Ikuti jejak Buffett di dunia kripto! 10 indikator kuat dalam memilih saham, orang biasa cukup sekali lihat untuk belajar (sertakan rumus "rumus menghasilkan uang")

Hari ini mari kita bahas 10 indikator terpenting dalam memilih saham menurut Buffett,

Semua menggunakan bahasa yang mudah dipahami oleh orang biasa! Sebenarnya memilih saham tidak serumit itu,

Dengan menangkap beberapa angka kunci,

Dihubungkan dengan pengetahuan umum,

Tingkat keberhasilan bisa meningkat secara signifikan.

1. Efisiensi Keuntungan: ROE > 20% dalam jangka panjang

Apa itu ROE? Singkatnya adalah “efisiensi menghasilkan keuntungan dari uang pemegang saham”.

Misalnya kamu menanam 1 juta untuk membuka toko,

Setahun mendapatkan keuntungan bersih 200 ribu,

ROE-nya adalah 20%.

Buffett berkata,

Perusahaan yang ROE-nya lebih dari 20% selama 5 - 10 tahun berturut-turut,

Kemungkinan besar adalah “siswa unggulan” — menunjukkan mereka mampu menggunakan modal terbatas untuk menghasilkan lebih banyak uang,

Dan bukan mengandalkan keberuntungan,

Tapi benar-benar punya kemampuan!

Contohnya,

ROE Moutai biasanya di atas 30%,

Setara dengan menanam 1 juta,

Setiap tahun bisa membantu kamu mendapatkan 300 ribu,

Dan bisa bertahan bertahun-tahun,

Ini adalah cerminan daya saing.

Tapi ingat,

Jangan hanya melihat data satu tahun,

Harus melihat stabilitas jangka panjang,

Yang tiba-tiba melonjak dan jatuh,

Kemungkinan besar cuma trik saja.

2. Laba Produk: Margin Laba Kotor > 60%,

Pengendalian biaya sangat ketat!

Margin laba kotor adalah “berapa banyak laba dari setiap 100 yuan penjualan”.

Misalnya kamu menjual bakpao,

Satu bakpao dijual 10 yuan,

Biaya 4 yuan,

Laba kotor 6 yuan,

Margin laba kotor adalah 60%.

Buffett mewajibkan margin laba kotor harus di atas 60%,

Kenapa? Karena hanya dengan margin yang cukup besar,

Bisnis bisa menanggung risiko! Misalnya bahan baku naik harga,

Kamu masih punya ruang untuk menurunkan harga dan promosi; kompetitor melakukan perang harga,

Kamu juga tidak takut rugi.

Seperti minuman keras premium seperti Moutai,

Margin laba kotor bisa mencapai 70% - 80%,

Meskipun biaya iklan besar,

Akhirnya tetap untung besar.

Sebaliknya,

Jika sebuah perusahaan hanya memiliki margin laba kotor 30%,

Sedikit saja ada gangguan (misalnya sewa naik,

Upah pekerja mahal),

Mungkin akan merugi,

Perusahaan seperti ini tidak kita sentuh.

3. Keuntungan Bersih yang Diterima: Net Profit Margin > 20%,

Jangan cuma mengandalkan omongan!

Net profit margin lebih nyata,

Yaitu “setelah dikurangi semua biaya,

Berapa banyak yang bersih didapat dari 100 yuan penjualan”.

Misalnya toko bakpao tadi,

Margin laba kotor 60%,

Tapi jika sewa,

Upah,

Pajak dan biaya lain-lain total 40 yuan,

Maka margin laba bersih tinggal 20%.

Buffett mewajibkan margin laba bersih minimal 20%,

Menunjukkan perusahaan ini tidak hanya mampu menghasilkan uang,

Tapi juga “menghemat uang” — efisiensi manajemen tinggi,

Tidak boros.

Beberapa perusahaan terlihat pendapatannya tinggi,

Misalnya perusahaan internet yang banyak subsidi,

Margin laba kotor juga bagus,

Tapi margin laba bersih bertahun-tahun di angka satu digit,

Bahkan merugi,

Ini disebut “palsu gemuk”,

Kita tidak pilih.

Contohnya Walmart,

Mengelola rantai pasokan sehingga margin laba bersih mencapai 3% - 4%,

Tapi mereka menjual produk dengan margin kecil,

Berkat volume besar,

Buffett tidak tertarik,

Dia mencari “margin laba tinggi + margin laba bersih tinggi” yang disebut “dual high”,

Seperti Lao Gan Ma,

Margin laba bersih bisa di atas 25%,

Uang benar-benar masuk ke kantong.

4. Harga Mahal Tidak: Price to Earnings Ratio (PER) < 14 kali,

Dalam 14 tahun bisa balik modal

PER adalah “berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk balik modal dari keuntungan perusahaan”.

Misalnya sebuah perusahaan bernilai 1,4 miliar,

Setahun menghasilkan 100 juta,

PER-nya adalah 14 kali,

Setara dengan 14 tahun bisa balik modal dari uang yang diinvestasikan.

Buffett suka PER di bawah 14 kali,

Karena dianggap memiliki rasio harga dan nilai yang tinggi.

Tentu saja,

Tidak semua industri sama,

Misalnya saham teknologi mungkin PER tinggi,

Tapi industri tradisional,

Perusahaan matang jika PER-nya lebih dari 20 kali,

Harus hati-hati,

Mungkin terlalu mahal.

Ada kesalahpahaman: jangan cuma melihat PER rendah lalu membeli,

Harus lihat apakah perusahaan mampu menghasilkan uang secara stabil.

Jika sebuah perusahaan tahun ini untung 100 juta,

Tahun depan bisa rugi 50 juta,

Meskipun PER 10 kali, tidak layak,

Karena tidak ada jaminan balik modal.

Yang dicari Buffett adalah “murah + stabil”,

Seperti Coca-Cola,

PER biasanya sekitar 15 kali,

Mereka konsisten menghasilkan uang,

Ini yang disebut terpercaya.

5. Dividen Dermawan: Dividen > 5% per tahun,

Memberikan kembali kepada pemegang saham dengan uang nyata

Dividen adalah “perusahaan membagikan keuntungan kepada pemegang saham”.

Misalnya kamu membeli saham senilai 1 juta,

Setiap tahun mendapatkan 50 ribu,

Dividen rate adalah 5%.

Buffett berpendapat,

Perusahaan yang mampu terus memberikan dividen tinggi,

Pertama, memang benar-benar menghasilkan uang (kalau tidak ada uang, bagaimana mau dibagi?),

Kedua, bertanggung jawab kepada pemegang saham.

Seperti Bank Amerika,

Coca-Cola,

Setiap tahun dividen mereka di kisaran 3% - 5%,

Dan sudah puluhan tahun tidak pernah berhenti.

Tapi perlu diingat,

Perusahaan yang sedang tumbuh mungkin tidak membagikan dividen,

Uang digunakan untuk ekspansi,

Ini juga normal.

Tapi jika perusahaan di industri matang,

Selama bertahun-tahun tidak membagikan dividen,

Dan bilang “menggunakan uang untuk reinvestasi”,

Harus hati-hati — bisa jadi uangnya tidak jelas penggunaannya,

Atau bahkan tidak menghasilkan uang.

6. Posisi Industri: Harus “Pemimpin” atau “No. 2”

Buffett hanya fokus pada “pemimpin” atau “nomor dua” di setiap industri.

Kenapa? Karena pemimpin memiliki kekuatan penetapan harga,

Bisa menentukan aturan,

Sulit digoyahkan orang lain.

Misalnya di industri AC, Gree,

Di industri minuman keras, Moutai,

Di industri pengiriman, SF Express (meskipun sekarang agak menurun,

Tapi kalau Buffett mau investasi di pengiriman,

Pasti pilih yang terdepan).

Pemimpin industri meskipun melakukan kesalahan,

Masih punya toleransi.

Misalnya perusahaan kecil yang mengembangkan teknologi baru,

Pemimpin bisa mengakuisisi,

Mengubah ancaman menjadi keunggulan.

Sedangkan perusahaan kecil yang menghadapi krisis,

Mungkin langsung tersingkir.

Jadi, ingat satu kalimat saat memilih saham: Lebih baik jadi kepala ayam,

Daripada ekor phoenix.

7. Brand Popularitas: “Brand Kuat” yang dikenal seluruh negeri

Brand adalah “tanpa perlu penjelasan,

Semua orang percaya”.

Misalnya kamu membeli kecap,

Pertama kali teringat adalah Haidilao; membeli susu,

Ingat Yili, Mengniu; membeli pasta gigi,

Ingat Yunnan Baiyao.

Brand seperti ini membawa trafik sendiri,

Konsumen bersedia membayar lebih,

Ini disebut “premium brand”.

Buffett saat membeli Coca-Cola,

Karena melihat kekuatan brand yang “dikenal seluruh dunia”.

Meskipun resep tidak berubah,

Hanya dari brand saja bisa terus menghasilkan uang.

Sebaliknya,

Perusahaan yang mengandalkan harga murah dan tidak terkenal,

Begitu biaya naik,

Hanya bisa menurunkan harga,

Laba semakin tipis,

Sulit bertahan lama.

8. Arus Kas Sehat: Bisa “menciptakan uang sendiri”,

Tidak bergantung pinjaman

Untuk menilai sebuah perusahaan,

Jangan cuma lihat laporan laba rugi,

Tapi juga lihat “uang di kantong”.

Misalnya perusahaan punya 1 miliar di kas,

Tapi piutang (uang yang harus diterima dari orang lain) 1,5 miliar,

Harus pinjam 500 juta untuk bayar gaji,

Ini disebut “palsu menghasilkan uang”.

Buffett suka perusahaan yang “semua uang yang didapat adalah kas”,

Tidak bergantung pinjaman untuk ekspansi.

Caranya? Lihat “arus kas dari aktivitas operasional”,

Angka ini harus positif secara konsisten,

Dan mampu menutup kebutuhan investasi dan pelunasan utang,

Menunjukkan perusahaan mampu “menciptakan uang sendiri”.

Misalnya Apple,

Kas di tangan ratusan miliar,

Tidak perlu pinjaman,

Bisa melakukan apa saja,

Perusahaan seperti ini sangat tahan terhadap risiko.

9. Bisa “Naikkan Harga Sesuka Hati”: Tidak takut inflasi, “Uang Keras”

Perusahaan yang benar-benar bagus,

Memiliki “hak istimewa”: jika biaya naik,

Produk juga bisa ikut naik,

Konsumen tetap mau membeli.

Misalnya Moutai,

Bahan baku naik harga,

Langsung menaikkan harga jual,

Penjualan tetap stabil; merek barang mewah,

Setiap tahun menaikkan harga,

Justru semakin banyak yang berebut beli.

Ini menunjukkan mereka punya “hak penetapan harga”,

Bergantung pada brand,

Teknologi, atau sumber daya eksklusif.

Sebaliknya,

Perusahaan yang menjual barang kebutuhan sehari-hari,

Seperti handuk,

Kaos kaki,

Biaya naik, mereka tidak berani menaikkan harga,

Kalau naik, konsumen akan beralih ke merek lain,

Hanya bisa menanggung biaya sendiri,

Laba tertekan.

Perusahaan seperti ini sulit melewati masa inflasi,

Buffett pasti tidak memilih.

10. Utang Minim: Jangan Memiliki Beban Utang Berat

Rasio utang terhadap aset adalah “proporsi pinjaman terhadap total aset”.

Buffett suka perusahaan dengan utang rendah,

Misalnya rasio utang di bawah 30%.

Perusahaan dengan utang tinggi,

Seperti perusahaan properti,

Bergantung pada pinjaman untuk ekspansi,

Jika bunga naik atau penjualan buruk,

Mudah mengalami krisis likuiditas.

Tentu saja,

Beberapa industri memang membutuhkan utang,

Seperti bank,

Perusahaan asuransi,

Tapi perusahaan manufaktur dan barang konsumsi biasa,

Jika utangnya terlalu tinggi,

Harus waspada.

Misalnya perusahaan punya aset 10 miliar,

Utang 8 miliar,

Hampir seluruhnya pinjaman,

Keuntungan harus digunakan untuk bayar bunga,

Risikonya sangat besar.

Kita pilih perusahaan yang “uangnya ada, utang tidak banyak”,

Dengan tenang!

Ringkasan: Memilih saham seperti memilih pasangan,

Harus “nyaman dan terpercaya”

Sederhanakan 10 indikator ini menjadi 4 kalimat:

Laba tinggi: Margin laba kotor > 60% (jual barang mahal, kendalikan biaya),

Margin laba bersih > 20% (setelah semua biaya, masih banyak keuntungan);

Harga murah: PER < 14 kali (beli tidak mahal, balik modal cepat);

Daya perlindungan kuat: Pemimpin industri, merek terkenal, bisa naikkan harga, arus kas sehat (tidak mudah digoyahkan kompetitor);

Terpercaya: Utang sedikit, dividen besar (tidak boros, baik untuk pemegang saham).

Kita orang biasa memilih saham,

Tidak perlu mempelajari laporan keuangan rumit,

Cukup fokus pada angka kunci ini: margin laba kotor,

margin laba bersih,

PER,

ROE,

dividen,

Dihubungkan dengan pengetahuan umum (misalnya kamu sering membeli produk perusahaan ini,

atau orang di sekitar mengakui mereknya),

Kamu bisa menyingkirkan 90% perusahaan buruk.

Ingat: Perusahaan bagus itu “sederhana dan mudah dipahami”,

Tidak perlu pakar untuk menjelaskannya,

Kamu langsung tahu bagaimana mereka menghasilkan uang,

Perusahaan seperti ini layak dipertahankan jangka panjang.

Terakhir, satu kalimat: Memilih saham tidak serumit itu,

Metode Buffett sebenarnya adalah “memilih siswa unggulan,

beli dengan harga murah,

dan tahan lama”.

Kita orang biasa mengikuti pola ini,

Setidaknya bisa mengurangi risiko,

dan perlahan mengumpulkan kekayaan.

Tapi sayangnya, jumlah instrumen investasi yang bisa dipilih sangat terbatas.