Kapan Anda Harus Mempertimbangkan Saham ResMed: Analisis Pasar

ResMed Inc. (RMD) menyajikan lanskap investasi yang menarik saat produsen perangkat medis ini menavigasi peluang pertumbuhan dan tekanan makroekonomi. Perusahaan saat ini diperdagangkan dengan kapitalisasi pasar sebesar $36,23 miliar dan mempertahankan peringkat Zacks #2 (Beli). Dalam setahun terakhir, RMD telah memberikan pengembalian sebesar 5,1%, mengungguli penurunan industri sebesar 3,2%, meskipun tertinggal dari kenaikan S&P 500 sebesar 19,5%.

Katalis Pertumbuhan yang Mendorong ResMed Maju

Momentum Ekspansi Internasional: ResMed secara strategis menembus pasar berkembang termasuk China, Korea Selatan, India, Brasil, dan Eropa Timur. Diversifikasi geografis ini sejalan dengan tren digitalisasi layanan kesehatan global, terutama saat pemerintah di Prancis, Jepang, dan Amerika Serikat mempercepat adopsi kesehatan digital dan reformasi penggantian biaya. Hasil kuartal pertama fiskal 2026 mencerminkan ekspansi ini, dengan pendapatan gabungan dari pasar AS, Kanada, Amerika Latin, Eropa, dan Asia meningkat 10%.

Percepatan Penjualan Perangkat: Produk terapi tidur unggulan perusahaan—AirSense 10 dan AirSense 11—terus mendorong momentum pendapatan. Penjualan perangkat global meningkat 9% dalam kuartal terbaru, dengan pasar domestik (AS, Kanada, Amerika Latin) mencatat pertumbuhan 8% sementara wilayah internasional mencapai 11%. Peluncuran AirSense 11 yang berkelanjutan di berbagai yurisdiksi, termasuk peluncuran di India pada 2025, memperkuat penetrasi pasar. Selain itu, platform VPAP Tx yang baru, secara khusus dirancang untuk lingkungan laboratorium tidur, memperluas ekosistem produk.

Posisi Keuangan yang Kuat: Neraca ResMed menunjukkan ketahanan. Per 30 September 2025, perusahaan memegang kas sebesar $1,38 miliar terhadap utang jangka panjang sebesar $408,7 juta dan kewajiban jangka pendek mendekati $260 juta(. Rasio utang terhadap modal hanya sebesar 6,3%, turun 3,3% secara berurutan, memberikan fleksibilitas keuangan yang substansial untuk investasi strategis.

Konsistensi Pendapatan: ResMed telah mengalahkan perkiraan laba konsensus dalam empat kuartal terakhir, dengan rata-rata kejutan sebesar 3,04%. Dengan hasil laba sebesar 4,4% dibandingkan hasil industri yang datar, saham ini menunjukkan daya tarik valuasi relatif.

Tantangan yang Perlu Diwaspadai

Kerentanan Makroekonomi: ResMed tetap terpapar ketidakpastian ekonomi global, ketegangan geopolitik, eskalasi tarif, dan gangguan rantai pasokan. Faktor-faktor ini secara langsung mempengaruhi biaya bahan baku dan komponen. Tekanan inflasi terus menekan margin, terbukti dari peningkatan biaya penjualan, umum, dan administrasi sebesar 9,5% secara tahun-ke-tahun selama kuartal terakhir.

Valuasi dan Prospek Ke Depan

Perkiraan Konsensus Zacks memproyeksikan laba per saham fiskal 2026 sebesar $10,84, sedikit lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya, sementara pendapatan fiskal 2026 diperkirakan mencapai $5,58 miliar, meningkat 8,4% dari tahun sebelumnya. Metode ini menunjukkan pertumbuhan yang stabil tetapi tidak eksplosif, sehingga perlu pertimbangan waktu yang cermat saat mengevaluasi posisi portofolio.

Lanskap Investasi Perbandingan

Dalam sektor perangkat medis dan layanan kesehatan yang lebih luas, investor harus mengevaluasi ResMed bersama peluang lain yang diperingkatkan Zacks. Phibro Animal Health )PAHC#1 (Strong Buy), has delivered 86.2% returns over the past year with a 7.4% earnings yield. BrightSpring Health Services (BTSG), carrying Rank #, dengan peringkat Zacks (2), telah mencatat pengembalian 130,2% dengan proyeksi pertumbuhan laba jangka panjang sebesar 53,3%. Quest Diagnostics DGX, juga Peringkat #2, telah naik 13,9% dengan kejutan laba yang konsisten dan hasil laba sebesar 5,6%.

Pertimbangan Waktu Strategis

ResMed menawarkan peluang yang menarik tetapi harus dilakukan secara hati-hati. Trajektori pertumbuhan internasional perusahaan, inovasi produk, dan neraca keuangan yang kokoh mendukung prospek jangka panjang yang konstruktif. Namun, ketidakpastian makroekonomi jangka pendek dan tekanan biaya menyarankan bahwa waktu yang ideal untuk penambahan portofolio mungkin memerlukan kesabaran dan titik masuk yang selektif. Perkiraan valuasi saat ini dan estimasi pertumbuhan ke depan menunjukkan bahwa ResMed tetap dinilai wajar dan bukan menawarkan kondisi masuk nilai dalam yang menarik secara mendalam.