Pada awal tahun, tren cryptocurrency dan aset risiko secara umum bergerak seiring, meningkatkan korelasi dan mendorong sentimen bullish

Menurut analisis terbaru dari QCP Capital, lembaga investasi kripto terkenal dari Singapura, pasar kripto baru-baru ini menunjukkan fenomena korelasi yang lebih erat dengan aset risiko secara umum. Sejak awal Januari, lonjakan harga Bitcoin dan Ethereum selama sesi pagi di Asia sangat sinkron dengan fluktuasi pasar saham global, harga minyak, dan kategori aset lainnya. Penguatan korelasi ini mungkin menandakan adanya perubahan penting dalam pola pasar.

Titik Pemicu Korelasi Aset yang Luas: Dari Geopolitik hingga Sentimen Investasi

Setelah mengalami konsolidasi bergejolak selama sebagian besar Desember lalu, kripto tiba-tiba menembus ke atas. Menurut laporan, kenaikan Bitcoin ke atas $92.000 dan Ethereum melewati $3100 pada awal Januari secara garis besar bertepatan dengan tindakan Amerika Serikat terkait situasi Venezuela yang menyebabkan pasar saham menguat dan harga minyak melemah. Fenomena yang muncul secara bersamaan di berbagai kategori aset ini menunjukkan bahwa perubahan sentimen risiko sedang mempengaruhi pengambilan keputusan investasi secara luas.

Saat ini, harga Bitcoin berada di $88.83K, mengalami koreksi dari puncaknya awal Januari. Namun, QCP Capital menunjukkan bahwa fluktuasi jangka pendek ini tidak mengubah arah besar dari perubahan struktural pasar. Dengan berkurangnya gangguan dari penjualan akhir tahun dan akan datangnya undang-undang terkait kripto yang baru, fondasi ekspektasi bullish pasar semakin kokoh.

Rumor Cadangan Bitcoin Venezuela: Katalisator Pasar Baru

Selain dampak teknis dari penurunan harga minyak, rumor kembali beredar bahwa Venezuela mungkin mengendalikan cadangan Bitcoin “bayangan” yang besar, bahkan mungkin setara dengan beberapa institusi besar yang memegang Bitcoin. Meskipun klaim ini belum dikonfirmasi secara resmi, jika benar, Venezuela akan menjadi negara dengan kepemilikan Bitcoin terbesar secara nasional di dunia.

Lebih menarik lagi, jika AS memasukkan Bitcoin yang mungkin disita ke dalam cadangan strategisnya, hal ini secara signifikan akan mengurangi kemungkinan penjualan paksa, dan mendukung tren kenaikan harga Bitcoin. Perubahan kebijakan yang luas ini menjadi faktor penting dalam mendorong sentimen pasar.

Sinyal dari Pasar Opsi: Penutupan Posisi Short dan Gema Gamma

Dari struktur opsi, sentimen investor pasar sudah menunjukkan perubahan ke arah positif. Kemiringan opsi put untuk berbagai jangka waktu menunjukkan penurunan, menandakan berkurangnya kebutuhan lindung nilai terhadap risiko penurunan. Lebih menarik lagi, sejak minggu lalu, lebih dari 3000 opsi call dengan strike price $100.000 dan jatuh tempo 30 Januari 2026 telah dibeli, yang biasanya mencerminkan ekspektasi kuat terhadap kenaikan harga.

Selain itu, penggunaan strategi opsi straddle untuk mengekspresikan permintaan terhadap kenaikan harga juga cukup signifikan, mengonfirmasi bahwa dalam proses kenaikan Bitcoin akhir-akhir ini, memang terjadi penutupan posisi short. Jika harga spot terus naik, ini bisa memicu percepatan berbasis gamma, tetapi juga meningkatkan risiko volatilitas pasar.

Hati-hati dan Optimisme: Ambil Peluang, Kelola Risiko

Meskipun faktor bullish dan ekspektasi positif secara luas sudah tercermin dalam harga pasar, perlu diingat bahwa sesi perdagangan AS akhir-akhir ini sering mengembalikan kenaikan sebelumnya. Pola “naik di sesi Asia, turun di sesi AS” ini akan tetap berlaku sampai ada yang mematahkan. Oleh karena itu, investor harus tetap berhati-hati.

Keterkaitan yang meningkat dan sentimen bullish di awal tahun tentu memberikan dasar untuk kenaikan aset kripto, tetapi pasar masih membutuhkan sinyal konfirmasi lebih lanjut. Jika ke depan korelasi positif dengan aset risiko global dapat dipertahankan, kripto mungkin akan mengalami tren kenaikan yang lebih stabil.