2026-01-11 03:27:14

Belakangan ini saat saya menyusun analisis data on-chain, saya menemukan fenomena menarik—dalam siklus pasar bullish sebelumnya, token-token yang mendapatkan perhatian besar, alamat alamat pemegang besar mereka selama tiga bulan terakhir hampir tidak menambah kepemilikan, malah terus melepas token ke investor ritel. Sementara itu, beberapa aset yang kurang mencolok diam-diam diserap oleh alamat-alamat asing, yang mencerminkan perubahan mendalam dalam pola pasar.

Ketika kita menggali lebih dalam, kita akan menemukan bahwa memang ada beberapa fenomena yang perlu diwaspadai di pasar. Terutama dalam menilai garis hidup token, ada beberapa indikator yang sangat realistis dan patut diperhatikan:

Pertama adalah dasar pengguna nyata dari proyek tersebut. Statistik menunjukkan bahwa banyak token dengan kapitalisasi pasar peringkat 50 besar, pengguna aktif harian mereka bahkan kurang dari 10.000 orang, namun mampu menopang kapitalisasi pasar yang cukup besar. Proyek semacam ini biasanya kekurangan pendapatan protokol yang stabil dan aliran kas pengguna nyata, hanya bergantung pada narasi.

Kedua adalah kondisi likuiditas yang sebenarnya. Melakukan sampel terhadap 300 token dengan kapitalisasi pasar tertinggi, ditemukan bahwa lebih dari 30% dari proyek tersebut, volume perdagangan lebih dari separuhnya terkonsentrasi di 1-2 pasangan perdagangan di satu bursa. Likuiditas yang sangat terkonsentrasi ini sebenarnya sangat rapuh, begitu dukungan market maker hilang, harga bisa mengalami penurunan drastis.

Ketiga adalah tingkat aktivitas komunitas. Dibandingkan jumlah alamat yang memegang token yang terlihat menarik, yang benar-benar mencerminkan kesehatan ekosistem adalah jumlah pengguna aktif yang terlibat dalam proyek dan frekuensi interaksi di chain.

Sekarang jika kita melihat kembali, proyek yang benar-benar memperluas aplikasi dan menghasilkan aliran kas nyata, serta proyek yang hanya bergantung pada tren dan likuiditas untuk bertahan hidup, perbedaannya akan semakin jelas. Bagi investor, belajar membaca perbedaan ini melalui data on-chain mungkin lebih berharga daripada sekadar mengikuti tren.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

16 Suka

Hadiah
16
8
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

TopBuyerBottomSeller

· 30menit yang lalu

Big whale menjual, retail membeli, pertunjukan ini diulang setiap siklus pasar bullish Aktivitas harian kurang dari 10.000 tetapi kapitalisasi pasar di posisi 50 besar? Lucu, hanya mengandalkan omong kosong untuk menopang pasar Likuiditas terkonsentrasi di dua bursa? Sekali harga turun, tidak akan bisa lari Melihat data jauh lebih andal daripada melihat grafik K, sayangnya kebanyakan orang masih mengejar batas kenaikan harga Kesempatan nyata dalam putaran ini sudah dikunci oleh para grifter data on-chain Yang dulu cepat mengambil keuntungan sudah diam-diam beralih, retail masih menunggu bottom Sekali lagi, proyek tanpa basis pengguna nyata pasti akan mati sooner or later

Lihat AsliBalas0

ShadowStaker

· 16jam yang lalu

Polanya akumulasi paus tidak pernah berbohong... tapi ya kebanyakan orang tidak akan repot memeriksa. 50 token teratas dengan <10k dau? itu hanya teater naratif saat ini. Konsentrasi likuiditas pada 1-2 pasangan jujur saja mengkhawatirkan—satu market maker yang hilang dan itu akan menjadi kekacauan. Metode nyata yang penting, spekulasi tidak akan bertahan selamanya.

Lihat AsliBalas0

screenshot_gains

· 01-11 03:57

Big whale menjual saham, trader kecil membeli, saya sudah sering melihat situasi ini Nilai pasar yang didukung oleh 10.000 pengguna aktif harian hanyalah cerita semata, pasti akan runtuh suatu saat Likuiditas terkonsentrasi di satu atau dua bursa, sangat rapuh, bisa berubah dalam sekejap Baru sekarang saya mengerti, betapa jauhnya perbedaan antara pengguna asli dan narasi Proyek yang bisa bertahan setelah proses pembersihan ini adalah yang benar-benar bernilai Membeli dasar pada proyek bagus yang tidak banyak orang perhatikan jauh lebih andal daripada mengikuti tren

Lihat AsliBalas0

BlockchainNewbie

· 01-11 03:52

Big whale diam-diam kabur sementara investor ritel masih menerima kerugian, inilah pasar saat ini Hanya 10.000 pengguna aktif harian dari 50 koin teratas, begitu data ini keluar saya langsung tertawa, sampah yang hanya mengandalkan narasi dan hype Likuiditas terkonsentrasi di 1-2 bursa? Jika market maker menarik diri, harga langsung jatuh ke level terendah, yang pernah mengalami pasti paham Keterlibatan komunitas adalah hal yang sebenarnya penting, mereka yang hanya melihat jumlah alamat sudah terjebak Jelasnya, harus dilihat apakah ada pengguna nyata dan aliran kas nyata, kalau tidak, sekecil apapun nama besar tetap angin lalu Dalam putaran ini, diperkirakan akan mengeliminasi lagi proyek-proyek yang hanya pandai bercerita Data on-chain yang dibaca dengan paham akan menghasilkan uang, yang mengikuti tren tetap rugi, sesederhana itu

Lihat AsliBalas0

GweiObserver

· 01-11 03:50

Big whale menjual, retail membeli, pola ini tidak pernah berubah --- Hanya 10.000 pengguna aktif harian di 50 koin teratas? Lucu, berapa lama nilai pasar bisa didukung oleh cerita saja --- Likuiditas terkonsentrasi di dua bursa? Itu bom waktu, bisa meledak dengan sangat cepat --- Proyek yang benar-benar memiliki arus kas dan koin tanpa nilai akan semakin berbeda, ini adalah penilaian yang tepat --- Daripada terus melihat peringkat kenaikan, lebih baik gali data di chain, itu yang sebenarnya --- Jumlah alamat komunitas yang banyak hanya membuat proyek terlihat stabil? Bangun tidur, harus lihat siapa yang benar-benar menggunakannya --- Whale besar mengurangi kepemilikan dan koin kecil diserap, operasi ini akan terbukti dalam waktu dekat

Lihat AsliBalas0

ProbablyNothing

· 01-11 03:47

Big whales sedang lari, retail sedang menangkap, pola ini setiap putaran sama saja haha Aktivitas harian kurang dari 10.000 masih bisa dipuji sebagai 50 besar, aku cuma tersenyum dan tidak berkata apa-apa Likuiditas terkonsentrasi di satu atau dua bursa? Itu adalah bom waktu, tunggu saja meledak Arus kas nyata adalah kunci utama, yang suka berbohong pasti akan kalah Data di blockchain tidak akan menipu, memahami ini adalah kunci untuk bertahan lebih lama Bagaimana mungkin orang yang selalu mengikuti tren bisa mengalahkan orang yang melakukan riset Putaran panen berikutnya akan segera dimulai, siapa yang bodoh akan rugi Proyek dengan aktivitas komunitas yang aktif, separuhnya adalah bot yang dibuat untuk menipu Aku lebih percaya pada frekuensi interaksi nyata di blockchain, jumlah alamat yang memegang token itu tidak banyak nilai referensi Modal besar diam-diam menata posisi, saat retail sudah hampir menanggung, mereka akan mulai mengambil keuntungan

Lihat AsliBalas0

StakeTillRetire

· 01-11 03:38

Para whale sedang menjual, para retail sedang membeli, aku sudah sering melihat pola ini 50 besar koin harian aktifnya kurang dari 10.000? Lucu banget, ini disebut kapitalisasi pasar atau udara sih Likuiditas terkonsentrasi di satu atau dua bursa, kalau ada masalah besar bisa jadi tempat pembantaian

Lihat AsliBalas0

GasWastingMaximalist

· 01-11 03:36

Big whale diam-diam kabur, investor ritel masih terus membeli, ini trik lama dari generasi sebelumnya Hanya 10.000 pengguna aktif harian dari 50 token teratas? Lucu banget, ini kan cuma koin udara yang memakai kapitalisasi pasar sebagai kedok Likuiditas sepenuhnya terkonsentrasi pada satu atau dua pasangan trading? Kalau begitu, siap-siap dipompa turun, tanpa market maker bisa langsung crash dalam satu detik Terdengar data ini sangat keren, tapi pada akhirnya tetap saja seperti kata pepatah—apakah ada pengguna nyata, orang tidak bisa menipu di blockchain

Lihat AsliBalas0