Survei institusional terbaru mengungkapkan pergeseran mencolok dalam posisi investor global. Manajer dana berada pada tingkat paling optimis sejak pertengahan 2021, mengikuti gelombang ekspektasi pertumbuhan global yang melonjak. Angka-angkanya menceritakan kisah yang agresif: cadangan kas telah merosot menjadi hanya 3,2%, menandai level terendah sepanjang masa yang menandakan hampir seluruh portofolio telah dialokasikan.

Namun, yang membuatnya mengkhawatirkan adalah. Perlindungan terhadap koreksi pasar telah mencapai titik terendah sejak Januari 2018—itu hampir tujuh tahun dari ketidakpedulian yang meningkat. Indikator Bull & Bear menjerit 'hiper-bull' di angka 9,4, sebuah level yang secara historis mendahului volatilitas yang signifikan.

Konsensus di antara pengelola uang? Tingkatkan lindung nilai. Cepat. Ketika alokasi institusional sangat terfokus pada taruhan pertumbuhan dengan posisi defensif minimal, bukan paranoia untuk memikirkan risiko ekor. Jendela untuk menambahkan perlindungan semakin menyempit saat valuasi meregang dan posisi menjadi semakin padat di sisi bullish.