Revolusi Cryptocurrency 2026: 16 Tren Utama yang Akan Membentuk Ulang Seluruh Industri

加密货币产业即将迎来又一个转折点。a16z及其合作伙伴最近梳理了影响未来12个月的关键发展方向，这些趋势不仅涉及技术创新，更涉及商业模式、监管框架和整个价值流的重新定义。

Dari “Kenali Pelanggan Anda” ke “Kenali Agen Anda”: Revolusi Identitas di Era AI

Dalam layanan keuangan, identitas non-manusia telah mengalahkan identitas manusia dengan rasio 96:1—namun identitas ini masih ditolak oleh sistem perbankan, seperti orang tak terlihat. Infrastruktur penting yang hilang adalah konsep “Kenali Agen Anda” (KYA).

Seperti manusia membutuhkan skor kredit untuk mendapatkan pinjaman, agen AI juga memerlukan bukti tanda tangan kriptografi untuk beroperasi—bukti ini mengaitkan agen dengan pemberi otorisasi, syarat, dan tanggung jawabnya. Sebelum mekanisme ini terbentuk, trader akan terus memblokir akses agen melalui firewall.

Industri keuangan telah membangun infrastruktur KYC selama puluhan tahun, dan sekarang hanya dalam beberapa bulan terakhir menyelesaikan masalah KYA. Desakan waktu ini berarti, siapa yang pertama membangun sistem verifikasi agen AI yang terpercaya, dia akan memegang tiket masuk ke masa depan keuangan.

Privasi Menjadi Benteng Kompetisi Utama dalam Kripto

Ketika semua orang bersaing untuk volume transaksi dan jumlah pengguna, pemenang sejati sedang membangun “benteng privasi”. Privasi adalah fungsi kunci untuk memasukkan keuangan global ke dalam blockchain, sekaligus kekurangan hampir semua blockchain yang ada saat ini.

Bagi sebagian besar blockchain, privasi adalah fitur sekunder atau diabaikan sama sekali. Tapi hari ini, privasi sudah menjadi fitur yang cukup menarik untuk membuat sebuah chain menonjol dari kompetitornya. Lebih penting lagi, privasi dapat menciptakan “efek penguncian chain” atau bahkan “efek jaringan privasi”.

Bayangkan perbedaan dua skenario:

Skenario 1 (Lingkungan chain publik): Karena adanya protokol lintas chain, jika semuanya transparan, migrasi dari satu chain ke chain lain sangat mudah. Pengguna bebas datang dan pergi.

Skenario 2 (Lingkungan chain privasi): Begitu privasi diperkenalkan, kemudahan ini hilang. Migrasi token mudah, tetapi migrasi rahasia sangat sulit. Saat memindahkan dari chain privasi ke chain publik, atau antar chain privasi, selalu ada risiko—pihak ketiga bisa mengamati transaksi di chain, memantau mempool, atau lalu lintas jaringan untuk mengidentifikasi identitas Anda. Waktu dan skala transaksi dapat mengungkap metadata yang memungkinkan pelacakan.

Dibandingkan chain baru yang homogen (biaya kompetisi bisa turun ke nol karena ruang blok di antara chain menjadi serupa), blockchain dengan fitur privasi dapat membentuk efek jaringan yang lebih kuat.

Jika sebuah “chain umum” tidak memiliki ekosistem yang berkembang, aplikasi killer, atau keunggulan distribusi tidak simetris, pengguna hampir tidak punya alasan untuk menggunakannya atau mengembangkannya. Apalagi loyalitas pengguna. Pengguna di chain publik dapat dengan mudah berinteraksi dengan pengguna chain lain—bergantung chain mana yang dipilih tidak penting. Tapi di chain privasi, pilihan chain sangat krusial, karena begitu masuk, pengguna kecil kemungkinannya untuk bermigrasi demi menghindari risiko eksposur. Fenomena ini menciptakan dinamika “pemenang mengambil semuanya”. Karena privasi adalah kebutuhan di sebagian besar skenario nyata, beberapa chain privasi mungkin akan mendominasi sebagian besar pasar kripto.

Stablecoin Siap Meluncur: Dari Mainstream 2025 ke Integrasi Mendalam 2026

Tahun lalu, volume transaksi stablecoin diperkirakan mencapai 46 triliun dolar dan terus memecahkan rekor. Untuk memahami skala ini: ini lebih dari 20 kali volume transaksi PayPal; hampir 3 kali lipat dari jaringan pembayaran terbesar dunia Visa; dan dengan cepat mendekati volume transaksi Automated Clearing House (ACH) AS—jaringan elektronik yang memproses setoran langsung dan transaksi keuangan lainnya di AS.

Hari ini, Anda dapat menyelesaikan transaksi stablecoin dalam kurang dari satu detik, dengan biaya kurang dari satu sen. Tapi masalah yang belum terselesaikan adalah: bagaimana menghubungkan dolar digital ini ke sistem keuangan yang digunakan orang sehari-hari—dengan kata lain, membangun saluran masuk dan keluar stablecoin.

Startup generasi baru mengisi kekosongan ini, menghubungkan stablecoin ke sistem pembayaran yang lebih dikenal dan mata uang lokal. Beberapa perusahaan menggunakan bukti kriptografi untuk memungkinkan orang secara privat mengubah saldo lokal menjadi dolar digital. Perusahaan lain mengintegrasikan jaringan regional, menggunakan QR code, pembayaran real-time, dan fitur lain untuk mengaktifkan pembayaran antar bank. Ada juga yang membangun lapisan dompet interoperabilitas global dan platform penerbitan yang memungkinkan pengguna membayar di merchant sehari-hari dengan stablecoin.

Metode-metode ini memperluas partisipasi dalam ekonomi dolar digital dan dapat mempercepat adopsi stablecoin sebagai metode pembayaran utama. Seiring saluran masuk dan keluar ini matang, dolar digital akan langsung terhubung ke sistem pembayaran lokal dan alat merchant, menciptakan pola perilaku baru: pekerja lintas negara dapat menerima pembayaran secara real-time; merchant dapat menerima pembayaran dolar global tanpa rekening bank; aplikasi dapat melakukan settlement langsung dengan pengguna kapan saja dan di mana saja.

Stablecoin akan bertransformasi dari instrumen keuangan niche menjadi lapisan settlement dasar internet.

Meningkatkan Prediksi Pasar: Dari Minoritas ke Arus Utama, Lalu ke Kecerdasan

Pasar prediksi telah beralih dari minoritas ke arus utama, dan dalam satu tahun ke depan, di persimpangan kripto dan AI, mereka akan menjadi lebih besar, lebih luas, dan lebih cerdas, membawa tantangan besar baru bagi para pembangun.

Pertama, lebih banyak kontrak akan diperdagangkan. Ini berarti kita tidak hanya bisa mendapatkan probabilitas hasil utama seperti pemilu atau peristiwa geopolitik secara real-time, tetapi juga hasil sekunder dan probabilitas peristiwa kompleks yang saling terkait. Meskipun kontrak-kontrak baru ini akan mengungkap lebih banyak informasi dan secara bertahap menyatu ke dalam ekosistem berita (yang sudah berlangsung), mereka juga akan memunculkan masalah sosial penting, seperti bagaimana menyeimbangkan nilai informasi ini dan merancang pasar ini agar lebih transparan dan dapat diaudit—ini adalah masalah yang bisa diselesaikan teknologi kripto.

Untuk mengelola lebih banyak kontrak, kita membutuhkan cara baru untuk mencapai konsensus tentang kebenaran dan menyelesaikan sengketa kontrak. Platform terpusat sangat penting (apakah sebuah peristiwa benar-benar terjadi? Bagaimana kita memastikannya?), tetapi kasus kontroversial seperti pasar Zelensky dan pemilu Venezuela sudah menunjukkan keterbatasannya.

Untuk mengatasi kasus batas ini dan membantu pasar prediksi berkembang ke skenario yang lebih berguna, bentuk baru tata kelola terdesentralisasi dan oracle prediksi berbasis model bahasa besar (LLM) dapat membantu menentukan kebenaran hasil yang diperdebatkan. AI dapat melampaui LLM dalam aplikasi oracle. Misalnya, agen AI yang beroperasi di platform ini dapat mencari sinyal global, memberikan keunggulan dalam perdagangan jangka pendek, dan mengungkap wawasan baru tentang dunia dan kemungkinan peristiwa yang akan terjadi.

Dari Tokenisasi ke Aset Kripto Asli: Jalur Baru Penggabungan Aset Nyata

Bank, fintech, dan perusahaan pengelola aset menunjukkan minat besar untuk memasukkan saham AS, komoditas, indeks, dan aset tradisional lainnya ke dalam blockchain. Tapi, seiring semakin banyak aset tradisional yang di-tokenisasi, proses ini seringkali bersifat “meniru”—berdasarkan pemahaman yang ada tentang aset nyata, tanpa memanfaatkan sepenuhnya karakteristik asli kripto.

Namun, representasi sintetis (seperti kontrak perpetual) tidak hanya menawarkan likuiditas lebih tinggi, tetapi juga biasanya lebih mudah direalisasikan. Kontrak perpetual juga memiliki mekanisme leverage yang mudah dipahami, jadi saya percaya mereka adalah derivatif yang paling sesuai dengan kebutuhan pasar kripto.

Saya juga percaya bahwa saham pasar berkembang adalah salah satu kategori aset yang paling layak untuk “perpetualisasi”. Misalnya, beberapa pasar opsi “0DTE” (zero days to expiry) dari saham bahkan memiliki likuiditas melebihi pasar spot, memberikan peluang eksperimen yang sangat menarik untuk perpetualisasi. Ini adalah masalah “perpetualisasi dan tokenisasi”; bagaimanapun, kita harus melihat lebih banyak aset nyata yang di-tokenisasi secara kripto secara asli (RWA) tahun depan.

Sementara itu, di tahun 2026, setelah stablecoin menjadi arus utama pada 2025, kita akan melihat tren lebih banyak “penerbitan daripada sekadar tokenisasi”, dengan volume stablecoin yang terus meningkat. Tapi, stablecoin tanpa infrastruktur kepercayaan yang kokoh lebih mirip “bank kecil” yang hanya memegang aset likuid yang dianggap sangat aman. Meskipun bank kecil ini adalah produk yang efisien, saya tidak yakin mereka akan menjadi pilar ekonomi chain dalam jangka panjang.

Kita sudah melihat banyak perusahaan pengelola aset baru, kurator, dan protokol yang memudahkan pinjaman berbasis jaminan di luar chain. Pinjaman ini biasanya diawali di luar chain, lalu di-tokenisasi. Tapi, saya percaya manfaat tokenisasi dalam kasus ini terbatas, mungkin hanya memudahkan distribusi aset ke pengguna yang sudah di-chain. Oleh karena itu, aset utang harus langsung diinisiasi di chain, bukan dulu di luar chain lalu di-tokenisasi. Inisiasi di chain dapat menurunkan biaya layanan pinjaman dan biaya struktur backend, serta meningkatkan aksesibilitas. Tantangannya adalah kepatuhan dan standarisasi, tetapi pengembang sudah berusaha menyelesaikan masalah ini.

Transaksi Bukan Tujuan Akhir: Tantangan Nyata Model Bisnis Kripto

Hari ini, selain stablecoin dan beberapa infrastruktur inti, hampir semua perusahaan kripto yang sukses telah beralih atau sedang beralih ke bisnis perdagangan. Tapi jika “setiap perusahaan kripto menjadi platform perdagangan”, seperti apa masa depan industri ini?

Ketika terlalu banyak peserta melakukan hal yang sama, tidak hanya perhatian pasar menurun, tetapi risiko utama adalah hanya beberapa perusahaan besar yang akan menjadi pemenang. Ini juga berarti perusahaan yang terlalu cepat beralih ke bisnis perdagangan kehilangan peluang membangun model bisnis yang lebih defensif dan tahan lama.

Meskipun saya memahami keinginan pengusaha yang mencari keseimbangan pendapatan dan pengeluaran, mengejar kecocokan produk pasar jangka pendek memiliki harga. Masalah ini sangat nyata dalam kripto, karena dinamika token dan spekulasi mendorong pengusaha untuk memenuhi kebutuhan pasar secara instan—ini adalah “tes permen kapas” (yaitu penundaan kepuasan).

Transaksi sendiri tidak salah, itu fungsi penting pasar, tetapi bukan tujuan akhir pengembangan perusahaan. Pengusaha yang fokus pada kecocokan produk dan pasar bagian “produk” akhirnya bisa menjadi pemenang sejati.

AI sebagai Asisten Riset: Lompatan dari Perhitungan ke Penemuan

Sebagai matematikawan dan ekonom, Januari lalu sulit bagi model AI konsumen memahami alur kerja saya; pada November, saya sudah bisa memberi instruksi abstrak ke model layaknya memberi instruksi kepada mahasiswa doktoral… kadang mereka bahkan bisa memberikan solusi baru yang benar.

Selain pengalaman pribadi saya, kita mulai melihat AI digunakan secara lebih luas dalam riset, terutama dalam hal penalaran—model kini secara langsung terlibat dalam proses penemuan, mampu menyelesaikan masalah seperti kompetisi Putnam (mungkin ujian matematika universitas tersulit di dunia).

Bidang riset mana yang paling didukung dan bagaimana tepatnya AI bekerja masih belum jelas. Tapi saya prediksi riset berbasis AI akan menumbuhkan dan memberi penghargaan pada gaya riset baru yang “multidimensi”: menekankan kemampuan menghubungkan berbagai ide dan melakukan inferensi cepat dari jawaban spekulatif. Jawaban ini mungkin tidak selalu akurat, tetapi tetap bisa menunjukkan arah yang benar (setidaknya dalam topologi tertentu).

Ironisnya, pendekatan ini memanfaatkan aspek “halusinasi” dari model: saat mereka cukup “cerdas”, membebaskan mereka menjelajahi ruang abstrak bisa menghasilkan konten yang tidak berguna, tetapi juga penemuan kebetulan—seperti manusia yang bekerja dalam arah nonlinier dan kabur, cenderung lebih kreatif.

Penalaran ini membutuhkan alur kerja AI baru—bukan hanya “agen terhadap agen”, tetapi juga “agen yang membungkus agen”. Dalam struktur ini, berbagai tingkat model membantu peneliti menilai metode model awal dan secara bertahap menyaring konten berharga. Saya sudah menggunakan pendekatan ini untuk menulis makalah, orang lain menggunakannya untuk riset paten, menciptakan seni baru, bahkan (sayangnya) mencari serangan baru terhadap kontrak pintar.

Namun, agar sistem riset berbasis agen penalaran ini efektif, diperlukan interoperabilitas yang lebih baik antar model dan mekanisme pengakuan serta kompensasi yang adil untuk setiap kontribusi—ini adalah masalah yang bisa dibantu oleh teknologi kripto.

Paradigma Baru Keamanan DeFi: Era “Norma adalah Hukum”

Serangan hacker DeFi baru-baru ini menimpa protokol terverifikasi, dikelola tim kuat, diaudit ketat, dan sudah online bertahun-tahun. Peristiwa ini mengungkapkan kenyataan mengkhawatirkan: standar keamanan saat ini masih didasarkan pada aturan pengalaman dan manajemen kasus per kasus.

Untuk lebih matang dalam keamanan DeFi, kita perlu beralih dari memperbaiki celah ke memastikan properti dari awal saat desain—dari “berusaha sebaik mungkin” ke “berdasarkan prinsip”:

Pada tahap statis/peluncuran (pengujian, audit, verifikasi formal), ini berarti secara sistematis memverifikasi invariabel global, bukan hanya invariabel lokal yang dipilih. Saat ini, beberapa tim sedang membangun alat pembuktian berbasis AI untuk membantu menulis spesifikasi, mengusulkan invariabel, dan mengurangi pekerjaan manual yang panjang dan mahal.

Pada tahap dinamis/peluncuran (monitoring runtime, eksekusi runtime), invariabel ini bisa menjadi “pagar” real-time—garis pertahanan terakhir. Pagar ini dikodekan sebagai assertion runtime, memastikan setiap transaksi mematuhinya. Jadi, kita tidak lagi mengasumsikan setiap celah akan ditemukan sebelumnya, tetapi mengintegrasikan properti keamanan utama langsung ke kode, secara otomatis membatalkan transaksi yang melanggarnya.

Ini bukan sekadar teori. Faktanya, hampir setiap serangan sebelumnya akan memicu pemeriksaan ini selama eksekusi, dan bisa mencegah hacker. Oleh karena itu, konsep “kode adalah hukum” berkembang menjadi “spesifikasi adalah hukum”: bahkan serangan paling inovatif harus menghormati properti keamanan yang menjaga integritas sistem, meninggalkan sedikit atau sangat sulit untuk dieksekusi.

Zero-Knowledge Proof Melampaui Blockchain: Era Baru Verifiable Computation

Selama bertahun-tahun, SNARKs (Succinct Non-Interactive Arguments of Knowledge)—teknologi bukti kriptografi yang memungkinkan verifikasi perhitungan tanpa harus menjalankan ulang—hampir sepenuhnya digunakan di blockchain. Ini karena biaya komputasi sangat tinggi: menghasilkan bukti perhitungan bisa membutuhkan 1.000.000 kali kerja langsung dari perhitungan tersebut. Biaya tinggi ini hanya masuk akal jika diverifikasi oleh ribuan validator, tetapi terbatas penggunaannya di tempat lain.

Situasi ini akan berubah. Pada 2026, overhead proof virtual machine zero-knowledge (zkVM) akan turun sekitar 10.000 kali, dan penggunaan memori akan mencapai ratusan megabyte—cukup cepat untuk dijalankan di ponsel pintar dan cukup ekonomis untuk banyak skenario.

Mengapa “10.000 kali” adalah angka ajaib? Karena throughput paralel GPU kelas atas sekitar 10.000 kali dari CPU laptop. Pada akhir 2026, GPU akan mampu menghasilkan bukti perhitungan yang dilakukan CPU secara real-time.

Lompatan teknologi ini bisa mewujudkan visi dari beberapa makalah awal: verifiable cloud computing. Jika Anda sudah menjalankan beban kerja CPU di cloud—karena beban tersebut tidak memanfaatkan GPU, kurang keahlian, atau karena batasan warisan—Anda akan mampu mendapatkan bukti kriptografi atas kebenaran perhitungan dengan biaya yang masuk akal. Dan, bukti ini sudah dioptimalkan untuk GPU, tanpa perlu mengubah kode.

Pajak Tersembunyi dari Jaringan Terbuka: Ketidakseimbangan Ekonomi Era AI dan Solusinya

Seiring munculnya agen AI, jaringan terbuka menghadapi pajak tersembunyi yang melemahkan fondasi ekonominya. Ini berasal dari ketidaksesuaian yang semakin meningkat antara “lapisan latar belakang” (konten) dan “lapisan eksekusi”: saat ini, agen AI mengekstrak data dari situs web berisi iklan (lapisan latar belakang) yang mendukung konten tersebut, tetapi secara sistematis melewati sumber pendapatan yang mendukung konten ini (seperti iklan dan langganan.

Untuk mencegah penggerusan lebih jauh dan melindungi ekosistem konten yang mendorong AI, diperlukan solusi teknologi dan ekonomi skala besar. Ini bisa termasuk model sponsor konten baru, sistem atribusi mikro, atau model pembiayaan inovatif lainnya.

Namun, perjanjian lisensi AI saat ini menunjukkan ketidakberlanjutan finansial—biasanya hanya memberi kompensasi sebagian kecil kepada penyedia konten yang kehilangan pendapatan akibat pergeseran lalu lintas AI. Internet membutuhkan model ekonomi teknologi baru yang otomatisasi aliran nilai.

Perubahan utama tahun depan akan dari model lisensi statis ke mekanisme kompensasi berbasis penggunaan waktu nyata. Ini membutuhkan pengujian dan pengembangan sistem—mungkin menggunakan mikro pembayaran berbasis blockchain dan standar atribusi canggih—untuk secara otomatis memberi penghargaan kepada setiap entitas yang berkontribusi pada keberhasilan tugas AI.

Kebangkitan Media Taruhan: Membangun Kepercayaan dengan Blockchain

Retakan dalam model “objektivitas” media tradisional sudah terlihat. Internet memberi kekuatan berbicara kepada semua orang, dan semakin banyak pelaku, praktisi, dan pembangun langsung menyampaikan pandangannya ke publik. Pandangan mereka mencerminkan kepentingan mereka di dunia, dan yang mengejutkan, publik sering menghormati mereka karena kepentingan tersebut, bukan meskipun.

Yang benar-benar baru bukanlah munculnya media sosial, tetapi hadirnya alat kriptografi yang memungkinkan komitmen terbuka dan terverifikasi.

Di era AI, menghasilkan konten tak terbatas menjadi mudah dan murah—baik menggunakan identitas nyata maupun palsu, dari sudut pandang apa pun—hanya mengandalkan kata-kata manusia (atau robot) tidak lagi cukup. Aset tokenized, kunci yang dapat diprogram, pasar prediksi, dan sejarah on-chain memberikan fondasi kepercayaan yang lebih kokoh: komentator dapat membuktikan bahwa mereka “taruh kulit mereka di permainan”; podcast dapat mengunci token untuk menunjukkan mereka tidak akan melakukan “pump and dump”; analis dapat mengaitkan prediksi dengan pasar yang diawasi secara terbuka, menciptakan catatan yang dapat diaudit.

Inilah yang saya sebut sebagai lahirnya “media taruhan”: bentuk media yang tidak hanya menerima prinsip “kepentingan terkait”, tetapi membuktikannya. Dalam model ini, reputasi tidak lagi berasal dari ilusi netralitas atau klaim tanpa dasar, tetapi dari komitmen yang jelas, transparan, dan dapat diverifikasi. Media taruhan tidak akan menggantikan bentuk media lain, tetapi akan melengkapinya. Mereka menawarkan sinyal baru: bukan hanya “percaya padaku, aku netral”, tetapi “ini risiko yang aku ambil dan bagaimana kamu memverifikasi aku berbicara jujur”.

“Rahasia adalah Layanan”: Privasi sebagai Infrastruktur Dasar Internet

Di balik setiap model, agen, dan sistem otomatis, ada faktor sederhana namun krusial: data. Tapi hari ini, sebagian besar saluran data—yaitu aliran data masuk dan keluar dari model—bersifat tidak transparan, berubah-ubah, dan tidak dapat diaudit.

Ini mungkin tidak penting untuk beberapa aplikasi konsumsi, tetapi untuk banyak sektor dan pengguna (seperti keuangan dan kesehatan), perusahaan harus menjamin privasi data sensitif. Bagi institusi yang ingin tokenisasi aset nyata, ini adalah hambatan besar. Bagaimana melindungi privasi sekaligus memastikan keamanan, kepatuhan, otonomi, dan inovasi global?

Ada banyak solusi, tetapi saya fokus pada kontrol akses data: siapa yang mengendalikan data sensitif? Bagaimana data mengalir? Siapa (atau apa) yang dapat mengaksesnya?

Tanpa kontrol akses data, orang yang ingin melindungi privasi data hari ini harus bergantung pada layanan terpusat atau solusi kustom—yang mahal dan lambat, menghambat adopsi manajemen data on-chain oleh institusi keuangan dan sektor lain.

Dengan munculnya sistem agen, mereka dapat menavigasi, bertransaksi, dan membuat keputusan secara otonom, dan pengguna serta institusi membutuhkan jaminan kriptografi, bukan hanya kepercayaan. Oleh karena itu, saya percaya perlunya “rahasia adalah layanan”: teknologi baru yang menyediakan aturan akses data asli yang dapat diprogram, enkripsi sisi klien, dan pengelolaan kunci terdesentralisasi, menentukan siapa yang dapat mendekripsi data, dalam kondisi apa, dan berapa lama… semua ini diimplementasikan melalui mekanisme on-chain.

Dengan menggabungkan sistem data yang dapat diverifikasi, “rahasia” dapat menjadi bagian dari infrastruktur publik dasar internet, bukan hanya fitur privasi tambahan setelahnya. Ini akan menjadikan privasi sebagai fondasi utama internet.

Demokratisasi Pengelolaan Kekayaan: Dari Hak Istimewa Elit ke Standar Umum

Layanan pengelolaan kekayaan yang dipersonalisasi secara tradisional terbatas untuk klien high-net-worth karena menawarkan saran yang disesuaikan dan portofolio yang dipersonalisasi di berbagai kelas aset—yang mahal dan kompleks. Tapi, seiring semakin banyak aset tradisional yang di-tokenisasi, infrastruktur kripto mampu menyediakan strategi investasi yang dipersonalisasi, disarankan, dan didukung AI, yang dapat dieksekusi dan disesuaikan secara real-time dengan biaya sangat rendah.

Ini bukan sekadar versi canggih dari “penasihat pintar”: setiap orang dapat menikmati pengelolaan portofolio aktif, bukan hanya pasif.

Pada 2025, keuangan tradisional (TradFi) akan mengalihkan 2-5% portofolio ke kripto (melalui investasi langsung di bank atau produk ETF), tapi ini baru permulaan; pada 2026, kita akan melihat lebih banyak platform yang fokus pada “pengumpulan kekayaan” bukan “perlindungan kekayaan”, dengan fintech seperti Revolut dan Robinhood serta bursa terpusat seperti Coinbase memanfaatkan keunggulan teknologi mereka untuk merebut pangsa pasar.

Sementara itu, alat DeFi seperti Morpho Vaults dapat secara otomatis mengalokasikan aset ke pasar pinjaman dengan risiko dan imbal hasil terbaik, memberikan dasar penghasilan untuk portofolio. Selain itu, menyimpan likuiditas sisa dalam stablecoin dan berinvestasi di dana pasar uang tokenized daripada dana tradisional dapat memperluas peluang penghasilan.

Akhirnya, investor ritel kini dapat lebih mudah mengakses aset likuid non-publik seperti pinjaman pribadi, perusahaan pra-IPO, dan ekuitas swasta. Tokenisasi membuka akses ke pasar ini sambil mematuhi regulasi dan pelaporan. Dengan semua komponen portofolio yang di-tokenisasi (dari obligasi hingga saham, dan aset alternatif), aset ini dapat secara otomatis diseimbangkan ulang tanpa kerumitan transfer bank.

Internet Menjadi Bank: Masa Depan Pergerakan Nilai

Seiring penyebaran agen AI secara besar-besaran dan semakin banyak transaksi dilakukan di latar belakang bukan melalui klik pengguna, uang—yaitu cara pergerakan nilai—harus berubah. Dalam sistem yang beroperasi berdasarkan niat bukan instruksi bertahap, saat agen AI mengenali kebutuhan, memenuhi kewajiban, atau memicu hasil, uang akan mengalir.

Pada saat itu, nilai harus mengalir secepat dan seluas informasi hari ini, dan blockchain, smart contract, serta protokol baru adalah kunci untuk mewujudkannya.

Hari ini, smart contract sudah bisa menyelesaikan pembayaran dolar dalam hitungan detik secara global. Pada 2026, alat dasar baru (seperti x402) akan membuat settlement ini dapat diprogram dan reaktif. Agen dapat melakukan pembayaran instan dan tanpa izin untuk data, waktu GPU, atau panggilan API—tanpa faktur, rekonsiliasi, atau batch; pengembang dapat merilis pembaruan perangkat lunak dengan aturan pembayaran, batasan, dan audit terintegrasi—tanpa integrasi fiat, onboarding merchant, atau bank; pasar prediksi dapat melakukan settlement otomatis secara real-time saat peristiwa berlangsung—tanpa escrow atau bursa, dengan harga yang diperbarui secara otomatis, transaksi agen, dan pembayaran global dalam hitungan detik.

Ketika nilai dapat dirutekan seperti paket data di internet, “alur pembayaran” tidak lagi menjadi lapisan terpisah, tetapi bagian dari perilaku jaringan. Bank akan menjadi bagian dari infrastruktur internet, dan aset akan menjadi infrastruktur. Jika uang dapat dirutekan seperti paket data di internet, maka internet tidak hanya akan mendukung sistem keuangan: ia akan menjadi sistem keuangan.

Keselarasan Kerangka Hukum dan Teknologi: Membebaskan Potensi Penuh Blockchain

Dalam dekade terakhir, salah satu hambatan terbesar dalam membangun jaringan blockchain di AS adalah ketidakpastian hukum. Hukum sekuritas telah diperluas dan diterapkan secara selektif, memaksa pengusaha beroperasi dalam kerangka regulasi yang dirancang untuk perusahaan, bukan jaringan.

Selama bertahun-tahun, pengurangan risiko hukum telah menggantikan strategi produk; peran insinyur telah digantikan oleh pengacara. Dinamika ini menyebabkan banyak distorsi: pengusaha disarankan menghindari transparansi; distribusi token menjadi arbitrer secara hukum; tata kelola menjadi “pertunjukan”; struktur organisasi dioptimalkan sebagai perisai hukum; desain token dipaksa menghindari nilai ekonomi, meskipun tanpa model bisnis.

Lebih buruk lagi, proyek kripto yang menghindari aturan biasanya berkembang lebih cepat daripada yang jujur membangun.

Namun hari ini, pemerintah AS semakin dekat untuk menyetujui regulasi struktur pasar kripto, dan hukum ini mungkin akan menghapus semua ketidakseimbangan ini tahun depan. Jika disetujui, hukum ini akan mendorong transparansi, menetapkan standar yang jelas, dan menggantikan “dadu penegakan hukum” dengan jalur pendanaan, penerbitan token, dan tata kelola yang lebih terstruktur.

Dengan GENIUS, adopsi stablecoin telah meledak; regulasi struktur pasar kripto akan menjadi perubahan besar berikutnya—tapi kali ini dirancang untuk jaringan. Dengan kata lain, regulasi ini akan memungkinkan jaringan blockchain beroperasi seperti jaringan—terbuka, otonom, dapat dikomposisi, netral terpercaya, dan terdesentralisasi.