Mengapa memori bisa meningkat 4 kali lipat?

Berikan satu jawaban yang mungkin tidak ingin kamu terima,
tapi sangat logis dan konsisten:
👉 Karena ada orang,
menggunakan uang yang sama sekali tidak ada,
membeli memori yang belum diproduksi,
siap dimasukkan ke GPU yang juga belum dibuat,
kemudian dimasukkan ke pusat data yang belum selesai dibangun,
mengandalkan listrik yang mungkin tidak pernah terhubung,
untuk memenuhi kebutuhan yang sebenarnya tidak ada,
sehingga menghasilkan—
keuntungan yang secara matematis tidak mungkin dicapai.
Jika kamu merasa paragraf ini sangat magis,
itu berarti kamu sudah menangkap inti permasalahan.

Gelombang kenaikan memori kali ini,
pada dasarnya bukan “permintaan > pasokan”,
melainkan 👇
sinyal harga, sudah terlepas dari sinyal nilai nyata.
Pasar melihat:
👉 kenaikan harga memori
👉 pesanan penuh
👉 permintaan AI yang kuat
Tapi jika kamu membongkar rantai ini, akan terlihat:

Banyak pesanan adalah mengunci kapasitas produksi di muka

Banyak permintaan adalah permintaan yang diharapkan

Banyak pembelian adalah panik menimbun + spekulasi posisi

Harga sedang naik,
tapi “siapa yang akan menggunakannya, kapan, dan apakah akan habis digunakan”,
tidak ada yang bisa memastikan.

Tentu saja, bisa juga dilihat dari sudut pandang lain.
Versi positif:
mekanisme “pesanan udara + overestimasi harapan” ini,
benar-benar melakukan satu hal👇
👉 menyedot sumber daya global secara gila-gilaan, mempercepat implementasi infrastruktur AI
Uang, kapasitas produksi, daya komputasi, insinyur, modal,
semuanya diarahkan ke AI secara masif.
Tak peduli gelembung ada atau tidak,
kurva teknologi dipaksa menjadi lebih curam.

Versi negatif:
Ketika kenaikan harga secara seragam diartikan sebagai “permintaan kuat”,
bukan “posisi penuh”,
itu biasanya menandakan—
siklus sudah memasuki zona berbahaya.
Karena permintaan akhir yang sesungguhnya,
tidak pernah diekspresikan dengan cara ini.

Jika kamu merasa cerita ini agak familiar,
mari kita bandingkan langsung dengan teman lama👇
Siklus harga lithium karbonat (2020–2025):

2020.06 | Dasar siklus: 4.4 juta / ton

2022.11 | Puncak sejarah: 59.7 juta / ton

2025.06 | Titik dasar kedua: 5.84 juta / ton

2025.11 | Rebound sampai sekarang: 8.77 juta / ton

Jalurnya sangat standar👇
Dasar → Sangat optimis → Ketidakseimbangan pasokan dan permintaan → Titik dasar lagi
Siklus penuh,
seperti pelajaran dari buku teks yang gila.

Jadi pertanyaan saat ini bukan:
👉 apakah memori akan naik lagi?
Tapi:
👉 harga saat ini,
apakah mencerminkan penggunaan nyata,
atau hanya mencerminkan
kecemasan kolektif semua orang yang takut rugi?
Sejarah tidak akan berulang dengan mudah,
tapi dalam hal “ sumber daya + narasi baru + ekspektasi leverage”,
sejauh ini tidak pernah gagal.