#期权交割事件 Melihat berita hari ini, reaksi pertama saya adalah mengingatkan semua orang untuk tetap waspada. Penyelesaian opsi dengan nilai nominal sebesar 237 miliar dolar AS memang merupakan skala yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan prediksi volatilitas yang diperbesar oleh para analis bukanlah omong kosong.

Momen seperti ini paling mudah menunjukkan dua ekstrem: ada yang berleveraged karena optimisme terhadap pasar, dan ada yang panik keluar karena takut terhadap volatilitas. Tapi yang ingin saya katakan adalah, apapun fluktuasi pasar yang terjadi, yang paling menguji adalah bukan pasar itu sendiri, melainkan apakah kita mampu menjaga prinsip pengelolaan posisi kita.

Saran saya sangat sederhana—mulailah dengan bertanya pada diri sendiri beberapa pertanyaan: Apakah proporsi posisi Anda saat ini dalam batas aman? Apakah Anda telah menyisihkan cukup kas untuk menghadapi ketidakpastian? Apakah ekspektasi psikologis Anda benar-benar mampu menanggung kemungkinan tren satu arah yang akan datang? Jika semua jawaban itu ya, maka volatilitas hanyalah fluktuasi harga, bukan krisis aset Anda.

Sejarah menunjukkan bahwa setiap penyelesaian opsi besar biasanya diikuti oleh percepatan tren, tetapi kemungkinan percepatan ke atas maupun ke bawah sering bergantung pada fundamental dan suasana pasar, bukan sesuatu yang bisa kita kuasai secara tepat. Daripada mencoba memprediksi arah, lebih baik saat ini kita tinjau kembali apakah pengaturan posisi kita benar-benar kokoh. Sikap jangka panjang lebih mudah dipertahankan saat tenang, tetapi sebelum peristiwa besar, kita bisa melihat siapa yang benar-benar kuat.

Tetap sabar, pegang teguh prinsip, itulah yang ingin saya sampaikan kepada Anda.