Prediksi terbaru JPMorgan: aliran dana cryptocurrency akan mencapai rekor baru pada tahun 2026, dan investor institusional mungkin akan menjadi kekuatan utama

随着加密货币市场日益成熟，全球顶级金融机构的动态与预测已成为行业重要的风向标。近期，摩根大通（JPMorgan）分析师发布的一份重磅报告，为 2026 年的数字资产市场描绘了一幅充满潜力的蓝图。报告核心指出，在 2025 年创下接近 1,300 亿美元 的历史性资金净流入记录后，2026 年加密货币流入量 有望进一步攀升，且增长动力可能更多来自 机构投资者。

回顾 2025：创纪录流入的驱动力解析

根据摩根大通以董事总经理 Nikolaos Panigirtzoglou 为首的分析师团队估算，2025 年加密货币市场总计吸引了近 1,300 亿美元 的资金净流入，较 2024 年大幅增长约三分之一。这一惊人增长主要由两大引擎推动：

• 比特币与以太坊现货 ETF 的强劲需求：尽管分析师认为这部分资金可能主要由零售投资者引领，但其为市场提供了巨大的流动性基础。
• 企业数字资产国债（DAT）的积极配置：据统计，2025 年超过一半的总流入资金（约 680 亿美元）来源于 DAT 配置。其中，除知名上市公司外，其他企业的数字资产购买量从 2024 年的 80 亿美元 激增至 450 亿美元，成为最显著的增量来源。

然而，报告也指出，DAT 的购买活动在 2025 年下半年显著放缓。同时，芝加哥商品交易所（CME）比特币和以太坊期货合约所暗示的资金流脉冲与 2024 年相比大幅减弱，表明传统对冲基金和大型机构投资者的参与度在当时有所保留。

展望 2026：机构资金与监管 clarity 的双轮驱动

摩根大通认为，2026 年加密貨幣流量 的增长结构将发生关键转变。增长主力预计将从零售投资者和企业国债，转向更广泛的 机构投资者。这一转变的背后，是两大关键支撑因素：

• 监管框架的明朗化：分析师特别提到，美国《加密资产市场清晰度法案》（Clarity Act）等额外加密货币监管法规的通过，将成为关键催化剂。明确的监管规则将降低机构入场的不合规风险，从而触发数字资产更广泛的机构采用。这不仅限于直接投资，还可能激发在稳定币发行商、支付公司、交易所、托管解决方案等领域的风险投资、并购和 IPO 活动。
• 市场情绪的修复与仓位重建：报告指出，2025 年末由零售和机构投资者共同进行的加密货币“降风险”操作可能已经结束。近期加密货币 ETF 资金流等指标已显现稳定迹象，为 2026 年资金的重新流入奠定了基础。

当前市场透视：比特币稳健态势与 Gate 数据一览

在市场憧憬未来资金流入的同时，当前核心资产的走势也提供了重要的基本面参考。以比特币（BTC）为例，根据 Gate 行情数据（截至 2026 年 1 月 15 日），其价格展现出稳健态势：

• 比特币（BTC）价格： $96,431
• 24 小时交易额： $1.53B
• 市值： $1.92T
• 市场占有率： 56.39%
• 24 小时价格变动： +0.97%

比特币市值稳居 1.92 万亿美元 以上，并占据超过 56% 的市场份额，其作为市场“压舱石”的地位依然稳固。价格的稳健波动与高市值流动性，正是吸引大型机构投资者逐步布局的基础条件之一。

机遇与展望：为新一轮增长做好准备

摩根大通的报告无疑为 2026 年的加密货币市场注入了强烈的乐观预期。机构资金流入 的潜在加速，叠加全球主要市场（尤其是美国）加密货币监管 的持续推进，很可能共同塑造一个更具深度、更成熟的市场新阶段。

对于投资者而言，理解这一趋势至关重要。市场的增长动力可能从过去的叙事驱动，更多转向由合规产品、实体资产代币化、机构级基础设施完善等基本面因素驱动。在这一背景下，选择一个安全、合规、产品体系完整的交易平台显得尤为重要。

Gate 作为全球领先的加密货币交易平台，长期致力于构建符合高标准合规要求的交易环境，并提供包括现货、合约、理财、托管在内的全方位产品与服务，以满足从零售用户到机构投资者不同层级的资产管理与交易需求。在潜在的市场结构转变中，Gate 将持续优化基础设施，助力用户安全、高效地参与数字资产生态。

总结而言，摩根大通的预测为市场提供了宝贵的宏观视角。2026 年，在监管 clarity 与机构 adoption 的双重作用下，加密货币流入量 的进一步增长值得期待。市场参与者或许现在就应该开始审视自己的投资组合与策略，以适应一个由更强大、更专业资金主导的新周期。