Strategi stablecoin Jepang, peta keuangan akan dirombak pada tahun 2026—Gambaran masa depan yang digambarkan oleh Sumitomo Mitsui Banking Corporation

2026 tahun, sistem keuangan Jepang akan menghadapi titik balik besar. Rencana stablecoin bersama dari 3 bank mega, transisi regulasi ke hukum perdagangan sekuritas, dan kedatangan era komputer kuantum. Di tengah kompleksitas faktor-faktor ini, peran bank itu sendiri sedang dipertanyakan kembali.

Mengapa Sekarang, 3 bank mega Beralih ke Stablecoin

Rencana stablecoin bersama dari 3 bank mega yang diumumkan pada November tahun lalu adalah keputusan simbolis bagi dunia keuangan Jepang. Latar belakangnya adalah rasa takut Jepang terhadap pasar global.

Nilai pasar stablecoin berbasis dolar AS telah mencapai sekitar 40 triliun yen, dan menjadi kebutuhan utama dalam transaksi Bitcoin. Telah berkembang menjadi infrastruktur keuangan yang digunakan secara rutin oleh investor institusional termasuk dana pemerintah (sovereign funds). Di sisi lain, penerbitan stablecoin di Jepang tertunda, dan banyak perusahaan serta individu masih bergantung pada stablecoin asing.

Divisi strategi keuangan di bawah grup SMBC menekankan risiko “kehilangan hak pencetakan mata uang”. Tanpa stablecoin yang berasal dari Jepang, sebagian kedaulatan keuangan bisa secara efektif hilang.

Realitas Rencana Bersama — Dari PoC ke Implementasi

Dalam rencana 3 bank mega, awalnya akan dilakukan uji coba dengan perusahaan seperti Mitsubishi Corporation. Sistem manajemen kas (CMS) adalah salah satu contoh penggunaan utama.

Perusahaan besar yang beroperasi secara global ingin mengelola dana yang tersebar di berbagai lokasi secara terpusat, untuk mewujudkan operasi efisien 24 jam 365 hari. Sebelumnya, ada dana yang tidak bisa dioperasikan di luar jam operasional (cut-off time). Dengan stablecoin, batasan ini bisa dihilangkan.

Timeline implementasi masih belum pasti, tetapi pengaturan hukum domestik tahun 2024 dan pengesahan undang-undang GENIUS di AS tahun 2025 menjadi faktor pendukung. Otoritas keuangan Jepang juga merasa waspada terhadap perkembangan di AS dan memimpin penyesuaian industri.

Koneksi dengan Sistem Eksisting adalah Kunci

Perbedaan utama stablecoin bersama dari 3 bank mega dengan JPYC adalah integrasi dengan infrastruktur keuangan Jepang. Jika koneksi langsung dengan jaringan perbankan nasional (Zengin Net) dan Bank of Japan (BOJ Net) terwujud, skalabilitas akan meningkat secara signifikan.

JPYC saat ini memiliki batas penerbitan 1 juta yen dan fokus pada pembayaran kecil. Sementara itu, rencana 3 bank mega lebih menitikberatkan pada transaksi grosir (antar perusahaan) dan mengintegrasikan dengan sistem pembayaran yang ada. Keduanya saling melengkapi dan diperkirakan bisa eksis berdampingan, seperti “pengiriman uang ini”.

Namun, penyediaan dompet untuk individu belum termasuk dalam rencana saat ini. Menjaga interoperabilitas tetap penting, tetapi prioritas model bisnis berbeda.

Transisi ke Hukum Sekuritas Membuka Perspektif Baru untuk Industri Aset Kripto

Dengan transisi regulasi ke hukum perdagangan sekuritas yang direncanakan tahun 2025, anak perusahaan bank akan diizinkan untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan menjadi perantara aset kripto. Ini adalah tonggak penting dalam sejarah regulasi keuangan Jepang.

Saat ini, pengembangan bisnis masih dalam tahap eksplorasi, tetapi pembuatan dan penawaran ETF aset kripto sudah dianggap sebagai pilihan yang tak terhindarkan. Selain itu, layanan perantara dan kustodian juga sedang dipertimbangkan secara menyeluruh.

Tantangan utama meliputi perlindungan pengguna, penanganan volatilitas, dan pengembangan infrastruktur sistem. Prinsip tanggung jawab sendiri (self-custody) dalam pengelolaan dompet menjadi isu utama, dan bagaimana menyeimbangkan ini dengan praktik keuangan Jepang menjadi perhatian. Bukan sekadar mengimpor model luar tanpa kritik, melainkan merancang layanan yang sesuai dengan kebutuhan pelanggan Jepang.

Penambahan menu aset kripto di Olive juga sedang dipertimbangkan, tetapi diskusi tentang timing dan metode implementasi masih berlangsung.

Tokenisasi dan On-Chain akan Mengubah Esensi Bank

Tokenisasi dan on-chain dari aset akan secara fundamental mengubah tiga bidang utama: pembayaran, pengelolaan aset, dan pasar serta perdagangan sekuritas.

Jika pembayaran menjadi murah, instan, sering, dan lintas batas, volume transaksi akan melampaui imajinasi saat ini. Dengan DvP (Delivery versus Payment) yang dilakukan 24/7, volume proses akan mencapai level yang tidak bisa ditangani oleh sistem konvensional.

Peran komputer kuantum menjadi sangat penting di sini. Keuangan diperkirakan akan menjadi kasus penggunaan utama dari komputer kuantum. Peningkatan besar dalam daya listrik dan komputasi akan memungkinkan keuangan on-chain berkembang secara masif.

Jika tokenisasi RWA (aset nyata) berkembang, objek investasi akan meluas secara horizontal, dan pasar antar bank akan menjadi lebih cepat dan efisien. Peran bank akan sangat berubah, dari sekadar perantara menjadi perusahaan teknologi strategis.

Namun, perubahan ini sangat bergantung pada waktu dan inovasi teknologi yang muncul. Bukan hanya blockchain, tetapi juga evolusi jaringan komunikasi (seperti komunikasi optik), perkembangan AI, dan pembangunan infrastruktur lainnya harus berjalan bersamaan.

Kata Kunci 2026 — “Programmability” dan “Negative Capability”

Dua kata kunci muncul dalam memikirkan masa depan keuangan.

Pertama adalah “programmability”. Keuntungan asli dari blockchain semakin nyata di era generative AI dan komputer kuantum. Dunia di mana agen AI mengelola aset menggantikan manusia sudah secara teknis memungkinkan.

Kedua adalah “Negative Capability” — kemampuan untuk tidak buru-buru menarik kesimpulan dalam lingkungan yang sangat tidak pasti dan terus berpikir. Di era di mana AI menyebar dan membedakan diri menjadi semakin sulit, kreativitas dan visi ke depan manusia menjadi sangat penting.

Kondisi agar bank tetap dipilih pelanggan adalah dengan merancang layanan “AI-Ready” dan menggabungkan sumber daya manusia yang mampu melihat ke depan 3-5 tahun. Apapun inovasi teknologi yang muncul, prinsip “berpikir terus-menerus sambil bergoyang” akan menjadi dasar keberadaan lembaga keuangan.

Transformasi Citra Bank — Penampilan 10 Tahun Mendatang

10 tahun lalu, kantor bank masih dunia dokumen dan cap. Sekarang, sudah muncul toko yang terintegrasi dengan Starbucks, dan platform digital-first seperti Olive menjadi arus utama.

Bagaimana 10 tahun lagi? AI akan mengelola transaksi, dan smartphone akan kehilangan bentuknya saat ini, digantikan oleh dunia di mana semua selesai hanya dengan meminta ke agen AI melalui bahasa alami. Untuk bertahan, bank harus mendefinisikan peran baru.

Ketergantungan pada AI dan infrastruktur cloud akan meningkat, tetapi keamanan dan pengelolaan data adalah tantangan yang tidak bisa dikompromikan. Menggabungkan lingkungan on-premise dan cloud secara tepat, serta memanfaatkan teknologi baru seperti MCP (Model Context Protocol), akan membuka jalan untuk melindungi kedaulatan data sekaligus menikmati manfaat teknologi terbaru.

Strategi stablecoin Jepang, regulasi aset kripto di bawah hukum perdagangan sekuritas, dan kesiapan menghadapi era komputer kuantum — semuanya bukan sekadar adopsi teknologi, tetapi redefinisi dari keuangan itu sendiri. Tahun 2026 akan menjadi tahun percepatan transformasi tersebut.