## Revolusi Industri Keempat Telah Dimulai: Mengapa Investasi AI Saat Ini Baru Awal

Dari sudut pandang lain, Kecerdasan Buatan bukanlah tren sementara melainkan fondasi utama yang membentuk kembali seluruh ekonomi global. Analis terkemuka Dan Ives—yang telah menghabiskan lebih dari dua puluh tahun di jalur industri, menempuh 3 juta mil dan secara langsung memverifikasi pusat data serta pemimpin perusahaan—menegaskan bahwa kita sedang menyaksikan perubahan mendalam yang tidak berbeda dari revolusi industri sebelumnya.

"Buku kalkulator tidak bisa menceritakan seluruh kisah," Ives menekankan. Penilaiannya tidak berasal dari model teoretis melainkan dari pengalaman langsung. Perubahan yang dia sebut sebagai "revolusi industri keempat" ini secara fundamental mengubah industri, pasar tenaga kerja, dan aliran modal dalam jangka panjang.

### Skala Investasi Tanpa Batas dan Sinyal Peringatan

Menurut prediksi Ives, pengeluaran dalam dua tahun ke depan akan melampaui total investasi selama dekade terakhir—sebuah angka yang mencengangkan namun mencerminkan perluasan infrastruktur nyata, bukan sekadar hype. Perusahaan riset Gartner memperkirakan pengeluaran global untuk AI, termasuk infrastruktur, perangkat lunak, perangkat keras, dan layanan, bisa mencapai 2 triliun USD pada tahun 2026.

Data dari _The Kobeissi Letter_ menunjukkan 63% pertumbuhan ekonomi terbaru AS berasal dari investasi terkait AI. Mereka mencatat: "Tanpa pengeluaran untuk AI, ekonomi sedang jauh lebih lemah dari yang terlihat."

Cathie Wood dari ARK baru-baru ini berkomentar: "Kisah AI ini baru saja dimulai. Kita berada di bab pertama." Pernyataan ini terus menegaskan bahwa meskipun sentimen pasar bisa berfluktuasi, dorongan fundamental tetap sangat kuat.

Namun, tidak semua orang optimis. Michael Burry, yang terkenal dengan "The Big Short", dikabarkan telah bertaruh besar bahwa harga saham raksasa AI seperti Nvidia dan Palantir akan turun, total sekitar 10 juta USD. Ives dengan tegas menolak pandangan bahwa gelombang AI saat ini adalah gelembung. Berbeda dengan era dot-com, yang saat ini sedang diinvestasikan ke infrastruktur nyata: migrasi ke cloud, inisiatif AI nasional, produksi semikonduktor, dan peningkatan perangkat lunak perusahaan. "Situasi saat ini lebih mirip tahun 1996 daripada 1999," tegas Ives.

### Pemenang yang Tidak Banyak Dikenal

Meskipun sorotan tertuju pada raksasa teknologi—NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google, dan Palantir—Ives menunjukkan bahwa pihak yang diuntungkan dari gelombang AI ini sering kali terabaikan.

**Keamanan Siber: Barisan Pertahanan Pertama**

Perusahaan keamanan siber seperti CrowdStrike, Zscaler, dan Palo Alto akan berkembang pesat saat AI meningkatkan ancaman dan kemampuan pertahanan. Pada 1 Desember, Wedbush kembali menegaskan peringkat Outperform untuk CrowdStrike Holdings, dengan target harga 12 bulan sebesar 600 USD, dibandingkan harga saat itu 509,16 USD.

CrowdStrike dianggap sebagai pemimpin dalam keamanan siber berbasis AI. Pendekatan inovatif perusahaan, termasuk platform AgentWorks yang dibangun di atas sistem Charlotte AI, memperkuat posisi mereka di pasar. Dengan perkiraan aset sekitar 150 miliar USD yang rentan terhadap risiko terkait AI, organisasi semakin mencari pusat operasi keamanan canggih untuk melindungi dari ancaman yang berkembang.

Akuisisi strategis seperti Onum dan Pangea, pengembangan Falcon Flex, serta pencapaian seperti mendapatkan sertifikasi FedRAMP High Authorization untuk Charlotte AI, membantu CrowdStrike memperluas kehadirannya di sektor publik dan pasar internasional.

**Infrastruktur: Insinyur Diam-Diam**

Penyedia infrastruktur seperti Vertiv dan Akamai memainkan peran penting namun kurang diperhatikan dalam menyediakan energi dan pendinginan untuk pusat data. Selain itu, produsen semikonduktor seperti TSMC, ASML, dan Intel tetap sangat penting untuk ekspansi AI, karena permintaan komputasi AI terus menekan kapasitas produksi.

**Perangkat Lunak Perusahaan: Fondasi Masa Depan**

Peningkatan perangkat lunak perusahaan, meskipun kurang mencolok, sangat penting untuk ekonomi masa depan yang dipimpin AI. Ives percaya bahwa bidang yang kurang dihargai ini memiliki potensi keuntungan luar biasa.

### Strategi Nasional dan Perlombaan Chip

Baik AS maupun China berinvestasi besar dalam kapasitas komputasi, semikonduktor canggih, dan industri yang beroperasi dengan AI. Kompetisi ini menekankan pentingnya pemain utama infrastruktur seperti Nvidia dan platform perangkat lunak skala besar seperti Palantir, yang semakin menjadi bagian penting dari operasi pemerintah dan pertahanan.

Pada 8 Desember, Presiden Trump mengizinkan Nvidia menyediakan chip AI H200—jenis chip canggih kedua perusahaan—untuk beberapa pelanggan terpilih di China, dengan seperempat penjualan ditujukan untuk pemerintah AS guna melindungi kepentingan nasional. Langkah ini menunjukkan makna ekonomi dan strategis dari perangkat keras AI.

### Palantir: Dari Diremehkan Menjadi Juara

Ketika Palantir pertama kali go public dengan harga sekitar 10 USD per saham, banyak yang meremehkan perusahaan ini sebagai bisnis yang bergantung pada kontrak pemerintah. Namun, Ives menyadari evolusi diam-diam Palantir saat perusahaan secara perlahan memasuki bidang bisnis dan melakukan pergeseran strategis yang belum sepenuhnya dihargai oleh Wall Street.

Kepercayaan ini diperkuat pada 28 Juli 2023, ketika Ives mulai mengikuti Palantir di Wedbush dengan peringkat Outperform dan target harga 25 USD—lebih dari 50% di atas harga penutupan sebelumnya. Ketika kemampuan AI Palantir meningkat, Ives terus menaikkan target harga dan terkenal menyebut Palantir sebagai "Messi AI", membandingkan kekuatan perusahaan dengan bintang sepak bola Lionel Messi.

Saat ini, saham Palantir diperdagangkan mendekati 180 USD, menunjukkan pengakuan yang mencolok terhadap argumen Ives. "Palantir telah diabaikan selama bertahun-tahun," kenang Ives. "Tapi melihat apa yang dibangun oleh Alex Karp dan timnya sangat membanggakan."

### Filosofi Investasi Jangka Panjang

Pengalaman Ives meliputi keputusan awal dan berbeda tentang perusahaan seperti Tesla, Apple, dan Nvidia, yang semuanya merevolusi industri mereka. Kepemimpinan Nvidia dalam GPU telah menetapkan era komputasi AI, kemajuan Tesla dalam otomatisasi dan robot sesuai dengan visi sistem terintegrasi Ives, sementara pergeseran strategis Palantir ke perangkat lunak perusahaan membuktikan kemampuan dia dalam mengenali tren perubahan.

Gaya investasi Ives tidak hanya berfokus pada infrastruktur dan keamanan, tetapi juga melihat ke depan, mencari perusahaan "kelas dua, tiga, empat"—terutama di bidang keamanan siber—ketika kecepatan adopsi AI meningkat, membuka peluang baru bagi perusahaan seperti CrowdStrike.

### Kata Penutup

Kecepatan adopsi AI melampaui siklus teknologi sebelumnya. Meskipun banyak perhatian tertuju pada raksasa teknologi, mereka yang benar-benar cerdas akan mencari nilai di sudut-sudut kecil, di mana perusahaan yang diabaikan akan menjadi pemenang berikutnya. Menurut Ives, investasi AI saat ini baru saja berada di tahap awal revolusi industri keempat—sebuah masa di mana pilihan yang tepat hari ini akan membentuk pasar selama dekade-dekade mendatang.