2026-01-09 10:31:13

Di bawah tekanan penurunan suku bunga, lembaga keuangan mulai beralih ke derivatif untuk mempertahankan ruang laba. Diketahui, sebuah lembaga pembiayaan infrastruktur besar di India baru-baru ini meningkatkan penempatan di bidang ini, melakukan beberapa transaksi dengan bank internasional seperti JPMorgan Chase, Standard Chartered, Citibank, dan Deutsche Bank.

Strategi transaksi ini tidak rumit: terutama adalah swap indeks dan swap total return, beberapa di antaranya secara inovatif terkait dengan obligasi pemerintah daerah setempat. Seiring meningkatnya hasil obligasi daerah, potensi keuntungan dari transaksi swap ini juga semakin membesar.

Yang lebih menarik adalah bahwa lembaga tersebut secara khusus mengunci kontrak swap dengan jangka waktu 10 hingga 15 tahun—keuntungan dari langkah ini sangat jelas, dapat lebih baik disesuaikan dengan jangka waktu pinjaman jangka panjang mereka, dan menghindari risiko mismatch jangka waktu.

Situasi saat ini tidaklah mudah bagi lembaga. Volatilitas pasar obligasi India meningkat, ketidakpastian penurunan suku bunga di masa depan semakin bertambah, dan biaya pinjaman juga meningkat. Dalam lingkungan seperti ini, melakukan lindung nilai derivatif secara antisipatif telah menjadi pilihan utama bagi lembaga-lembaga utama.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

12 Suka

Hadiah
12
9
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

ForkThisDAO

· 01-12 04:38

Masih bermain dengan produk derivatif, keuntungan semakin sulit didapatkan.

Lihat AsliBalas0

LightningPacketLoss

· 01-11 02:21

Kembali bermain permainan swap kecil, India juga mulai ikut bersaing

Lihat AsliBalas0

GateUser-cff9c776

· 01-10 05:52

Jelasnya adalah bermain dengan permainan lama mismatch jangka waktu, hanya mengganti topeng baru saja, benar-benar sedikit risiko penghindaran Schrödinger Saya benar-benar tidak percaya bahwa derivatif bisa begitu gigih menjaga keuntungan, ini pasti sangat putus asa Dari sudut pandang kurva penawaran dan permintaan, kelompok institusi di India ini hanya menggunakan lindung nilai untuk menutupi penurunan kemampuan menghasilkan keuntungan yang sebenarnya Mengunci selama 10 sampai 15 tahun? Kedengarannya bagus, kenyataannya hanya bertaruh bahwa masa depan tidak akan runtuh, bahkan Buffett pun menggelengkan kepala Suku bunga turun dan uang hilang, ini mulai memainkan seni pertunjukan derivatif, benar-benar menggambarkan filosofi pasar bearish, kan

Lihat AsliBalas0

FrogInTheWell

· 01-09 11:01

Itu lagi lagi soal swap dan lindung nilai... Singkatnya, keuntungan tertekan dan harus mencari cara curang, haha

Lihat AsliBalas0

DecentralizeMe

· 01-09 11:00

Kembali bermain trik, saat suku bunga turun langsung beralih ke produk derivatif, trik ini sudah terlalu umum dimainkan di dunia keuangan

Lihat AsliBalas0

BanklessAtHeart

· 01-09 11:00

Itu lagi-lagi tentang produk derivatif, ketika suku bunga turun, mereka harus menciptakan trik baru, inilah hakikat sebenarnya dari Wall Street.

Lihat AsliBalas0

GasFeeCrier

· 01-09 10:54

Sekali lagi swap dan lindung nilai, singkatnya adalah peningkatan taruhan, jika tidak bisa mendapatkan keuntungan dari suku bunga, mereka bermain dengan trik-trik lain

Lihat AsliBalas0

WalletInspector

· 01-09 10:48

Ini benar-benar mengerti sekarang, suku bunga ditekan sehingga lembaga keuangan harus bermain derivatif untuk menjaga pekerjaan mereka, di India sana sudah terbiasa dengan transaksi swap dengan JPMorgan dan lainnya. --- Cuma ini? Swap indeks dengan obligasi negara bagian, itu bukan hal baru, hanya trik untuk mengaburkan mismatched tenor. --- Pasar obligasi India begitu fluktuatif, masih berani mengunci kontrak 10 sampai 15 tahun, keberanian itu benar-benar luar biasa. --- Ekspektasi penurunan suku bunga tidak jelas, biaya pinjaman tetap meningkat, tidak heran lembaga keuangan harus bermain derivatif untuk lindung nilai, tidak ada pilihan lain untuk bertahan. --- Inovatif mengaitkan dengan obligasi daerah? Sebenarnya hanya taruhan terhadap hasil obligasi pemerintah daerah, risiko ini... --- Lembaga keuangan benar-benar pandai bermain, saat suku bunga turun malah mengembangkan ruang keuntungan baru, pantas saja mereka disebut JPMorgan dan lainnya. --- Dengarkan saja, persiapan matang terdengar bagus, sebenarnya ini dipaksa beroperasi dalam lingkungan yang begitu kompleks, apakah ada pilihan bagi kita? --- Swap dengan tenor 10 sampai 15 tahun dikunci, hanya bertaruh bahwa hasil obligasi daerah tetap tinggi selama periode ini, masih agak meragukan.

Lihat AsliBalas0