Hedging di cryptocurrency: melakukan pekerjaan dengan aman, bukan sekadar regulasi

Sebagian besar investor telah menemukan bahwa pasar kripto adalah tempat yang cukup tidak stabil. Harga dapat tiba-tiba turun atau naik, sering kali hanya dalam hitungan jam. Mengingat realitas ini, banyak yang bertanya-tanya – apakah ada cara untuk melindungi aset mereka dari pergerakan pasar yang merugikan? Jawabannya: hedging.

Hedging: Apa Itu Sebenarnya?

Hedging adalah teknik manajemen yang digunakan untuk mengurangi risiko. Ini bukan cara yang dijamin untuk mengumpulkan keuntungan – melainkan metode untuk membatasi kerugian. Seperti asuransi di muka, ini ada untuk hari ketika diperlukan.

Mari kita jelaskan dengan contoh umum: bayangkan Anda memiliki cukup banyak aset di tangan. Bagaimana jika Anda takut harganya akan turun? Hedging memberikan Anda kesempatan untuk tidak menjual semuanya, tetapi menutupi kerugian dengan gerakan yang berlawanan dengan posisi Anda.

Mengapa Hedging Penting di Kripto?

Reservasi Nilai Aset

Harga aset kripto memiliki ekspektasi besar. Beberapa proyek melalui tahap kenaikan harga – saat peluncuran dan ketika fitur baru dirilis. Saat ini harga melonjak, pengguna mengharapkan keuntungan. Tetapi kemudian? Sering kali harga menurun secara signifikan.

Investor yang mengumpulkan dengan harga tinggi menghadapi risiko kerugian nyata. Jika mereka telah menggunakan hedging tepat waktu – membuka posisi pendek dalam jumlah tertentu – kerugian mereka akan dicegah atau berkurang secara signifikan.

Mempertahankan Keuntungan Tanpa Menjual Portofolio

Situasi penting kedua: Anda memiliki aset yang harganya telah meningkat banyak. Tangan Anda berkembang dengan baik. Tetapi sekarang ada tekanan yang tersedia – pasar mungkin berbalik.

Solusinya: hedging. Anda dapat membuka posisi pendek yang akan menutupi keuntungan, sementara aset lokal Anda tetap di tangan Anda. Jadi, jika harga turun, posisi pendek Anda akan mengkompensasi sebagian besar kerugian.

Diversifikasi Portofolio Melalui Hedging

Dalam kebanyakan kasus, investor yang berharga menggunakan bukan perlindungan satu aset, melainkan perlindungan seluruh portofolio. Contoh: beberapa altcoin memiliki pasar futures kecil, yang membuat sulit untuk membuka posisi pendek. Dalam hal ini, investor dapat membuka posisi pendek pada aset utama (Bitcoin atau Ethereum), yang lebih likuid dan tersedia.

Ini mencegah risiko berkorelasi: ketika aset utama jatuh, altcoin hampir selalu juga jatuh. Posisi pendek pada aset utama akan mengkompensasi sebagian besar kerugian dari altcoin.

Menutupi Kewajiban Keuangan

Dana dan protokol besar mungkin memiliki aset dalam aset kripto, tetapi pengeluaran dalam fiat. Ketika harga kripto turun, nilainya menurun, yang membuat posisi keuangan mereka semakin kritis. Membuka futures pendek pada aset ini membantu dalam situasi itu – menutupi biaya keuangan dari keuntungan.

Metode Hedging Utama di Kripto

Kontrak Futures

Ini adalah metode paling populer. Investor membuka posisi futures pendek yang besarnya sesuai dengan aset lokal. Jika aset turun, futures akan mengumpulkan kerugian yang mencegah kerugian total.

Momen penting: memilih bursa yang tepat. Tingkat likuiditas tinggi, penetapan harga yang baik, dan tingkat pendanaan yang adil berarti hedging akan lebih nyaman.

Menggunakan Opsi

Opsi adalah kontrak yang memberi kami hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada harganya. Contoh:

Anda khawatir Ethereum mungkin jatuh. Anda membeli “opsi jual” – kontrak yang memberi kami hak untuk menjual Ethereum pada harga tetap. Jika harga jatuh di bawah tingkat tetap itu, opsi akan berharga. Jika harga naik, opsi akan kehilangan nilai.

Opsi memiliki hari – harga yang harus Anda bayarkan. Namun, itu memberikan kesempatan untuk membatasi kerugian dengan cara yang sangat besar.

Hedging Lintas Aset

Beberapa protokol akan sangat spesialis. Jika hedging pada asetnya sulit, mereka hanya perlu menangani fungsi itu sendiri. Khususnya, jika mereka berkorelasi dengan Ethereum, mereka dapat mengambil hedging pada Ethereum.

Asuransi dan Instrumen Lainnya

Asuransi kripto masih merupakan industri baru, tetapi semakin banyak digunakan. Dana besar atau protokol dapat membeli asuransi yang mengkompensasi kerugian jika kontrak rusak atau serangan peretas terjadi.

Ini memiliki nilai tambahan, tetapi akan mengurangi risiko ini.

Apa yang Membuat Hedging Menantang di Kripto?

Kurangnya Instrumen

Di pasar keuangan tradisional, instrumen hedging menarik dan tersedia. Di kripto, mereka masih dalam fase pengembangan. Ini membuat hedging menjadi proses yang lebih sulit dan menantang.

Keahlian Tinggi Diperlukan

Mengembangkan strategi hedging memerlukan pemahaman pasar yang mendalam. Anda harus melihat risiko, mempertimbangkan korelasi, dan tahu cara menggunakan instrumen keuangan. Ini memerlukan keahlian profesional.

Biaya Asuransi Tetap

Hedging memiliki biaya. Tingkat pendanaan futures, premi opsi, atau tekanan asuransi – biaya ini terakumulasi. Jika risikonya kecil, hedging mungkin merugikan, karena biayanya akan lebih besar daripada kerugian yang dicegah.

Kesimpulan: Hedging Kompleks, Tetapi Mungkin

Pasar kripto adalah bidang di mana banyak risiko dapat terjadi. Terlepas dari ukuran posisi Anda yang berharga atau tidak beruntung, strategi hedging yang tepat dapat menjadi perbedaan antara melindungi aset dan kerugian yang menghancurkan.

Pertimbangkan dengan serius semua risiko, pelajari instrumen, dan buat strategi yang sesuai untuk situasi Anda. Selalu ingat: hedging adalah perlindungan tertentu, bukan jaminan.

Catatan Penting: Materi ini hanya untuk tujuan pendidikan. Sebelum membuat keputusan investasi, dapatkan arahan yang tepat, hindari risiko, dan bertindak dengan bertanggung jawab.