S&P 500 ditargetkan 7300 poin akhir tahun ini! Tim Tom Lee memperingatkan: musim semi akan membuka mode bergejolak

Tanda-tanda stagnasi pertumbuhan mulai terlihat pada perusahaan pemimpin sektor teknologi, ujian kritis menghadang bagi pasar bull saham AS selama tiga tahun. Mark Newton, kepala penelitian di perusahaan penasihat global Fundstrat, dalam laporan email yang dirilis pada 9 Januari menyatakan bahwa indeks S&P 500 menghadapi tahun 2026 yang "bergejolak". Meskipun target titik indeks pada akhir tahun dapat mencapai 7300 poin, sebelum mencapai target ini, pasar akan memasuki fase konsolidasi.

Newton memprediksi reli saat ini akan berlanjut selama sekitar enam hingga delapan minggu, setelah itu pasar saham akan menghadapi hambatan. "Diperkirakan ini akan menjadi periode konsolidasi dan volatilitas sepanjang tahun, sangat mungkin dimulai dari akhir Februari atau awal Maret, dengan tekanan yang mungkin berlanjut hingga akhir Mei. Penurunan industri teknologi adalah katalis utama, dengan perusahaan pemimpin seperti Nvidia dan Microsoft menunjukkan tanda-tanda stagnasi pertumbuhan setelah tiga tahun pertumbuhan."

01 Kesatuan suara: tim Tom Lee optimis pada kondisi pasar tahun bergejolak

Setelah mengalami "insiden perbedaan pandangan internal" pada akhir tahun lalu, Tim Tom Lee dan para analis telah mencapai kesatuan suara yang tinggi sejak awal tahun ini. Mereka secara konsisten percaya bahwa pasar akan mengalami bergejolak tahun ini, namun optimis pada prospek keseluruhan.

Mark Newton dalam laporannya menunjukkan: "Pasar jelas menunjukkan volatilitas menghadapi data lapangan kerja Amerika malam ini dan kekhawatiran atas keputusan Mahkamah Agung, yang akan mendominasi sentimen jangka pendek." Sikap optimisme hati-hati ini sejalan dengan prediksi sebelumnya oleh Tom Lee bahwa indeks S&P 500 akan mencapai 7700 poin pada akhir 2026.

Saat ini, konsensus pasar mengharapkan penciptaan lapangan kerja nonfarm baru Desember sekitar 700.000 orang, dengan tingkat pengangguran diharapkan turun sedikit menjadi 4,5%. Pasar moneter memperkirakan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga setidaknya dua kali pada 2026, faktor-faktor ini akan memberikan dukungan tertentu bagi pasar saham.

02 Hukum sejarah dan realitas saat ini: Saham AS menghadapi ujian "hukum tiga tahun"

Pasar saham AS melanjutkan bull market pada 2025, dengan indeks S&P 500 naik 16,39%. Namun kenaikan ini berarti gagal mencapai pencapaian milestone "kenaikan tiga tahun berturut-turut melebihi 20%". Secara historis, indeks ini hanya mencapai hal ini sekali dalam siklus bull market yang didorong oleh saham teknologi yang dimulai pada 1995, dan siklus bull market itu akhirnya berakhir pada awal 2000 dengan runtuhnya gelembung internet.

Sejak 1949, indeks S&P 500 hanya mengalami empat kali kenaikan berturut-turut tiga tahun atau lebih dengan kenaikan melebihi 10%. Setelah periode kenaikan berturut-turut ini berakhir, tingkat pengembalian indeks tahun berikutnya rata-rata hanya 4,57%, jauh lebih rendah dari tingkat pengembalian tahunan rata-rata keseluruhan selama periode 1950 hingga 2024.

Adam Turnquist, kepala strategi teknologi di LPL Financial, menunjukkan bahwa untuk indeks S&P 500, jika kenaikan tahun tertentu mencapai 15% atau lebih, tingkat pengembalian rata-rata tahun berikutnya sekitar 8%. Di tahun-tahun ini, indeks cenderung mengalami penurunan rata-rata sekitar 14% terlebih dahulu, kemudian menyentuh dasar dan memantul, menciptakan rekor tertinggi baru.

03 Titik kritis saham teknologi: gelombang AI menghadapi ujian realitas

Penekanan Mark Newton dalam laporan tentang "penurunan industri teknologi" layak diperhatikan dengan seksama. Setelah mengalami periode pertumbuhan luar biasa selama tiga tahun, perusahaan pemimpin seperti Nvidia dan Microsoft memang menunjukkan tanda-tanda stagnasi pertumbuhan. Penilaian ini sejalan dengan kekhawatiran pasar tentang valuasi kecerdasan buatan dan tingkat pengembalian investasi.

Lazard Asset Management dalam "Prospek Investasi 2026" menyatakan bahwa pengeluaran modal terkait AI semakin banyak mengandalkan pembiayaan utang, dan aset terkait mungkin cepat usang, dengan risiko kelebihan kapasitas dan penundaan pengembalian.

Indeks Nasdaq Composite dengan bobot saham teknologi yang lebih tinggi turun 0,4% pada 8 Januari, dengan penurunan harga Nvidia, Palantir dan Broadcom mengheret indeks. Meskipun dana kemudian mengalir kembali ke saham terkait AI, volatilitas jelas meningkat.

Eric Stovall, kepala strategi investasi CFRA, menyatakan: "Jika pasar saham AS ingin terus mencapai tingkat pengembalian dua digit yang kuat pada 2026, diperlukan berbagai faktor positif untuk sepenuhnya bekerja, sambil banyak faktor negatif dapat secara efektif dinetralisir."

04 Faktor-faktor yang saling terkait: kebijakan Federal Reserve dan geopolitik menjadi variabel

Pasar saham AS pada 2026 menghadapi pengaruh berbagai variabel yang saling terkait, termasuk pergantian ketua Federal Reserve, ketegangan geopolitik dan ketidakpastian kebijakan tarif.

Ketua Federal Reserve Powell akan melepas jabatannya pada Mei 2026, pertanyaan ini jarang mendapat perhatian tinggi selama beberapa dekade. Trump memiliki permintaan tersirat kepada ketua Federal Reserve baru untuk "berkoordinasi menurunkan suku bunga + tekanan turun pada suku bunga jangka panjang".

Risiko geopolitik tetap menjadi prioritas utama. Serangan udara AS ke Venezuela membiarkan situasi wilayah Karibia membalik dengan cepat, kebijakan tarif terus menjadi senjata kebijakan penting AS. Trump minggu lalu mengatakan bahwa jika India gagal memenuhi persyaratan AS untuk membatasi pembelian minyak Rusia, AS mungkin menaikkan tarif untuk India.

Xingye Securities dalam laporannya menunjukkan bahwa selain pemotongan suku bunga pada 2026, kebijakan pelonggaran moneter lainnya juga patut ditunggu, termasuk pembelian aset dimulai kembali atau operasi kontrol kurva imbal hasil yang tidak konvensional. Variabel kebijakan ini akan secara langsung mempengaruhi lingkungan likuiditas pasar.

05 Strategi investasi: menemukan peluang di tengah bergejolak

Meskipun menghadapi prospek bergejolak, tim Tom Lee tetap optimis tentang prospek akhir tahun. Target 7300 poin Mark Newton pada dasarnya konsisten dengan prediksi mayoritas institusi Wall Street. Prediksi target Wall Street untuk indeks S&P 500 tahun 2026 terpusat pada 7000–8100 poin, dengan target rata-rata mendekati 7500 poin, potensi kenaikan sekitar 9%. Logika pendorong utamanya adalah pertumbuhan laba perusahaan, pemotongan suku bunga Federal Reserve dan penyebaran teknologi kecerdasan buatan.

Ekspansi laba perusahaan menjadi dukungan utama. London Stock Exchange Group memperkirakan bahwa berdasarkan peningkatan laba perusahaan komponen S&P 500 sebesar 13% pada 2025, peningkatan laba pada 2026 akan melebihi 15%. Dengan kebijakan stimulus fiskal dan kebijakan moneter yang longgar bekerja, kekuatan pendorong pertumbuhan laba perusahaan diperkirakan akan tersebar dari segelintir raksasa teknologi dan terkait teknologi ke kelompok perusahaan yang lebih luas.

Tom Lee dari Fundstrat optimis tentang sektor teknologi, bahan dasar, energi dan keuangan. Dia percaya bahwa 2026 akan memecahkan siklus sejarah Bitcoin yang ditutup dengan penurunan tahunan selama empat tahun berturut-turut, dengan teknologi tetap menjadi yang terdepan.

Dengan akhir Februari mendekati, investor perlu memantau dengan seksama laporan keuangan saham teknologi dan sinyal kebijakan Federal Reserve. Apakah gelombang musim semi pasar saham AS ini akan menjadi koreksi sementara atau pertanda penurunan dalam, beberapa bulan ke depan akan menunjukkannya.

Bagaimana pandangan Anda tentang tren pasar saham AS pada 2026? Silakan tinggalkan komentar untuk berbagi perspektif Anda. Baik emas sebagai aset perlindungan nilai atau inovasi teknologi cryptocurrency, keragaman dan kompleksitas pasar memberikan kami banyak ruang diskusi. Harapan artikel ini dapat memberikan referensi berharga bagi Anda dan menginspirasi lebih banyak pemikiran dan diskusi. #GateFun马勒戈币暴涨1251.09% #Gate广场创作者新春激励 #非农就业数据 #每日行情分析 #市场触底了吗？ $BTC ‌$ETH ‌$GT ‌