BTC berada dalam risiko likuidasi sebesar 5,88 miliar dolar AS, risiko naik dan turun seimbang

Saat ini harga BTC berada di sekitar $90,715. Berdasarkan data dari Coinglass, pasar sedang menghadapi pola risiko simetris yang menarik: menembus ke atas $94,592 akan memicu gelombang likuidasi short senilai $5.88 miliar, sementara menembus ke bawah $86,687 akan memicu likuidasi long dengan jumlah yang sama. Ini berarti, apapun arah pergerakan BTC, masih ada ruang sekitar 4% sebelum mencapai likuidasi massal.

Simetri Risiko Likuidasi

Dua titik harga kunci

Berdasarkan data dari Coinglass, distribusi likuidasi di CEX utama saat ini menunjukkan karakteristik simetris yang jelas:

Simetri ini menunjukkan bahwa posisi leverage pasar relatif seimbang, kekuatan long dan short mencapai titik keseimbangan di sekitar harga $90,715.

Analisis Konsentrasi Risiko

Intensitas likuidasi sebesar $5.88 miliar terlihat besar, tetapi perlu dipahami bahwa ini bukan prediksi ukuran likuidasi yang tepat, melainkan mencerminkan tingkat konsentrasi posisi yang akan dilikuidasi di sekitar titik harga tersebut. Berdasarkan data lain dari informasi terkait, tingkat likuidasi ini termasuk sedang hingga tinggi.

Sebagai contoh, untuk ETH, jika menembus $3,237, intensitas likuidasi short mencapai $11.04 miliar; jika turun di bawah $2,936, intensitas likuidasi long mencapai $10.71 miliar. Dibandingkan dengan BTC, intensitas likuidasi sedikit lebih rendah, tetapi mengingat volume transaksi BTC yang lebih besar (volume 24 jam terakhir sebesar $12.59 miliar), ini menunjukkan bahwa penggunaan leverage oleh peserta pasar di BTC relatif lebih hati-hati.

Pelajaran dari Risiko Leverage Pasar

Risiko nyata yang dihadapi trader

• Trader long harus waspada terhadap risiko penurunan di bawah $86,687, karena di bawah garis ini terkonsentrasi banyak posisi likuidasi long
• Trader short juga menghadapi risiko di atas $94,592, dengan intensitas likuidasi yang seimbang
• Harga berfluktuasi dalam rentang ini, berpotensi memicu efek likuidasi berantai, tetapi risiko relatif tersebar
• Berdasarkan data terkait, dalam 24 jam terakhir, total likuidasi di seluruh jaringan mencapai $114 juta, menunjukkan volatilitas pasar yang terus memicu likuidasi posisi

Mengapa simetri intensitas likuidasi penting

Distribusi likuidasi yang simetris biasanya menandakan pasar dalam keadaan relatif seimbang, tidak terlalu bullish maupun bearish. Keseimbangan ini bisa bertahan untuk sementara waktu, tetapi jika terganggu, biasanya akan memicu volatilitas yang lebih besar. Data terkait menunjukkan bahwa rasio posisi long dan short whale di platform Hyperliquid adalah 0.94, mendekati 1:1, semakin menguatkan gambaran pasar yang seimbang.

Fokus Perhatian Selanjutnya

Berdasarkan data saat ini, peserta pasar harus memperhatikan beberapa posisi kunci berikut:

• $94,592: Jika ditembus, kemungkinan likuidasi short akan mempercepat kenaikan
• $86,687: Jika ditembus ke bawah, kemungkinan likuidasi long akan mempercepat penurunan
• Sekitar $90,715: Titik keseimbangan saat ini, dalam jangka pendek harga mungkin mencari arah di sekitar level ini

Kesimpulan

BTC saat ini berada di posisi yang relatif seimbang namun risiko terkonsentrasi. Intensitas likuidasi simetris sebesar $5.88 miliar menunjukkan leverage pasar relatif sehat, tetapi juga berarti bahwa jika harga menembus titik kunci, dapat memicu efek likuidasi berantai. Dari sudut pandang trading, pola ini tidak boleh terlalu diartikan sebagai sinyal bullish maupun bearish, melainkan sebagai indikator bahwa pasar membutuhkan kejelasan arah lebih lanjut. Kunci utamanya adalah apakah BTC mampu menembus salah satu dari dua titik risiko likuidasi ini; cara dan kekuatan tembusannya akan menentukan skala likuidasi selanjutnya.