2026-01-10 07:34:57

Melihat sekumpulan data cukup menyentuh hati. Barang kebutuhan pokok kecil harus mengorbankan relatif terhadap Russell 2000 (PSCC/IWM) dan barang kebutuhan pokok besar relatif terhadap S&P 500 (XLP/SPY) keduanya jatuh ke level terendah dalam sejarah. Singkatnya, baik pasar besar maupun kecil, aset defensif seperti barang kebutuhan pokok ini telah ditinggalkan dengan keras oleh dana.

Apa penyebabnya? Dana sama sekali tidak tertarik pada strategi defensif. Sekarang uang mengalir ke mana? Saham pertumbuhan, aset beta tinggi, dan hal-hal yang bisa melonjak secara tiba-tiba. Barang kebutuhan pokok yang stabil secara arus kas tetapi kenaikan terbatas, tentu saja tidak diminati lagi. Ini mencerminkan bahwa preferensi risiko pasar secara keseluruhan masih tinggi.

Dari kinerja indeks, sektor teknologi, siklikal, dan konsumsi pilihan masih memimpin. Tapi ada risiko tersembunyi di sini—begitu ekspektasi makroekonomi memburuk suatu hari nanti, atau volatilitas tiba-tiba meningkat, sektor defensif mungkin akan tiba-tiba mengikuti kenaikan. Saat itu, sinyal perubahan gaya pasar akan muncul. Jadi meskipun saat ini sektor defensif terlihat sangat terpuruk, mereka mungkin justru menjadi titik pemicu rotasi gaya di masa depan.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

19 Suka

Hadiah
19
9
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

SchroedingerAirdrop

· 3jam yang lalu

Sekarang semua orang sedang bertaruh pada saham pertumbuhan, sektor defensif diabaikan sepenuhnya, rasanya seperti sedang bertaruh besar, begitu arah angin berubah bisa-bisa darah langsung mengalir deras. --- Aset defensif memang sedang menderita kali ini, tapi jujur saja pasar belum takut, tunggu saja suatu hari nanti mereka benar-benar takut, valuasi yang murah bisa saja melonjak. --- Semua yang suka bertaruh pada beta tinggi sedang mendapatkan uang cepat, para investor yang konservatif diperlakukan dengan baik oleh pasar, ini namanya siklus, kan. --- Tunggu dulu, sektor defensif dihajar begitu keras, bukankah itu peluang terbaik untuk membangun posisi? Coba pikirkan dengan cara yang berlawanan. --- Kebutuhan konsumsi benar-benar tidak diminati lagi, tapi kalau ingat ramalan tahun lalu saat ini, rotasi gaya sudah berlangsung lebih dari setahun, rasanya harus menunggu lagi. --- Modal lebih suka mengejar beta tinggi daripada melakukan lindung nilai defensif, menunjukkan pasar masih sangat rakus, gelombang ini tidak akan berlangsung lama.

Lihat AsliBalas0

NullWhisperer

· 5jam yang lalu

Jujur? Saham defensif yang benar-benar dihancurkan sementara semua orang mengejar omong kosong dengan beta tinggi adalah perilaku pra-pembalikan yang khas. Secara teknis, rasio XLP/SPY yang berada di level terendah secara historis pada dasarnya adalah kerentanan yang menunggu untuk dieksploitasi oleh pergeseran makro.

Lihat AsliBalas0

ServantOfSatoshi

· 8jam yang lalu

Bidang pertahanan dihancurkan menjadi reruntuhan, tetapi mungkin inilah titik masuk terbaik... --- Sekarang semua orang bermental penjudi, bidang pertahanan ditinggalkan begitu saja, tunggu saja saat arah angin berbalik, aset yang terlupakan ini akan melambung --- Sejujurnya, konsumsi wajib ini terlalu membosankan, harus menunggu volatilitas melonjak tinggi baru bisa bangkit kembali --- Beta tinggi menyedot darah dengan gila, bidang pertahanan berbaring santai... tapi saya bertaruh gaya ini tidak akan jauh berbeda, masalahnya kapan waktunya --- Dana semua mengalir ke saham pertumbuhan, valuasi bidang pertahanan sangat murah, tinggal lihat siapa yang sabar bertahan --- Yang menarik, sekarang semua yang bersuara tentang risiko dihancurkan pasar, sungguh ironis --- Penurunan bidang pertahanan kali ini murni umpan, tunggu saja saat pasar panik, maka semuanya akan jelas

Lihat AsliBalas0

DisillusiionOracle

· 23jam yang lalu

Bidang pertahanan dihantam habis-habisan, semua orang bisa melihatnya. Masalahnya, kapan kenaikan kembali ini akan datang? Sudah cukup lelah menunggu.

Lihat AsliBalas0

ShitcoinConnoisseur

· 01-10 08:04

Haha, sektor konsumsi dasar sekarang benar-benar jadi korban, dipukuli habis-habisan. Sektor defensif sekarang seperti kakek tua yang berjongkok di sudut, tidak ada yang peduli, tapi aku yakin wave ini pasti akan bangkit. Pasar sekarang punya mentalitas penjudi, leverage menumpuk beta, pasti akan balik nyerang deh bro. Rasanya style switch kali ini akan datang sangat tiba-tiba, nanti lagi ada badai darah dan daging. Konsumsi dasar ditinggalkan ini sebenarnya pertanda pasar masih bermimpi, tunggu ekspektasi berubah arah tinggal selesai. Dana sekarang semua masuk ke pertumbuhan tinggi, defensif? Jangan bercanda, siapa yang mau arus kas yang stabil sih. Yang masih bertahan mati-matian di saham teknologi, cepat atau lambat akan kena pelajaran XPEV, sektor defensif tinggal menunggu untuk ambil alih.

Lihat AsliBalas0

SlowLearnerWang

· 01-10 08:01

Sekali lagi dan lagi, saham teknologi menekan kita ke tanah, keuntungan dari sektor defensif terasa seperti tidak ada... Seandainya tahu sebelumnya, aku tidak akan mendengarkan omong kosong tentang "stabil" itu

Lihat AsliBalas0

OfflineValidator

· 01-10 07:56

Mata uang defensif begitu menyedihkan, tapi barang ini mungkin adalah sinyal sebelum kedatangan angsa hitam. Sejujurnya, semua diarahkan ke beta tinggi, suatu saat pasti akan merugi. Tunggu, apakah logika ini sedang berbicara tentang sinyal dasar? Saya mulai tertarik. Modal suka bertaruh dengan risiko tinggi, apa gunanya konservatif. Mata uang defensif yang didorong sampai ke titik ini, malah merasa kemungkinan itu datang.

Lihat AsliBalas0

AllInDaddy

· 01-10 07:52

Bidang pertahanan saat ini adalah "anak tiri" pasar, tetapi saya bertaruh ini adalah sinyal sebelum pergantian gaya. Orang yang berinvestasi di saham pertumbuhan all in, cepat atau lambat akan membayar harga untuk gelombang agresif ini. Data ada di sana, keduanya berada di posisi terendah dalam sejarah, bukan kebetulan. Kesempatan sejati sering tersembunyi di tempat yang ditinggalkan. Preferensi risiko berada di posisi tinggi, tetapi posisi tinggi adalah posisi paling berbahaya. Hari di mana sektor pertahanan melakukan penguatan kembali adalah saat saya masuk pasar. Sekarang, aset pertahanan yang terlihat merugi mungkin adalah lindung nilai terbaik.

Lihat AsliBalas0

GateUser-40edb63b

· 01-10 07:52

Sekarang semuanya fokus pada pertumbuhan, sektor pertahanan memang layak diabaikan. Menunggu kapan saja suasana pasar berbalik, hal-hal yang selama ini dipinggirkan justru bisa tiba-tiba melonjak.

Lihat AsliBalas0

Lihat Lebih Banyak