Menurut ahli strategi ekuitas Stifel, Barry Bannister, pasar saham saat ini mungkin mengabaikan beberapa hambatan serius. Dengan valuasi yang sudah mencapai tingkat tinggi, kombinasi dari multiple yang terlalu tinggi dan meningkatnya ketegangan global menciptakan campuran yang berpotensi volatil bagi para investor.

Kekhawatiran utama: pasar bisa menjadi terlalu percaya diri terhadap risiko ekor. Seiring ketidakpastian geopolitik meningkat di seluruh dunia, valuasi ekuitas tradisional—yang sudah dihitung pada tingkat yang mengasumsikan kelancaran—meninggalkan sedikit ruang untuk kejutan negatif. Apakah itu ketegangan perdagangan, konflik regional, atau perubahan kebijakan, gangguan besar apa pun bisa dengan cepat membalikkan optimisme yang sudah tertanam dalam harga saham saat ini.

Mengapa ini penting untuk portofolio Anda: Ketika valuasi sudah terlalu tinggi seperti ini, koreksi kecil pun dapat berubah menjadi penurunan yang signifikan. Pengaturan risiko-imbalan tampak semakin tidak seimbang. Bagi mereka yang mengikuti tren makro, analisis ini mencerminkan kekhawatiran yang lebih luas tentang dinamika gelembung aset di berbagai pasar—sebuah pelajaran yang sama relevan untuk portofolio kripto, yang cenderung bergerak seiring dengan perubahan sentimen risiko yang lebih luas.

Kesimpulannya? Sekarang mungkin saat yang tepat untuk menilai kembali paparan Anda terhadap valuasi yang terlalu tinggi dan mempertimbangkan skenario apa yang sebenarnya bisa menggerakkan pasar. Karena ketika risiko diabaikan, volatilitas cenderung kembali dengan bunga.