Apakah investasi nilai berguna? - Saran dari paus di dunia kripto

Sebelum membahas tentang investasi nilai, mari kita bahas terlebih dahulu apa esensi dari investasi itu sendiri. Esensi dari investasi adalah memanfaatkan selisih waktu, secara sederhana yaitu menggunakan uang hari ini untuk mendapatkan kekayaan di masa depan. Jadi, apa yang harus kamu beli? Kriteria apa yang digunakan untuk membeli? Kapan harus membeli? Berapa banyak yang harus dibeli? Kapan harus menjual? Apa lagi kriteria penjualannya? Semua ini adalah pertanyaan strategi dasar.

Dalam strategi investasi, orang memiliki berbagai pendekatan. Investasi nilai berpendapat bahwa membeli saham di dunia kripto dan pasar saham sama dengan membeli perusahaan, dan perusahaan memiliki nilai intrinsik. Jadi, selama kita memahami nilai perusahaan dengan jelas, kita bisa membeli ketika harga pasar berada di bawah nilai perusahaan tersebut dalam tingkat tertentu. Ini mirip dengan membeli barang, melihat barang yang sangat berkualitas dan ingin membelinya, tetapi merasa harganya mahal, lalu menunggu diskon untuk membelinya. Barangnya tetap sama, tetapi kamu menunggu saat harga rendah untuk membeli, ini adalah prinsip yang sama dengan investasi nilai.

Investasi nilai tidak sempurna, tetapi ini adalah strategi terbaik. Sempurna dan terbaik adalah dua hal berbeda; sempurna berarti semua aspek baik tanpa kekurangan, sedangkan terbaik berarti dari semua metode yang ada, ini adalah yang paling baik. Seperti dunia ini secara umum tidak ada yang benar-benar sempurna, tetapi kamu pasti bisa memilih yang terbaik dari opsi yang ada, atau jalur terbaik yang tersedia.

Sistem politik juga sama, sistem demokrasi tidak sempurna, tetapi setelah bertahun-tahun praktik manusia, ini adalah metode terbaik yang ada saat ini. Seperti yang dikatakan Churchill, sistem politik demokrasi penuh kekurangan, tidak sempurna, tetapi tidak ada cara yang lebih baik yang bisa ditemukan. Jadi, pilihan ini mungkin terasa pasrah, tetapi ini adalah yang terbaik.

Investasi nilai juga demikian, manfaat utamanya adalah risiko penurunan kecil. Karena harga beli lebih rendah dari nilai intrinsiknya, risiko harga akan terus turun setelah kamu membeli menjadi kecil. Bahkan jika turun, harga akan kembali naik, karena nilai akan kembali ke nilai sebenarnya. Jadi, manfaat terbesar dari investasi nilai adalah risiko yang kecil dan kepastian mendapatkan keuntungan yang lebih besar, karena harga yang undervalued akan kembali ke nilai intrinsiknya suatu saat.

Lalu, apa kekurangan terbesar dari investasi nilai? Sangat sedikit orang yang membahas ini. Kebanyakan orang memuji investasi nilai, tetapi tidak membahas kekurangannya. Sebenarnya, kekurangan terbesar dari investasi nilai adalah biaya waktu yang tidak bisa dipastikan sepenuhnya. Artinya, setelah kamu membeli perusahaan yang undervalued dengan harga rendah, kamu tidak tahu berapa lama waktu yang dibutuhkan agar harga kembali ke nilai sebenarnya, karena harga dipengaruhi oleh perilaku orang lain. Tetapi secara tren, semakin bagus perusahaan tersebut, semakin besar kemungkinan harga akan kembali ke nilai sebenarnya di masa depan. Semakin banyak orang yang terlibat, semakin singkat waktu yang dibutuhkan untuk kembali ke nilai.

Jika bisa membeli perusahaan berkualitas dengan harga murah, waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan keuntungan pun akan lebih singkat. Asalkan kamu mampu menemukan perusahaan berkualitas dalam lingkaran kemampuanmu, bukan perusahaan sampah. Perusahaan sampah mungkin tidak akan pernah kembali ke nilai sebenarnya karena tidak memiliki nilai, dan apa yang akan membuatnya kembali? Mungkin justru harga akan terus turun, semakin rendah. Jadi, syarat utama dari investasi nilai adalah kamu harus memahami perusahaan tersebut dan memiliki lingkaran kemampuanmu sendiri.

Berbeda dengan investasi nilai, ada banyak metode lain yang menyimpang dari prinsip ini. Metode-metode ini, seperti analisis teknikal, memiliki ciri khas: mereka berusaha mendapatkan keuntungan dengan memprediksi naik turunnya harga di pasar kripto dan saham. Karena ini adalah prediksi pasar, risikonya besar dan efisiensinya rendah. Tentang analisis teknikal, saya sudah membahasnya di bab lain, apakah analisis teknikal berguna, di mana berguna, dan di mana tidak berguna, kalian bisa membacanya di bagian sebelumnya.

Sebanyak 90% orang di pasar kripto mengalami kerugian, secara kasat mata tampaknya karena metode yang digunakan bermasalah. Sebenarnya, penyebab utama adalah kelemahan manusia. Apa kelemahan terbesar manusia? Adalah keinginan untuk mendapatkan banyak uang dalam waktu singkat, terlalu terburu-buru. Mengapa? Karena kehidupan manusia terbatas dan singkat, dalam proses evolusi kita menekankan efisiensi, ingin hasil instan dan langsung terlihat. Kita selalu mencari berbagai cara karena keinginan untuk menjadi kaya mendadak yang ada dalam diri manusia mendorong kita untuk mencari berbagai praktik prediksi. Misalnya, di mana titik baliknya? Di mana puncak dan dasar harga? Atau mengikuti tren dan sebagainya, semua ini termasuk prediksi.

Manusia tidak mungkin memiliki kemampuan prediksi yang akurat, karena harga pasar kripto di masa depan ditentukan oleh jutaan partisipan di masa depan. Kamu sendiri tidak tahu apa yang akan kamu lakukan besok, apakah akan membeli atau menjual, lalu bagaimana bisa tahu perilaku orang lain yang tidak dikenal? Tetapi justru perilaku mereka yang akhirnya menentukan harga pasar kripto di masa depan—minggu depan, bulan depan.

Mencoba memprediksi harga pasar kripto melalui grafik adalah usaha yang sia-sia, ini di luar kemampuan manusia yang asli, hanya Tuhan yang tahu. Tetapi karena adanya keinginan, manusia akan terus mencari cara untuk memprediksi kenaikan atau penurunan harga di masa depan. Kelemahan dasar manusia ini, dorongan dari keinginan yang tidak rasional, sudah ada sejak zaman dahulu.

Seperti raja-raja kuno yang sangat cerdas, berpendidikan baik, dan telah mencapai banyak prestasi, tetapi di usia tua mereka tetap mencari ramuan keabadian. Mereka mungkin tahu metode ini tidak berhasil, tetapi keinginan untuk hidup kekal tetap ada, sehingga mereka terus mencari. Keinginan mengalahkan rasionalitas, akhirnya merusak tubuh mereka sendiri.

Saya berharap semua orang memahami batas kemampuan manusia, bukan semata-mata didorong oleh keinginan subjektif. Dengan begitu, kerugian finansial dan pemborosan waktu serta kehilangan kepercayaan diri bisa dihindari. Awal yang benar sangat penting; apakah kamu akan berjalan ke selatan atau ke utara, hanya dari situ akan muncul metode yang konkret, jangan sampai salah arah. Investasi nilai berbeda dari metode-metode sebelumnya, nilai perusahaan bisa diperkirakan secara kasar.

Kita hanya bisa melakukan apa yang mampu kita lakukan, soal kapan harga pasar kripto akan naik, hanya Tuhan yang tahu. Oleh karena itu, kita harus berusaha menghabiskan waktu untuk membangun lingkaran kemampuan kita sendiri, menganalisis siklus industri, pola kompetisi; menganalisis perusahaan, laporan keuangannya, budaya internal perusahaan, keunggulan kompetitif, dan keunggulan kompetitif lainnya, intinya, fokuskan waktu pada hal-hal yang bisa memberikan hasil, jangan cuma tebak-tebakan dan berimajinasi, lakukan tugas kita dengan baik.

Dengan menganalisis perusahaan dan industri, kita berusaha melakukan penilaian yang konservatif dan akurat. Kemudian, saat pasar mengalami penurunan besar dan harga murah muncul, kita beli. Setelah itu, menunggu suasana pasar membaik dan nilai kembali ke nilai intrinsiknya. Dengan cara ini, kita mendapatkan keuntungan dari selisih waktu. Kapan harga pasar turun, kita tidak tahu, kapan naik, kita juga tidak tahu, itu urusan Tuhan.

Satu-satunya yang bisa kita lakukan adalah menganalisis perusahaan dan industri. Oleh karena itu, kita harus mengikuti pepatah Tiongkok: “尽人事，听天命” (Jin ren shi, ting tian ming), yang berarti melakukan yang terbaik dan menyerahkan hasilnya kepada Yang Maha Kuasa. Menjadi manusia dan berinvestasi sama pentingnya, yang paling dasar adalah melakukan tugas kita dengan baik, dan berinvestasi sama seperti menjalani hidup, melakukan tugas manusia dan menyerahkan hasilnya kepada takdir. Saya menyampaikan tentang investasi nilai dan acara ini hanyalah sebagai alat, sebenarnya ini adalah jalan spiritual, sebuah pemahaman yang lebih dalam tentang kehidupan.

Hidup itu abstrak, sedangkan investasi relatif lebih konkret, jadi melalui jalan investasi kita bisa memahami jalan hidup. Hidup juga tidak sempurna, semua orang bisa melakukan kesalahan, tetapi kamu bisa memilih jalur terbaik. Artinya, investasi nilai tidak sempurna, tetapi ini adalah jalur terbaik dalam berinvestasi. Ke depannya, saya akan membahas secara lebih rinci tentang bagaimana melakukan investasi nilai, bagaimana mengendalikan risiko, dan bagaimana meneliti serta meningkatkan semuanya ke tingkat filosofi.