Laba Kuartal 4 Morgan Stanley Meningkat karena Pemulihan Kesepakatan

Sumber: Coindoo Judul Asli: Morgan Stanley Laba Kuartal 4 Meningkat karena Rebound Dealmaking Tautan Asli: Morgan Stanley memberikan penutup tahun yang kuat, melaporkan kenaikan tajam dalam laba kuartal keempat seiring aktivitas dealmaking yang rebound dan pasar modal yang kembali terbuka untuk transaksi besar.

Hasil ini mengangkat saham bank tersebut dalam perdagangan pra-pasar, mencerminkan kepercayaan investor bahwa momentum perbankan investasi akan berlanjut ke tahun baru.

Poin Utama

• Morgan Stanley mencatat lonjakan kuat dalam laba Q4, didorong oleh rebound tajam dalam aktivitas perbankan investasi.
• Pendapatan advisory melonjak seiring volume M&A global yang rebound, didukung oleh optimisme AI dan ekspektasi pemotongan suku bunga.
• Underwriting utang dan ekuitas mendapatkan momentum saat perusahaan kembali ke pasar modal.
• Perdagangan saham tetap tangguh di tengah pasar yang volatil dan rebalancing portofolio yang aktif.

Rebound ini didorong oleh lonjakan merger dan akuisisi global, yang mencapai lebih dari $5,1 triliun untuk seluruh tahun. Peningkatan selera risiko, antusiasme terhadap investasi terkait kecerdasan buatan, dan ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve mendorong para pemimpin perusahaan kembali ke meja negosiasi. Di tengah latar belakang tersebut, franchise advisory dan underwriting Morgan Stanley kembali mendapatkan momentum setelah awal tahun yang lebih lambat.

Pendapatan perbankan investasi naik menjadi $2,41 miliar dalam kuartal ini, lonjakan besar dari periode yang sama tahun sebelumnya. Biaya advisory menjadi sorotan, meningkat 45% seiring percepatan transaksi korporasi besar. Untuk tiga bulan yang berakhir 31 Desember, bank melaporkan laba sebesar $4,40 miliar, atau $2,68 per saham, naik dari $3,71 miliar, atau $2,22 per saham, setahun lalu.

Aliran Deal dan Underwriting Kembali Mendapat Momentum

Underwriting utang adalah salah satu bidang yang paling cepat berkembang, dengan pendapatan hampir dua kali lipat saat perusahaan memanfaatkan biaya pinjaman yang lebih rendah dan permintaan investor yang kembali. Underwriting ekuitas juga maju, didukung oleh penjualan saham lanjutan dan penawaran obligasi konversi, meskipun pasar IPO yang lebih luas mengalami gangguan di akhir tahun.

Morgan Stanley memainkan peran penting dalam beberapa listing profil tinggi, bertindak sebagai joint bookrunner dalam penawaran dari pengembang pesawat listrik BETA Technologies, firma penasihat pajak Andersen Group, dan pemasok layanan kesehatan Medline, yang menandai IPO terbesar tahun 2025. Daftar deal bank ini menyoroti kemampuannya untuk mendapatkan mandat di berbagai sektor meskipun kondisi pasar yang tidak merata.

Kekuatan Perdagangan dan Peran Advisory Marquee

Perdagangan saham juga berkontribusi pada kinerja kuartal ini saat klien secara aktif menyesuaikan portofolio di tengah pasar yang volatil yang dipengaruhi oleh perubahan ekspektasi suku bunga dan debat tentang valuasi berbasis AI. Hasil Morgan Stanley secara umum mencerminkan tren yang terlihat di pesaing, yang juga mendapatkan manfaat dari kebangkitan M&A dan aktivitas pasar modal di akhir tahun.

CEO Ted Pick menunjuk pada percepatan aktivitas perbankan investasi dan pasar global yang tangguh sebagai pendorong utama hasil kuartal ini. Selain underwriting, bank ini mendapatkan peran advisory dalam beberapa transaksi utama, termasuk menjadi penasihat eksklusif Meta dalam joint venture dengan Blue Owl Capital untuk mengembangkan kampus pusat data Hyperion di Louisiana. Bank ini juga memberi nasihat kepada perusahaan infrastruktur data Confluent terkait akuisisi $11 miliar oleh IBM.

Secara keseluruhan, kuartal ini menegaskan leverage Morgan Stanley terhadap kondisi pasar modal yang membaik, menempatkan bank ini untuk mendapatkan manfaat lebih jika dealmaking dan penerbitan tetap aktif ke depan.