Apa sebenarnya risiko di dunia kripto? Mengapa dunia kripto dianggap memiliki risiko tertinggi?

Mengapa Risiko Menjadi Prioritas Utama?

Hari ini saya ingin membahas tentang pandangan risiko dalam investasi, ada yang mungkin merasa ini membosankan, sangat monoton, tidak semenarik menghasilkan uang. Meskipun semua orang menganggap risiko sangat penting, banyak yang kurang tertarik terhadapnya.

Sebenarnya, menekankan “risiko pertama” dalam investasi memiliki alasan yang masuk akal. Investasi bukanlah urusan satu atau dua hari, melainkan proses jangka panjang. Investasi seperti sebuah maraton, dalam perlombaan jarak jauh ini kita tidak boleh mengalami kejadian tak terduga, juga tidak boleh mengalami kerusakan yang terlalu besar, jika tidak, kita akan kalah dalam perlombaan maraton ini.

Investasi sangat mirip dengan berperang, bahkan jenderal yang paling hebat sekalipun, pasti pernah mengalami kegagalan. Meskipun jenderal bisa menang dalam seratus pertempuran, jika di pertempuran ke-101 kalah, dia akan mati di medan perang. Ini seperti di dunia kripto dan pasar saham, jika modal utama kita hilang, apapun kemampuan kita menjadi tidak berguna. Xiang Yu pernah menang dalam seratus pertempuran, tetapi akhirnya kalah dalam satu pertempuran dan bunuh diri di tepi Wujiang; Liu Bang meskipun sering kalah dalam pertempuran, dia sudah memikirkan cara melarikan diri dan mengendalikan risiko sebelum berperang, akhirnya merebut kekuasaan. Oleh karena itu, setiap pertempuran sangat penting.

Sebelum berperang, jenderal akan melakukan analisis pra-pertempuran, menilai berbagai kemungkinan yang bisa terjadi, dan menyusun berbagai rencana cadangan. Karena jenderal tidak tahu apakah dia akan menang, maka pengendalian risiko adalah prioritas utama. Seperti yang dijelaskan dalam “Seni Perang” karya Sun Tzu: pertama-tama harus menempatkan diri di posisi tak terkalahkan, baru kemudian menang bergantung pada kelemahan musuh. Artinya, kemenangan atas musuh tergantung pada celah kelemahan mereka. Dalam dunia kripto dan pasar saham, keberhasilan menghasilkan uang tergantung pada kebodohan pasar.

Zhuge Liang adalah orang yang konservatif dan berhati-hati, tetapi dia harus mengambil risiko besar dengan menggunakan strategi kota kosong, yang jelas sangat beruntung. Jika strategi kota kosong gagal saat itu, maka kebijaksanaannya tidak akan dikenang, bisa dikatakan nama baik Zhuge Liang hampir hilang karena strategi ini. Sebaliknya, Sima Yi selalu berhati-hati, menerapkan strategi pengendalian risiko yang konservatif, dan sudah memikirkan cara melarikan diri sebelum berperang.

Investasi seperti sebuah koin, memiliki dua sisi: keuntungan dan risiko, keduanya saling bergantung. Orang sering mengatakan risiko tinggi, keuntungan tinggi, tetapi ini sebenarnya sangat kabur dan tidak akurat. Keuntungan tinggi secara alami disertai risiko tinggi. Jika ada peluang investasi dengan keuntungan tinggi dan risiko rendah, orang akan berlomba-lomba membeli, sehingga harga naik dan keuntungan nyata berkurang. Oleh karena itu, produk dengan keuntungan tinggi dan risiko rendah hampir tidak ada di pasar.

Di sisi lain, apakah risiko tinggi pasti membawa keuntungan tinggi? Tidak selalu. Di pasar, banyak koin sampah dan konsep yang sangat berisiko, tetapi sebagian besar tidak menghasilkan keuntungan tinggi, dari sudut probabilitas ini adalah kejadian dengan probabilitas rendah. Jadi, risiko tinggi tidak selalu membawa keuntungan tinggi. Namun, produk investasi dengan keuntungan tinggi biasanya disertai risiko tinggi, dan hubungan keduanya hanya satu arah, tidak selalu saling terkait.

Sebenarnya, investasi sama seperti menjalankan bisnis, keuntungan adalah pendapatan, dan risiko adalah biaya. Jika bisnis tidak mengendalikan biaya, meskipun bisnisnya bagus, akhirnya bisa mengalami kerugian. Dalam investasi, mengenali risiko dan bagaimana mengendalikannya sangat penting. Pengendalian biaya dan perkiraan keuntungan perusahaan juga berlaku dalam investasi; sebelum memulai bisnis, harus menghitung semuanya dengan matang, menilai dan menganalisis risiko secara rinci, serta menghitung probabilitas dan rasio peluang. Hanya setelah analisis ini dilakukan secara menyeluruh, kita bisa memutuskan apakah layak berinvestasi.

Pertumbuhan kekayaan terutama bergantung pada bunga majemuk, dan parameter kedua dalam rumus bunga majemuk adalah tingkat pengembalian tahunan. Tingkat pengembalian tahunan dalam investasi memiliki batas atas, misalnya, rata-rata pengembalian tahunan Buffett selama ini sekitar 20%. Jika terlalu mengejar produk dengan tingkat pengembalian tinggi, akan membawa risiko yang tidak perlu, dan akhirnya modal utama bisa hilang, mengurangi tingkat pengembalian nyata. Jadi, jangan terlalu mengejar tingkat pengembalian tinggi. Bagi orang biasa, keuntungan di atas 15% harus diwaspadai, ini membutuhkan pemahaman mendalam tentang investasi nilai.

Pengembalian nyata adalah hasil dari kombinasi harapan pengembalian dan risiko. Contohnya, misalkan Anda memiliki modal 1 juta dan menghadapi dua pilihan. Pilihan pertama: tahun pertama investasi kehilangan 50%, tersisa 500 ribu; tahun kedua mendapatkan 50% keuntungan, total aset menjadi 750 ribu; tahun ketiga lagi-lagi mendapatkan 50%, akhirnya total aset sekitar 1,12 juta. Dalam tiga tahun ini, meskipun terlihat tingkat pengembalian sangat tinggi, tingkat pengembalian akhirnya hanya sekitar 11%. Pilihan kedua adalah mengambil tingkat pengembalian relatif konservatif, misalnya 25% per tahun. Setelah tiga tahun, kekayaan hampir dua kali lipat.

Pilihan pertama dengan tingkat pengembalian tinggi, 1 juta setelah tiga tahun hanya bertambah menjadi 1,12 juta, hampir sama dengan modal awal, dan menghabiskan waktu tiga tahun. Sebaliknya, memilih tingkat pengembalian yang lebih konservatif dapat membuat kekayaan tumbuh secara stabil. Jadi, mengejar tingkat pengembalian tinggi secara berlebihan tidak hanya berisiko besar kehilangan modal, tetapi juga membuang banyak waktu, sehingga gagal dalam pertumbuhan bunga majemuk.

Kerugian besar dari modal adalah musuh utama dari investasi bunga majemuk, dan kerugian besar ini disebabkan oleh risiko tinggi. Inilah mengapa risiko menjadi prioritas utama, Buffett pernah berkata: “Jangan pernah menyebabkan kerugian permanen terhadap modal, ini adalah prinsip pertama, prinsip kedua adalah jangan lupa prinsip pertama.”

Dari sudut pandang lain, risiko pertama adalah peluang di pasar yang tak terbatas, dan peluang selalu ada, sementara dana kita terbatas. Jadi, ketika kita menggunakan dana terbatas untuk bertaruh pada peluang dan risiko yang tak terbatas, pasti akan ada kegagalan. Oleh karena itu, pengendalian risiko adalah hal yang paling utama dalam investasi.

Dalam dunia kripto dan pasar saham, berapa banyak yang bisa kita hasilkan tergantung pada tingkat kegilaan pasar dan kondisi operasional perusahaan di masa depan, yang di luar kendali kita. Satu-satunya yang bisa kita lakukan adalah mengendalikan risiko, melakukan “seperti manusia berusaha, tetapi takdir yang menentukan.” Pengendalian risiko adalah syarat utama keberhasilan investasi, meskipun tidak menjamin kita pasti akan menghasilkan uang, tetapi tanpa pengendalian risiko, pasti akan gagal.

Valuasi konservatif, posisi konservatif, dan harga konservatif dapat membantu kita mengendalikan risiko; oleh karena itu, konservatisme sangat penting dalam investasi. Dengan mengendalikan risiko, kita dapat mengunci ruang penurunan, menjaga diri dari kekalahan, lalu menunggu pasar melakukan kesalahan, dan mencapai keuntungan.

Apa sebenarnya risiko itu?

Hari ini saya ingin membahas secara mendalam tentang risiko, termasuk esensi risiko, jenis-jenis risiko, besarnya risiko, dan bagaimana mengelola risiko dalam investasi. Agar semua orang dapat memahami dan menghadapi risiko dengan benar dalam kehidupan sehari-hari dan investasi, serta menghindari jebakan dan kesalahan umum.

Pertama, saya ingin mengoreksi sebuah kesalahan umum di pasar—menganggap fluktuasi sebagai risiko. Sebenarnya, fluktuasi bukanlah risiko. Baik dalam jangka pendek maupun panjang, fluktuasi adalah fenomena normal pasar. Fluktuasi seperti getaran atom, adalah keadaan normal. Bagi investor, fluktuasi hanyalah naik turun harga di dunia kripto dan pasar saham, secara esensial tidak akan menyebabkan kerugian nyata. Namun, jika Anda melakukan trading jangka pendek, sering membeli dan menjual di puncak dan lembah, maka fluktuasi ini akan menjadi risiko Anda. Trading jangka pendek membawa risiko yang tidak perlu dan menurunkan keuntungan, itulah sebabnya saya tidak menyarankan trading jangka pendek.

Meskipun pasar memiliki banyak peluang dalam jangka pendek, untuk memanfaatkannya Anda harus mampu memprediksi pasar. Namun, program sebelumnya sudah menunjukkan bahwa analisis teknikal tidak berguna. Peluang jangka pendek sangat kecil, dan risiko tidak bisa dikendalikan. Oleh karena itu, secara jangka panjang, trading jangka pendek selalu merugi. Ini juga menjelaskan mengapa banyak perusahaan, ahli, dan influencer menjual berbagai indikator teknikal; jika indikator ini benar-benar bisa menghasilkan uang, mereka sendiri yang akan menggunakannya, bukan menjualnya. Ini adalah pengetahuan umum, kita jangan melakukan kesalahan tingkat rendah ini. Sepanjang sejarah, tidak pernah ada orang yang bisa mendapatkan keuntungan stabil secara jangka panjang melalui trading jangka pendek.

Dalam menghadapi fluktuasi, sikap dasar haruslah menghindari menjadikannya risiko kita, kita harus memperpanjang kerangka waktu untuk melewati risiko fluktuasi jangka pendek. Seperti nelayan yang memahami tinggi rendah dan panjang gelombang di laut, jika badan kapal cukup panjang, kapal bisa melewati dua puncak gelombang tanpa terbalik. Strategi ini melalui memperpanjang siklus operasi untuk menghadapi fluktuasi pasar, menghindari risiko yang disebabkan oleh fluktuasi. Secara umum, fluktuasi sendiri bukanlah risiko; menganggapnya sebagai risiko adalah hasil dari operasi jangka pendek yang dilakukan manusia.

Esensi risiko sangat mirip dengan ketidakpastian, hampir merupakan sinonim. Ketidakpastian adalah ketidakpastian kita terhadap sesuatu atau secara subjektif yakin bahwa sesuatu tidak akan terjadi, padahal sebenarnya bisa saja terjadi. Oleh karena itu, esensi risiko adalah hal yang tidak bisa kita prediksi, yang kita anggap tidak akan terjadi, tetapi akhirnya benar-benar terjadi.

Dari sudut pandang investasi, risiko dapat dibagi menjadi tiga sumber utama: pertama, risiko operasional perusahaan, mencakup siklus industri, permintaan konsumen, daya saing, manajemen, budaya perusahaan, pengaruh merek, dan teknologi, semua faktor ini bisa berubah dan membawa risiko, yang akhirnya tercermin dalam penurunan laba perusahaan atau margin laba; kedua, risiko pasar—perubahan harga di dunia kripto dan pasar saham. Perusahaan yang sama dalam pasar bullish akan didorong ke harga yang sangat tinggi karena suasana hati yang sangat optimis, dan dalam pasar bearish, harga akan jatuh ke level yang sangat rendah karena suasana hati yang sangat pesimis. Ketika emosi manusia berubah terhadap risiko, akan menyebabkan harga di pasar tidak rasional. Risiko ini berasal dari ketidakrasionalan emosi pasar; terakhir, risiko dari diri investor sendiri, termasuk kemampuan yang kurang, manajemen posisi yang buruk, dan emosi yang tidak rasional.

Dari ketiga sumber risiko ini, risiko dari diri sendiri adalah yang paling penting. Risiko besar biasanya berasal dari diri kita sendiri. Risiko operasional dan risiko pasar relatif lebih kecil. Dalam investasi, risiko dari diri sendiri bisa mencapai 60%-70%, tetapi ini adalah risiko yang bisa kita kendalikan. Asalkan kita mengendalikan emosi dan sifat manusia, fokus pada lingkaran kemampuan kita, kita bisa menghindari risiko dari diri sendiri. Risiko operasional perusahaan dapat dievaluasi dari berbagai aspek. Risiko pasar mungkin yang paling tidak penting, meskipun juga sumber ketidakpastian, kita bisa melewatinya. Risiko pasar seperti fluktuasi, kita bisa memanfaatkan siklus pasar bullish dan bearish, membeli saat pasar bearish, dan menjual saat pasar sedang tinggi.

Dari sudut pandang jual beli, risiko terbagi menjadi dua: satu, kehilangan peluang beli karena melewatkan waktu yang tepat, risiko ini relatif kecil. Modal kita terbatas, peluang pasar tak terbatas, melewatkan peluang tidak akan menyebabkan kerugian modal; kedua, membeli di harga tinggi yang menyebabkan kerugian modal, risiko ini lebih serius. Apakah harga akan kembali naik tergantung pada pemahaman kita tentang perusahaan dan keakuratan operasi kita. Bahkan jika kita keluar dari lubang dan memulihkan kerugian, kita telah membuang banyak waktu. Dalam investasi bunga majemuk, waktu adalah faktor terpenting.

Dalam investasi, risiko kehilangan dana lebih besar, sedangkan risiko melewatkan peluang lebih kecil, dan sikap terhadap kedua risiko ini berbeda. Dalam pasar yang penuh peluang, melewatkan peluang bukanlah hal yang menakutkan, kerugian modal adalah yang paling menakutkan. Berinvestasi hanya saat kita yakin, bahkan jika orang lain mengatakan bagus, jika tidak cocok dengan kita, kita harus menolaknya. Seperti pemain baseball, tidak perlu memukul setiap bola; jika tidak yakin, jangan ambil risiko. Oleh karena itu, sikap kita terhadap risiko adalah konservatif, lebih baik melewatkan 1000 peluang di dunia kripto daripada salah satu.

Kita harus menyadari kekurangan diri dan belajar untuk melepaskan, tidak melakukan hal di luar lingkaran kemampuan kita. Kita cukup menunggu dan mendapatkan keuntungan yang seharusnya, tidak perlu mengejar setiap peluang menghasilkan uang. Kebanyakan orang super kaya di dunia ini membangun kekayaan dan karier mereka dari satu atau dua perusahaan. Kita juga tidak perlu bertaruh pada setiap peluang, cukup menunggu “kelinci” yang masuk jangkauan kita muncul. Tidak harus memilih satu perusahaan saja, ini hanya sebuah perumpamaan, yang penting jangan selalu ingin menangkap semua peluang.

Keserakahan adalah naluri manusia, kita harus mengendalikannya, fokus pada lingkaran kemampuan kita. Fokus berarti harus melepaskan yang lain, memusatkan perhatian pada satu bidang. Kita juga harus sabar menunggu peluang datang, karena pasar tidak bisa diprediksi, hanya bisa menunggu peluang muncul. Saat peluang datang, kita harus punya kepercayaan diri cukup untuk membeli, dan kepercayaan diri itu berasal dari lingkaran kemampuan kita.

Akhirnya, saya ingin membahas bagaimana mengukur risiko (apa ukuran risiko itu)? Ukuran risiko terutama didasarkan pada probabilitas kejadian dan rasio peluang setelah kejadian. Dalam kehidupan, kita sering didorong oleh keinginan, sulit untuk secara rasional memahami risiko sebenarnya. Contohnya, beberapa orang suka membeli lotere, meskipun peluang menang sangat kecil, tetapi mereka tetap berharap menjadi kaya. Saya perhatikan, kebanyakan orang miskin yang membeli lotere, keinginan mereka untuk kaya tidak masalah, tetapi jika mereka tidak menghitung risiko, sama seperti membuang uang ke air. Mereka hanya melihat peluang tinggi, tetapi tidak menyadari bahwa peluang menang sangat rendah. “Kemiskinan adalah sebuah penyakit,” ini sangat tergantung pada pola pikir pribadi, keinginan mendorong orang sehingga sulit melihat kenyataan.

Kesalahan lain dalam memahami probabilitas dan rasio peluang: beberapa orang suka menerobos lampu merah, mengemudi dengan kecepatan berlebih, meskipun peluang kecelakaan kecil, tetapi jika terjadi kecelakaan, konsekuensinya sangat serius, dan rasio peluangnya sangat buruk. Orang sering meremehkan bahaya perilaku ini, menganggap peluangnya kecil, tetapi terus menerus menerobos lampu merah, suatu saat pasti akan kecelakaan. Setelah melakukan ini berkali-kali selama bertahun-tahun, jumlah pelanggaran akan menjadi sangat besar, dan peluang kecelakaan semakin besar, sementara rasio peluangnya sangat fatal.

Jadi, perilaku buruk sering menyebabkan hasil yang buruk, beberapa orang sepanjang hidupnya selalu mengalami hal buruk, tampaknya kebetulan, padahal sebenarnya itu adalah hal yang tak terelakkan. Oleh karena itu, “Orang yang malang pasti memiliki kekurangan,” dan ini sangat terkait dengan pola pikir manusia.