungkinan penurunan cepat BTC di bawah $86,711.

Kesimpulan

BTC saat ini berada dalam keseimbangan yang rapuh—terjebak di antara dua jebakan likuidasi, dengan kekuatan likuidasi long sebesar $1,927,000,000 bukan angka yang main-main, melainkan struktur pasar yang nyata. Perpindahan aliran dana CEX dan munculnya premi negatif Coinbase semuanya mengindikasikan bahwa sentimen pasar sedang berubah.

Pertanyaan utama bukanlah apakah BTC akan menembus di bawah $86,711, tetapi seberapa cepat likuidasi berantai akan terjadi jika itu terjadi. Dalam kondisi pasar saat ini, pecahnya level harga ini berarti kekalahan kolektif bullish, yang berpotensi memicu gelombang likuiditas yang lebih besar. Bagi trader, ini bukanlah peringatan yang bisa diabaikan.