Jelajahi Liquid Staking - Cara Mendapatkan Keuntungan dari Aset Kripto

Isi Utama

• Liquid Staking adalah apa? Perbedaan dengan staking tradisional
• Proses operasional secara rinci
• Manfaat nyata saat berpartisipasi
• Risiko dan tantangan yang perlu diperhatikan
• Proyek Liquid Staking yang menonjol tahun 2025
• Restaking - Langkah maju baru dalam DeFi

Liquid Staking adalah apa? Perbedaan dengan staking tradisional

Dalam perjalanan pengembangan DeFi, kebutuhan untuk menyeimbangkan antara keuntungan dan fleksibilitas keuangan selalu menjadi tantangan besar bagi para investor. Liquid staking adalah apa? Ini adalah solusi yang dibuat untuk menyelesaikan masalah sulit tersebut.

Dalam bentuk staking klasik, pengguna harus mengirimkan uang kripto (seperti ETH, SOL) ke sistem untuk mendukung jaringan blockchain. Sebagai gantinya, mereka akan menerima hadiah berdasarkan tingkat APY. Namun, aset tersebut akan “dibekukan” selama proses ini - Anda tidak dapat menggunakan, melakukan transaksi, atau menginvestasikan kembali secara bebas.

Liquid staking mengubah cara bermain secara total. Alih-alih menyimpan uang “diam” dalam kontrak pintar, protokol akan menerbitkan token perwakilan yang disebut Liquid Staking Token (LST). Token ini mencerminkan nilai aset yang telah di-stake secara akurat, tetapi yang penting adalah Anda dapat menggunakannya langsung di platform DeFi lain untuk terus mencari keuntungan. Dengan kata lain, Liquid staking memungkinkan Anda “makan nasi sambil memantau agar tidak terbakar”.

Proses operasional secara rinci

Untuk memahami lebih jelas bagaimana Liquid staking bekerja, kita perlu melewati setiap langkah:

Langkah 1 - Mengirim uang kripto: Anda memilih satu protokol Liquid staking (misalnya Lido, Rocket Pool) dan mengirim sejumlah uang kripto tertentu. Mata uang kripto yang umum termasuk Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polkadot (DOT) atau token lain yang didukung protokol.

Langkah 2 - Menerima token perwakilan: Segera setelah mengirim, Anda akan langsung menerima token baru yang mewakili aset Anda. Jika staking ETH, Anda menerima stETH; jika staking SOL, Anda menerima mSOL. Token ini selalu berpasangan 1:1 dengan aset asli, dan nilainya akan meningkat seiring Anda menerima hadiah staking.

Langkah 3 - Menggunakan token likuiditas: Dengan token LST ini, Anda tidak perlu menunggu. Anda dapat langsung:

• Bertransaksi di bursa DEX
• Menyediakan likuiditas ke pool
• Memberikan pinjaman di platform lending seperti Aave
• Berpartisipasi dalam farming atau program hasil lainnya

Langkah 4 - Menarik uang (Unstaking): Ketika ingin mendapatkan kembali aset asli, Anda memiliki dua pilihan: atau menunggu waktu tertentu (biasanya dari beberapa jam hingga beberapa hari), atau menarik langsung melalui pool likuiditas protokol dengan biaya relatif ringan.

Manfaat nyata saat berpartisipasi

1. Mengoptimalkan modal: Ini adalah keunggulan terbesar. Aset Anda tidak lagi menjadi “modal mati” melainkan menjadi “modal hidup”, yang aktif terus di berbagai platform DeFi lainnya.

2. Pendapatan multi-arus: Anda mendapatkan baik hadiah staking dari jaringan blockchain maupun peluang mencari keuntungan tambahan dari penggunaan token LST. Misalnya, Anda staking ETH dan menerima stETH, lalu menggunakan stETH untuk farming di Curve atau Yearn, sehingga mendapatkan hasil tambahan.

3. Mempertahankan likuiditas: Anda dapat menjual atau menggunakan token LST kapan saja tanpa harus menunggu masa unstake selesai. Ini sangat penting saat pasar bergejolak.

4. Menurunkan hambatan masuk: Beberapa protokol seperti Rocket Pool memungkinkan Anda menjadi validator hanya dengan 16 ETH daripada 32 ETH biasanya. Ini membantu banyak investor kecil juga bisa berpartisipasi.

5. Fleksibilitas tinggi: Platform yang mendukung Liquid staking biasanya terintegrasi secara mendalam dengan ekosistem DeFi, memungkinkan Anda menggabungkan strategi investasi secara fleksibel dan kreatif.

Risiko dan tantangan yang perlu diperhatikan

Meskipun memiliki banyak keunggulan, Liquid staking tetap menyimpan bahaya:

1. Risiko kontrak pintar: Kesalahan keamanan, celah desain, atau serangan bisa menyebabkan Anda kehilangan seluruh aset. Oleh karena itu, pilihlah protokol yang sudah diaudit secara menyeluruh.

2. Token LST bisa kehilangan nilai: Dalam kondisi pasar buruk (bearish), kepercayaan terhadap token LST bisa menurun, menyebabkan token diperdagangkan di bawah nilai aslinya.

3. Risiko regulasi: Beberapa negara dan wilayah sedang mempertimbangkan regulasi yang lebih ketat terhadap staking dan produk derivatifnya.

4. Risiko sentralisasi: Jika terlalu banyak validator atau penyedia layanan terkonsentrasi pada satu atau dua protokol, ini bisa menciptakan titik lemah bagi seluruh sistem.

5. Kompleksitas teknis: Anda perlu memahami mekanisme kerja masing-masing protokol agar terhindar dari kesalahan yang tidak perlu.

Proyek Liquid Staking yang menonjol tahun 2025

Lido Finance - Raja Liquid Staking

LDO (Lido DAO Token)

• Harga: $0.63
• Perubahan 24 jam: +1.77%
• Kapitalisasi pasar: $533.17M

Lido Finance adalah protokol Liquid staking terbesar saat ini, terutama menguasai ruang Ethereum. Platform ini memungkinkan Anda staking tidak hanya ETH tetapi juga SOL, DOT dan blockchain lainnya.

Ketika staking di Lido, Anda akan menerima stETH (atau stSOL, stDOT), token likuid ini dapat langsung digunakan di protokol DeFi terkemuka seperti Curve, Aave, Yearn untuk memaksimalkan hasil.

Lido menonjol karena antarmuka yang intuitif, likuiditas yang dalam, dan jaringan dukungan yang luas. Meskipun ada perdebatan tentang sentralisasi validator, Lido tetap menjadi pilihan utama bagi pemula maupun investor profesional.

Rocket Pool - Desentralisasi sejati

RPL (Rocket Pool Token)

• Harga: $2.09
• Perubahan 24 jam: +0.96%
• Kapitalisasi pasar: $46.01M

Jika Anda mendukung desentralisasi, Rocket Pool adalah pilihan sempurna. Protokol ini dirancang independen dan tidak terpusat pada organisasi tertentu.

Keunggulan utamanya: Anda hanya perlu 16 ETH untuk menjadi validator dibandingkan 32 ETH biasanya. Setelah staking, Anda menerima rETH, token ini bisa diperdagangkan secara kontinu dan nilainya meningkat berdasarkan hadiah staking.

Komunitas Rocket Pool sangat aktif dan protokol ini dinilai tinggi dari segi keamanan dan desain desentralisasi sejati.

Marinade Finance - Raja Staking Solana

MNDE (Marinade Token)

• Harga: $0.05
• Perubahan 24 jam: +3.83%
• Kapitalisasi pasar: $29.85M

Di blockchain Solana, Marinade Finance mendominasi dengan produk Liquid staking yaitu mSOL. Ini memungkinkan Anda staking SOL dan menerima mSOL untuk digunakan langsung di bursa DEX seperti Raydium, Saber, Orca.

Hasil staking di Marinade biasanya melebihi 7%, jauh lebih tinggi dari staking tradisional. Protokol ini dikenal karena tingkat desentralisasi yang kuat (Anda bisa memilih validator), antarmuka yang mudah digunakan, dan integrasi yang luar biasa dengan ekosistem Solana.

Coinbase Wrapped Staked ETH - Pilihan “stabil”

cbETH (Coinbase Wrapped Staked ETH)

Ini adalah token Liquid staking yang diterbitkan Coinbase, ditujukan untuk investor yang mencari kepercayaan dan kepatuhan hukum.

Ketika Anda staking ETH di Coinbase, Anda menerima cbETH. Token ini mewakili hak kepemilikan atas aset yang di-stake dan dapat diperdagangkan di platform DeFi. Meskipun tidak otomatis mengakumulasi hasil seperti token lain, cbETH sangat cocok untuk mereka yang ingin memulai dari platform yang terpercaya.

Ankr Staking - Multichain eksklusif

ANCR (Ankr Token)

Ankr adalah platform Liquid staking yang mendukung banyak blockchain, termasuk Ethereum, BNB Chain, Avalanche dan lainnya. Ketika staking melalui Ankr, Anda menerima token seperti aETH, aBNB sesuai chain yang dipilih.

Keunggulan utama Ankr adalah infrastruktur yang sangat ramah pengembang - menyediakan API, RPC, SDK agar Anda mudah mengintegrasikan staking ke dApp Anda. Protokol ini sering diaudit, tingkat keamanannya tinggi, cocok untuk pengembang dan mereka yang ingin staking di banyak chain.

Restaking - Langkah maju baru dalam DeFi

Jika Liquid staking adalah langkah besar, maka Liquid restaking adalah loncatan berikutnya. Ini adalah metode menggunakan kembali token LST untuk staking lagi ke protokol berbeda, sehingga mendapatkan dua lapis hadiah sekaligus.

Contohnya: Anda staking ETH ke Lido dan menerima stETH, lalu menggunakan stETH untuk staking ke EigenLayer. Hasilnya, Anda mendapatkan hadiah dari jaringan Ethereum dan dari EigenLayer secara bersamaan. Platform seperti EigenLayer, Renzo, AutoLayer, Pendle memimpin tren ini.

Namun, restaking juga membawa risiko lebih tinggi: kontrak yang kompleks, tergantung pada banyak platform, risiko pasar besar. Hanya cocok untuk investor berpengalaman dan tingkat lanjut.

Kesimpulan

Liquid staking telah membuktikan dirinya sebagai solusi yang berguna dalam perjalanan pengembangan DeFi. Ia memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan pasif tanpa mengorbankan likuiditas aset.

Dengan perkembangan pesat dari platform seperti Lido Finance (LDO harga $0.63), Rocket Pool (RPL harga $2.09), Marinade Finance (MNDE harga $0.05), Ankr dan protokol lainnya, tahun 2025 menjanjikan waktu yang tepat untuk mengeksplorasi Liquid staking adalah apa dan bagaimana mengoptimalkan strategi investasi Anda.

Tapi ingat, setiap peluang disertai risiko. Sebelum memulai, pelajari lebih dalam, diversifikasi portofolio, dan hanya bergabung dengan protokol yang sudah diaudit dan memiliki reputasi baik di komunitas. Aset Anda adalah tanggung jawab Anda.