Jebakan leverage di ambang 90.000 dolar Bitcoin: Apa arti dari kekuatan likuidasi lebih dari 894 juta posisi long

Berdasarkan data terbaru, jika Bitcoin turun di bawah 89.000 USD, kekuatan likuidasi posisi long di CEX utama akan mencapai 894 juta dolar AS; jika menembus 92.000 USD, kekuatan likuidasi posisi short akan mencapai 560 juta dolar AS. Saat ini harga BTC berada di sekitar 90.551 USD berfluktuasi, dan pasar berada dalam “zona bahaya leverage” yang krusial. Apa yang sebenarnya tercermin dari data ini, dan apa artinya bagi para trader?

Kekuatan Likuidasi Menurun, Tapi Risiko Belum Hilang

Dibandingkan data 8 Januari, saat kekuatan likuidasi posisi long di bawah 90.000 USD adalah 1,07 miliar dolar AS, sekarang turun menjadi 894 juta dolar AS. Tampaknya risiko sedang berkurang, tetapi penilaian ini mungkin terlalu optimis.

Penurunan kekuatan likuidasi biasanya mengindikasikan dua kemungkinan: pertama, posisi long yang sebelumnya dilikuidasi sudah keluar dari pasar, mengurangi risiko likuidasi berantai selanjutnya; kedua, sebagian trader long telah secara aktif menutup posisi atau mengurangi leverage, menunjukkan pasar sedang melakukan penyesuaian diri. Namun dari sudut pandang lain, ini juga bisa berarti partisipasi pasar menurun, dan likuiditas mulai mengering.

Makna Sebenarnya dari Posisi Harga Saat Ini

Harga BTC saat ini di 90.551 USD, tepat berada di tengah-tengah dua zona kekuatan likuidasi yang padat ini. Artinya: jika menembus ke bawah 89.000 USD, 894 juta dolar dari posisi long akan menjadi “bulldozer”, mempercepat penurunan; jika menembus ke atas 92.000 USD, 560 juta dolar dari posisi short akan memicu aksi short squeeze.

Sentimen Pasar Sedang Berbalik Menjadi Bearish

Dari data terkait, terdapat beberapa sinyal:

• Diskon Coinbase Negatif: Sudah 3 hari berturut-turut berada dalam diskon negatif, dan dari 26 hari terakhir, 25 hari menunjukkan diskon negatif. Ini menunjukkan tekanan jual di pasar utama AS semakin meningkat, dan preferensi risiko investor institusi menurun.
• Faktor Biaya Dana Negatif: Biaya dana di CEX dan DEX utama menunjukkan pasar secara umum bearish, yang biasanya menandakan akumulasi sentimen bearish.
• Perbedaan Posisi Long dan Short: Rasio posisi long dan short whale di platform Hyperliquid adalah 0.89, dengan posisi short yang lebih dominan.

Semua ini mengindikasikan: sentimen utama pasar saat ini cenderung bearish, dan para trader long mulai kehilangan inisiatif.

Makna Lain dari Penurunan Kekuatan Likuidasi

Istilah “kekuatan” dalam berita ini bukanlah jumlah likuidasi yang tepat, melainkan tingkat pentingnya. Dengan kata lain, angka 894 juta dolar mewakili “tingkat konsentrasi” likuidasi, bukan total jumlah likuidasi secara absolut.

Ketika kekuatan likuidasi menurun, bisa jadi menunjukkan distribusi likuidasi yang lebih tersebar, tidak terfokus pada satu titik tertentu. Ini terdengar lebih aman, tetapi sebenarnya bisa lebih berbahaya—karena begitu harga menembus titik kunci tertentu, kemungkinan akan terjadi likuidasi berlapis-lapis yang tersebar, sehingga sulit membentuk support yang efektif.

Pelajaran untuk Trader

Pada saat ini, hal terpenting adalah memahami: Kita berada di pasar yang sangat leverage, di mana setiap pergerakan harga bisa memicu reaksi berantai.

• Jika Anda long, 89.000 USD bukanlah support psikologis, melainkan “garis hidup dan mati”. Jika menembus, banyak stop-loss akan keluar, berpotensi memicu penurunan yang lebih besar.
• Jika Anda short, 92.000 USD juga merupakan zona berbahaya. Jika menembus ke atas, short akan banyak ditutup, berpotensi memicu kenaikan cepat berbalik.
• Apapun posisi Anda, membuka posisi dengan leverage tinggi di level ini adalah “bertaruh bahwa likuidasi tidak akan terjadi”.

Kesimpulan

Bitcoin saat ini berada dalam posisi “jebakan leverage” yang khas. Kekuatiran likuidasi sebesar 894 juta dolar, meskipun lebih rendah dari 8 Januari, tidak berarti risiko hilang, malah bisa menunjukkan likuiditas pasar yang mulai mengering. Diskon negatif Coinbase dan kecenderungan biaya dana yang bearish semakin menguatkan perubahan sentimen pasar.

Yang penting diingat adalah: grafik kekuatan likuidasi menunjukkan sejauh mana harga akan terpengaruh saat mencapai level tertentu. Ketika melihat data seperti ini, pilihan paling bijak bukanlah bertaruh siapa yang akan menang, melainkan menghormati struktur pasar di balik data tersebut, menetapkan stop-loss yang masuk akal, dan bersiap mengikuti tren saat benar-benar terbentuk. Langkah selanjutnya pasar kemungkinan besar akan diputuskan oleh dua zona kekuatan likuidasi paling padat ini.